2018年银行供应链金融行业分析报告
2018年5月
目录
一、供应链金融贷 (6)
（一）供应链金融贷的类型和基本流程 (7)
1、以信用贷款为核心的供应链金融贷 (7)
（1）应收账款供应链金融贷 (8)
（2）预付账款供应链金融贷 (9)
2、以资产抵质押为核心的供应链金融贷 (10)
（二）传统的供应链金融对银行来说是否一盘好生意 (13)
1、经济因素 (13)
2、流动性因素 (15)
3、风险因素 (16)
二、供应链金融ABS (18)
（一）供应链金融贷VS供应链金融ABS VS供应链金融信贷ABS (18)
1、供应链金融ABS VS供应链金融信贷ABS (18)
2、供应链金融贷VS供应链金融ABS (19)
（二）供应链金融ABS的市场空间 (21)
从宏观上讲，供应链金融产生的背景是融资的结构性分化。

大企业授信过度，产能过剩，中小企业缺少融资，发展艰难。

这种模式对银行、企业和全社会的效益来说都有一定弊端。

从中观上讲，供应链金融的本质就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资。

供应链金融本质上是供应链中资金流和物流存在时间差造成的，当下游向上游下达订单、接收货物和支付货款之间存在时间差的时候，就形成应付账款类融资，此时就需要核心企业作为担保帮助上游供货商融资，用钱的是上游供应商。

供应链金融包括供应链金融贷和供应链金融ABS。

供应链金融贷包括以债券为基础的应收账款类、预付账款类和以物权为基础的存货类融资。

应收账款类供应链金融贷：当下游向上游下达订单、接收货物和支付货款之间存在时间差的时候，就形成应付账款类融资，此时就需要核心企业作为担保帮助上游供货商融资，用钱的是上游供应商。

预付账款类供应链金融贷：当下游企业接收货物、完成销售和支付货款之间存在时间差的时候就形成预付账款融资。

这时候就需要核心企业帮助下游经销商融资用来支付自己的货款，用钱的是核心企业自己。

存货类供应链金融贷：是核心企业帮助其下游分销商进行资金融通的一种方式，在下游经销商从核心企业进货后，由于销售周期较长，核心企业要求尽快回款，下游经销商就需要以库存抵质押来进行融资，
向核心企业支付货款。

供应链金融ABS 是一种由券商、保理服务商、供应链中核心企业和中小企业共同参与的一种供应链金融模式，与供应链金融贷的相同点都是小企业共享供应链上核心企业的信用，不过ABS 不是借贷，而是将资产主要是债权作为底层资产发行ABS 进行融资。

一个完整的供应链，其中的企业包括供应商、生产商、分销商、零售商和消费者。

如果这些企业之间的资金流和物流之间的流动存在一些时差，或者交货后资金延期支付的应收账款，或者交货之前就要求支付的预付账款，因为核心企业总是议价能力比较强，其上下游的中小企业可能会存在回款滞后的问题，核心企业越强，这笔交易越优质，但是同时核心企业延迟支付的时间可能就越长。

这种矛盾让中小企业一方面努力争取核心企业的业务，另一方面又存在比较大的资金融通困难，比如需要现金发工资、缴税等，所以在核心企业延期支付的过程中就需要融资。

利用这种因为货物和资金交割不同时产生的供应链上的债权、存货等资产进行融资的方法就是供应链金融。

供应链金融广义上的概念是借助供应链上核心企业的信用，帮助中小企业进行融资，主要的方式包括两种：向银行借贷形成供应链金。