中国民营企业成长战略： 理念、方向以及未来
治理结构问题—美国的家族企业制度
• 1.在股权开放中仍然保留高度的控制权 美国家族企业管理权基本上也掌握在家族成员中，2002年美国家族企业董事会中有3-4名
家族成员的比例达到87.5%，90.6%的家族企业董事会中至少有2名家族成员，63.6%的上 市家族 企业董事会中有5-6名家族成员，87.8%的家族企业仍将控制在本家族或其他家族手中。但是美国 家族对家族企业的管理控制也遭遇到越来越大的挑战：在过去的5年中有1名家族成员退出企业的 比例达到38.7%，且21%的家族企业中至少有1名家族成员离婚；在过去10年中35.7%的家族企业 有家族成员通过出售股份退出。 股权分散是所有权和权分散的结果；便于融资、实现成长；
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治理结构问题—中国家族企业治理结构现状
• 所有权与经营权紧密结合，决策权和管理权高度集中
表1： 历次调查中家族企业权力结构（%）
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治理结构问题—中国家族企业治理结构现状
• 设置“新三会”的家族企业比例在提高，但作用有限 在 我国，尽管受到《公司法》的约束，大多数的家族企业在形式上设有股东
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治理结构问题
• 家族企业是世界各国和地区普遍存在的企业制度形式 • 美国有2400万家家族企业，占所有企业的75%； • 美国500强企业中，约35%是家族企业； • 美国家族企业的产值占美国GDP的50%，家族企业提供的就业占全
国就业岗位的60%，占全国新增就业岗位的78%。 • 沃尔玛、杜邦、福特汽车、通用汽车、麦当劳、可口可乐等。
中国民营企业成长战略： 理念、方构现状
• 管理人员来源发生变化，但外部职业管理资源的介入程度仍然很低
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治理结构问题—中国家族企业治理结构现状
• 原始产权主体界定不清与其派生的产权平 均主义和产权主体超经济性；
• 产权结构单一导致个人财产所有权和企业 资产所有权不分和重物质资本、轻人力资 本倾向；
财产继承等权力转移方便。 2.职业化管理程度高
家族控制 ‡ 家族经营、家族管理 3.治理结构比较规范
美国家族企业则普遍设置了董事会，且34.1%的家族企业在董事会下设立了分支机构。在这些 设立董事会分支机构的家族企业中，29.6%设置了审计委员会，22.7%设立了报酬委员会，19.9% 设立了行政委员会，7.5%设立了人力资源委员会，6.60%设置了财金委员会，5%设置了战略规划 委员会。董事会批准重大的公司决策与战略，决定家族企业的接班人选以及最高管理层的报酬。 36%的家族企业认为董事会发挥了较好的作用，22%的家族企业认为董事会发挥了出色的作用，只 有25%的家族企业认为董事会没有发挥作用。
会甚至是董事会和监事会，而且通常看起来相当规范，但是其实际效果并不 理想。在家族企业中，由于股权的高度集中，企业主（一般是企业的创立者） 及其家族成员掌握了企业的几乎全部控制权。在大多数情况下，企业的董事 长和总经理都是由企业主自己担任，而股东会、董事会、监事会的成员基本 上都是由企业主的家族成员组成。董事会由大股东控制，形同虚设，没有形 成健全的独立的董事会来保证健全的经营机制。这样，在实际上，公司的经 营控制权是由企业主（总经理）一人掌握，股东会、董事会和监事会的委托 和监督功能被虚化，最终导致决策透明度低，缺乏良好的内部风险控制机制， 如果决策发生重大失误，将很难被有效地纠正过来。
企业的意义：中小企业
• 我国已于2002年6月29日颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》这一中 小企业的根本大法，为了贯彻实施该法，国家经贸委等4个委部联合制订了 《中小企业标准暂行规定》(以下简称《暂行规定》)，并于2003年2月19日 公布实施。
• 新标准不分行业，根据工业企业的“职工人数”、“销售额”和“资产总额”三项指 标来对企业规模进行认定的。标准规定，中小企业须符合以下条件:
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企业的意义
“21世纪是中国人的世纪。在这个世纪 里，曾经在人类历史上一度遥遥领先的中 国将要恢复一个伟大的文明古国的荣光。 梦想变为现实的根基在于我们的企业，因 为企业是国民经济的微观基础，企业的强 盛与否决定了人民的幸福和国家的未 来……”
《虚拟企业》
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——解树江：
企业的意义
• 美国小镇与大唐袜业
佩恩堡镇
大唐镇
最高产量： 全球产量的1/8
开始时间：
1907年
员工工资： 10美元/小时
生产成本（厚底袜）：41美分/双
全球产量的1/3 1970年
70美分/小时 27美分/双
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企业的意义：中小企业
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• 所有权和经营权合一的家族化治理结构： 无法获得资本和管理分工带来的收益；
• 封闭化的管理规则：决策的经验性和随意 性、较强的封中理闭国念民、性营方企向和业以成及排长未他战来略性： 、激励效应弱
97000家
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企业成长中的核心问题
金融问题 企业管理问题 企业治理结构问题
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治理结构问题
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治理结构问题
• 家族企业的三环模式
2 所有权
4
1 家庭
5 7
6
3
企业
解释了家族企业中个人间的冲突、职责矛盾、首要着眼点及权力界限的来源。
职工人数2000人以下， 或销售额30000万元以下， 或资产总额为40000万元以下。 其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产
总额4000万元及以上； 其余为小型企业。
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企业的意义：中小企业
• 诸暨企业金子塔：
2家（>50亿元） 11家（>10亿元） 29家（>5亿元） 106家（>1亿元） 754家（>500万元）