融需求决定金融供给。辛树人认为， 中小企业信贷市场对 学角度来研究我国股份制商业银行产生信贷风险的内在
象和需求主 体 存在 制 度 性 错 位 、资 金 供 给主 体 缺 位 、信 贷 原因， 从而找出解决中心企业信贷风险的最优策略。
工具的结构性错位， 金融机构供给和中小企业对金融服务
一、中小企业融资与银行信贷风险
企业的经营， 使其效益下滑， 偿债能力降低， 使银行信贷风 开发 、管 理 的 专 业 化 ， 必 须 打破 传 统 的 直 线 制 或 者 直线 职
险聚集。
能制组 织 体 系 ， 打 造一 套 全 新 的 、相 对 独 立 的 事业 部 组 织
２． 中小企业因素。企业经营行为直接关 系 到 银 行 信 架构， 其 核 心 之处 在 于 作 为 一 个 事 业 部独 立 运 作 ， 而 不 是
中小企业信 贷的 组 织 架 构 、定 价 技 术 以及 信 贷 流 程 ， 这 形 降低。但即便存续期为 １１ 年￣２０ 年、收益稳定、经营风 险
成股份制商业银行经营的内部约束， 从而加大了商业银行 小的中小企业， 融资结构中银行贷款占比也仅为 ３０．１％。
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■金融证券
■现代管理科学
■２００８ 年第 ８ 期
４ ０００
交通运输业
３ ０００
３０ ０００
－
５００
３ ０００
－
邮政业
１ ０００
３０ ０００
－
０
３０ ０００
－
１００
３ ０００
－
零售业
５００
１５ ０００
－
１００
１ ０００
－
住宿和餐饮业
８００
１５ ０００
－
４００
３ ０００
－
资料来源： 四部委共同制定《中小企业标准暂行规定》２００３ 年。
３． 商业银行因素。作为体现安全性的重要指标 之一， 不良资产的高低， 决定着银行资产质量的好
２． 建立适合中小企业的信贷文化。为化解中小企业信 贷过程中的信息不对称问题， 股份制商业银行要根据信贷 实践和综合研究， 按照行业类别， 建立内部信贷风险度量 模型， 对 中 小企 业 违 约 概 率 、赔 付 率 和贷 款 损 失 等 相 关 变 量进行分析， 进而确定关系型贷款的预期与非预期损失， 以此防范信贷风险。
很多股份制商业银行在“存款立行”方 针 的 指 引
下 ， 存 在 “重 存 轻 贷 ”的 绩 效 考 核 导 向 ， 造 成 “以 贷 引
存”倾向严重。贷前调查中， 信贷人员主要注重 对 财
务报表、法律文书、证明文件等书面材料的调查分
析， 较少对中小企业进行实地调查， 尤其缺少行业专 注： 方框内数字表示利差、担保 ／ 信用比例。
表 １ 我国中小企业划分标准
中型企业标准（ 上限）
小型企业标准（ 上限）
职工人数（ 人） 年销售额（ 万元） 资产总额（ 万元） 职工人数（ 人） 年销售额（ 万元） 资产总额（ 万元）
工业
２ ０００
３０ ０００
４０ ０００
３００
３ ０００
４ ０００
建筑业
３ ０００
３０ ０００
４０ ０００
６００
３ ０００
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■２００８ 年第 ８ 期
■现代管理科学
■金融证券
类 型 客 户 又 在 外 部 面 临 风 险 、商 业 模 式 、经 营 特 点 、资 产 状 况 、外 部 政 策 等 方 面 存 在 较 大 的 差 异，股 份 制 商 业 银 行 应 对中小企业客户采用分类评级， 建立相应的信用评级模 型 。同 时 人 才 的 引 进 与 培 养 应 采 取 授 信 审 批 人 行 业 专 门 化 的模式， 以此提高审批效率， 有效把握中小企业贷款风险。
需求的结构性矛盾风险， 导致了金融服务在数量上的不足
１． 中小企业界定。中小企业的界定有一 个 从 生 产 要
和效率上的低下， 并据此提出提高间接融资的效率， 对现 素到生产水平的演化过程。本文所引用的中小企业标准，
有制度建设缺陷进行修改的建议。在民间金融发展方面， 就是参照 ２００３ 年四部委共同制定的划分标准（ 见表 １） 。
业的发展存在长期互动关系。
个中小企业不同生命周期阶段的调查， 处于不同生命周期
目前， 对于中小企业而言， 融资依然是困扰其发展的 的中小企业融资结构是不同的。从图 １ 可以看出， 随着企
“绊脚石”， 现阶段中小企业对银行融资的依赖度势必保持 业生存期的增长， 以商业银行贷款为主的外源性融资占比
在很高的水平。然而， 股份制商业银行还没有真正建立起 逐步提高， 而以所有者投入为代表的内源性融资比例逐步
１． 宏观环境因素。在全球经济一体化的大背景下， 我 信贷文化和业务流程，并以此为基础进行风险管理绩效评
