掌握：债务资金的特点 熟悉：债务资金的筹资方式和渠道
掌握：资金结构选择 掌握：融资成本分析 掌握：融资风险分析及对策
建设项目融资方案的重要内容
一、方案的内容
融资主体和资金来源：重点研究如何确定项目的融资 主体以及项目资本金、项目债务资金的来源渠道和筹措方 式.
融资方案分析：从资金结构、融资成本及融资风险等 各个侧面对初步融资方案进行分析，结合财务分析，比较、 选择、确定拟建项目的融资方案
建设项目资本金融资
四、资本金的筹集渠道
既有法人内部融资——①来源：企业股东过去投入的权益资金；企业
对外负债的债务资金；企业经营所形成的净现 金流量。 ②渠道和方式：可用于项目建设的现有货币资 金；未来生产经营活动可能获得的盈余现金； 资产变现的资金；资产经营权变现的资金；直 接使用非现金资产。
建设项目债务资金融资
4 3000万美元以上
1 3
其中投资总额在3600万美元以下的 ，注册资本不得低于1200万美元
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四、资本金的筹集渠道
股东直接投资——可构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商
资本金
股票融资——股票融资所筹资金是项目的股本资金，可作为其他方式筹资
的基础，可增强融资主体的举债能力； 股票融资所筹资金没有到期偿还的问题，投资者一旦购买 股票便不得退股； 普通股股票的股利支付，可视融资主体的经营好坏和经营 需要而定，因而融资风险较小； 股票融资的资金成本较高，因为股利需从税后利润中支付 ，不具有抵税作用，而且发行费用也较高； 上市公开发行股票，必须公开披露信息，授受投资者和社 会公众的监督。
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二、项目资本金占项目总投资的比例
序 号
不同行业的项目
1 交通运输、煤炭项目
项目资本金占 总投资的比例
35%及以上
2 钢铁、邮电、化肥项目
25%及以上
电力、机电、建材、化工、石油加
3 工、有色、轻工、纺织、商贸及其他 行业的项目
20%及以上
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三、注册资本占投资总额的比例
监督使用、并协助回收本息的贷款
是企业以自身的财务状况和信用条件为基础，依照《中华人 企业债券 民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》等法律法规规定的
条件和程序进行发行的、约定在一定期限内还本付息的债券
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四、资本金的筹集渠道
政府投资—— 对政府投资资金，国家根据资金来源、项目性质和调控需
要，分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和 贷款贴息等方式，并按项目安排使用
准股本资金——①优先股股票：优先股股票是一种兼具资本金和债务资
金特点的有价证券。从普通股股东的立场看，优先股可 视同一种负债；但从债权人的立场看，优先股可视同为 资本金 ②可转换债券：具有债权性、股权性和可转换性
一、特点
资金在使用上具有时间性限制，必须到期偿还； 无论项目的融资主体今后经营效果好坏，均需按期还本 付息，从而形成企业的财务负担； 资金成本一般比权益资金低，且不会分散投资者对企业 的控制权。
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二、筹资方式和渠道
国内商业 银行贷款 国际商业 银行贷款
政策性 银行贷款 外国政府
贷款
序 号
投资总额
注册资本占 投资总额的
最低比例
附加规定
1
300万美元 2 （含1000万美元
）
1000~3000万美 3 元（含3000万美
元）
50% 40%
其中投资总额在420万美元以下的， 注册资本不得低于210万美元
其中投资总额在1250万美元以下的 ，注册资本不得低于500万美元
是设备出口国政府为促进本国设备出口，鼓励本国银行 向本国出口商或外国进口商（或进口方银行）提供的贷款
建设项目债务资金融资
二、筹资方式和渠道
是指多家银行组成一个集团，由一家或几家银行牵头，采用 银用贷款 同一贷款协议，按照共同约定的贷款计划，向借贷人提供贷款的方
式
是指由委托人提供资金，银行或信托投资公司根据委托人确 委托贷款 定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等贷款条件，代为发放、
国际金融 组织贷款
出口信贷
手续简便、成本较低，适用于有续债能力的建设项 目
国际金融市场向一国政、金融机构或提供的贷款
是为配合国家产业政策等的实施，对有关的政策性项目 提供的贷款
是一国政府向另一国家的企业政府提供的具有一定的援 助或部分赠于性质的低息优惠贷款
是国际金融组织按照章程向其成员国提供的各种贷款， 与我国关系密切的是国际货币基金组织、世界银行和亚洲开 发银行
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一、建设项目资本金的特点和出资方式
项目 特点
内容
是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何 利息和债务；
投资者依法按其出资比例享有所有者权益，可转让其 出资；
项目法人的财务负担小，融资风险较低；
出资方式
货币出资 实物出资 工业产权出资 非专利技术出资 土地使用权出资 资源开采权出资
投资建设项目融资方案
投资建设项目融资方案
考核点
建设项目融资方案的主 要内容
建设项目资本金融资
建设项目债务资金融资 建设项目融资方案分析
大纲要求
了解：融资方案的内容与要求 掌握：融资主体的确定 熟悉：既有法人融资与新设法人融资
掌握：建设项目资本金的特点 掌握：建设项目资本金的最低比例要求 掌握：建设项目资本金出资方式 熟悉：资本金的筹资渠道
可以考虑采用新设法人融资方式，以新设法人为融资主体的情况： 拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承 担全部融资责任的经济实力 既有法人财务状况较差，难以获得债务资金；而且拟建项目与既 有法人的经营活动联系不密切 拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流 量可以按期偿还债务 22
建设项目融资方案的重要内容
二、方案的要求
供需应平衡 融资方案应贯穿于项目周期的全过程 结构、成本、风险综合评价 重视财务杠杆作用
建设项目融资方案的重要内容
三、主体的确定
可以考虑采用既有法人融资方式，以既有法人为融资主体的情况： 既有法人具有为拟建项目进行融资和承担全部融资责任的经济实 力 拟建项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切 拟建项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重 要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金