国出台了一系列旨在发挥比较优势实现产业结构调整的 估， 才能从根本上控制中小企业信贷风险。
政 策 。产 业 结 构 的 调 整 势 必 影 响 到 处 于 产 业 链 下 游 的 中 小
１． 建立专业化的信贷组织架构。为实现中小企业业务
能从根本上解决目前中小企业融资难的问题。郭斌、刘曼 业相比， 中小企业在融资中的弱势地位 表 现 得 非 常 突 出 。
路（ ２００２） 通过对温州地区民营企业的实证分析指出： 民营 中小企业的融资渠道主要限于上市融资、民间资本融资以
中小企业对民间金融的需求很大， 民营金融体系对中小企 及商业银行融资。根据企业调查总队 ２００３ 年对全国 ２ ４３４
（ １） 建立信用评级模型。由于中小企业不同行业、不同 表 ２ 中小企业矩阵式的定价模型体系
坏。根据统计， 目前， 商业银行不良资产的 ９０％来源
于信贷风险。对于中小企业来说， 现有的信贷管理体
系没有体现出大企业与中小企业信贷度量、信贷审
批流程的差异性， 大企业与中小企业适用同样的政
策， 自然容易产生信贷风险。
３． 风险管理流程再造。中小企业信贷业务具有时 效 性要求强、处理 过 程 繁 琐 且管 理 成 本 高 等 特 点 ， 股 份 制商 业银行应该建立基于中小企业信贷特点的管理流程。
（ １） 建立横向风险管理流程。把现有的授信流程从纵 向转为横向， 各个主要风险管理岗位责任明确， 独立并同 时运转， 从以审批 为 核心 的 、按 行 政 层 级 和 权 限来 决 定 流 程的授信管理， 转向全程、持续、协同和有责任的横向风险 管理流程。贯彻的是全程风险管理的理念， 管理过程需要 总行、分行和最 前 端 营 销 团 队的 共 同 参 与 ， 涉 及 客 户 营销 及 调 查 、业 务 审 批 及 贷 后 综 合 管 理 等 各 个 环 节 。
林毅夫、李 永 军 从 资 源 禀 赋角 度 出 发 ， 认 为 在 我 国 大量 存
２． 中小企业融资渠道分析。在我国， 中小企业在融资
在劳动密集型中小企业， 利用资本市场解决自身融资困难 方面的境遇与其在国民经济和社会发展中的地位和作用
不可行， 提出只有建立和完善中小企业金融机构体系， 才 是极不相称的， 与经营规模庞大， 资产信誉度良好的大企
营管理水平由低到高， 相应的， 银行信贷风险由大到小。中 小企业的行业属性与信贷风险关联度非常高， 行业属性直 接关系到规模大小与经营风险程度， 从而影响信贷风险高 低。产业层次较高的行业一般具有资本密集特征， 企业资 金吸收能力强， 银行信贷风险低， 相反， 产业层次较低的行 业一般具有劳动密集型特征， 企业资金吸收能力弱， 银行 信贷风险高。
（ ３） 确定合理的资本回报率。股份制商业银行要结合 自身的资金结构和综合成本（ 资金成本、资本占用、坏帐准 备金等） 来确定其中小企业贷款资本回报率水平。
资本回报率＝（ 业务收入－ 相应支出） ／（ 该业务占用的 风险资产 ＊８％）
如 以 １０ ０００ 元 的 中 小 企 业 贷 款 发 放 为 例 ， 其 占 用 的 风险资产为 １０ ０００ 元， 占用的资本水平为 ８００ 元 ， 呆 帐 准 备金提取比例 １％， 综合管理费用占 比 为 ２％， 如预 期 资 本 回报率为 ２０％， 则需要的贷款利差水平为 ４．６％以上。①
后是银行认为最无法判断的企
业 还 款 意 愿 。股 份 制 商 业 银 行 防
范信贷风险主要着眼于中小企
资料来源： 企业调查总队专题调查资料 ２００３ 年 １０ 月。
业的过去与和现在， 只在抵押、
图 １ 中小企业不同生命周期阶段的融资结构
担保上做文章， 以此防范中小企
二、中小企业信贷风险成因分析
业信贷风险， 而缺少从还款来源也就是企业的未来着手防
家， 对中小企业的生产周期情
况 、市 场 特 征 以 及 资 金 需 求 了 解
不深入， 造成选择的客户质量较
差， 确定的贷款额度和期限不够
合 理 。股 份 制 商 业 银 行 在 发 放 贷
款时过分依赖担保， 放贷时首先
关注的是银行认为自己最有把
握的抵押物（ 质押物） 价值， 其次
考虑的才是企业的还款能力， 最
分析传统信贷业务风险控制的基础上， 重点从组织结构创新、信贷文化创新以及贷款流程创新三个方面， 对中小企业信
贷风险管理提出建议。
关键词： 中小企业； 股份制商业银行； 信贷风险； 管理 近年来， 国内对于中小企业融资以及信贷风险管理问 的信贷风险。
题的研究也在不断深化， 从中小企业融资制度与技术创
一方面， 中小企业间接融资需求空间巨大； 另一方面，
■２００８ 年第 ８ 期
■现代管理科学
■金融证券
股份制商业银行中小企业信贷风险管理的研究
●段 斌 王中华
摘要： 中小企业信贷风险的管理既要遵循贷款风险管理的原则， 同时也必须适合中小企业的经营特点。文章运用信