DP05b_205_215TC005 092-661解决方案 1 第二章 资金时间价值和投资风险的价值 1、资金时间价值的实质： ①要正确理解资金时间价值的产生原因。 ②要正确认识资金时间价值的真正来源。 ③要合理解决资金时间价值的计量原则。 2、运用资金时间价值的必要性： ①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。 ②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。 3、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。 年金的种类： ①每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。 ②每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。 ③距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金。 ④无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。 4、投资决策的类型： ①确定性投资决策。 ②风险性投资决策。 ③不确定性投资决策。 5、投资风险收益的计算步骤： ①计算预期收益。 ②计算预期标准离差。 ③计算预期标准离差率。 ④计算应得风险收益率。 ⑤计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。 第三章 筹资管理 1、企业筹资的具体动机有： ①新建筹资动机。 ②扩张筹资动机。 ③调整筹资动机。 ④双重筹资动机。 2、筹资的原则： ①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。 ②周密研究投资方向，大力提高投资效果。 ③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。 ④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。 ⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。 ⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。 以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则。 3、企业的资金来源渠道： DP05b_205_215TC005 092-661解决方案 2 ①政府财政资金。 ②银行信贷资金。 ③非银行金融机构资金。 ④其他企业单位资金。 ⑤民间资金。 ⑥企业自留资金。 ⑦外国和港澳台资金。 4、企业的筹资方式有： ①吸收直接投资。 ②发行股票。 ③企业内部积累。 ④银行借款。 ⑤发行债券。 ⑥融资租赁。 ⑦商业信用。 5、金融市场的含义：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。 金融市场的构成要素： ①资金供应者和资金需求者。 ②信用工具。 ③调节融资活动的市场机制。 6、金融市场的基本特征： ①金融市场是一资金为交易对象的市场。 ②金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。 7、资本金的含义：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。 资本金的筹集方法： ①实收资本制。 ②授权资本制。 ③折衷资本制。 8、企业资本金的管理原则： ①资本确定原则。 ②资本充实原则。 ③资本保全原则。 ④资本增值原则。 ⑤资本统筹使用原则。 9、建立资本金制度的重要作用： ①有利于明晰产权关系，保障所有者权益。 ②有利于维护债权人的合法权益。 ③有利于保障企业生产经营活动的正常进行。 ④有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。 10、销售百分比法的含义：是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例DP05b_205_215TC005 092-661解决方案 3 关系，预测各项目短期资本需要量的方法。 销售百分比法的优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。 销售百分比法的缺点：但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。 11、吸收投入资本主要形式： ①现金投资。 ②实物投资。 ③工业产权和非专利技术投资。 ④土地使用权投资。 12、吸收投资的程序： ①确定筹资数量。 ②物色投资单位。 ③协商投资事项。 ④签署投资协议。 ⑤取得所筹集的资金。 13、筹集非现金投资的估价： ①流动资产的估价。 ②固定资产的估价。 ③无形资产的估价。 14、吸收直接投资的优点： ①能够增强企业信誉。 ②能够早日形成生产经营能力。 ③财务风险较低。 吸收投入资本的缺点： ①资本成本较高。 ②产权清晰程度差。 15、普通股权利和义务的特点： ①普通股股东享有公司的经营管理权。 ②普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。 ③公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。 ④公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。 16、优先股的优先权利表现在： ①优先获得股利。 ②优先分配剩余财产。 17、股票的发行程序： 一、公司设立发行原始股的基本程序： ①发起人议定公司注册资本，并认缴股款。 ②提出发行股票的申请。 ③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 ④招认股份，缴纳股款。 DP05b_205_215TC005 092-661解决方案 4 ⑤召开创立大会，选举董事会、监事会，办理公司设立登记，交割股票。 二、公司增资发行新股的基本程序： ①作出发行新股的决议。 ②提出发行新股的申请。 ③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 ④招认股份，缴纳股款，交割股票。 ⑤改选董事、监事，办理变更登记。 18、股票发行的具体方法： ①有偿增资。 ②无偿配股。 ③有偿无偿并行增股。 19、股票发行、流通的规范化： ①总的说来，建立股份制，发行古片，发展股票市场，必须在规范化上下工夫，要制止“变形”，“走样”，反对降低标准。 ②对建立股份制，发行股票采取积极慎重的方针。 ③坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防止国有资产流失。 ④对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红利从利润中开支。 ⑤我国股份制企业中内部职工持股的甚多，曾经存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜。 20、发行股票筹资的优点： ①能提高公司的信誉。 ②没有固定的到期日，不用偿还。 ③没有固定的股利负担。 ④筹资风险小。 发行股票筹资的缺点： ①资本成本较高 ②容易分散控制权。 21、办理银行借款的程序： ①企业提出申请。 ②银行进行审批。 ③签订借款合同和协议书。 ④企业取得借款。 ⑤企业偿还借款。 22、向银行借款需要附带的信用条件： ①信贷额度。 ②周转信贷协议。 ③补偿性余额。 ④按贴现法计息。 23、银行借款的优点： ①筹资速度快。 ②筹资成本低。 DP05b_205_215TC005 092-661解决方案 5 ③借款弹性好。 银行借款的缺点： ①财务风险较大。 ②限制条件较多。 ③筹资数额有限。 24、企业发行债券的基本程序： ①作出发行债券的决议。 ②提出发行债券的申请。 ③公告企业债券募集办法。 ④委托证券经营机构发售。 ⑤发售债券，收缴债券款，登记债券存根簿。 ⑥按期还本付息。 25、发行债券筹资的优点： ①资本成本较低。 ②具有财务杠杆作用。 ③可保障控制权。 发行债券筹资的缺点： ①财务风险高 ②限制条件多 ③筹资额有限。 26、经营租赁的特点： ①出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。 ②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利。 ③设备的维修、保养由租赁公司负责。 ④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于技术过时较快的生产设备。 27、融资租赁的特点： ①出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。 ②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。 ③由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装。 ④租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以少的“名义货价”买下设备。通常采用企业留购办法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦。 28、融资租赁的基本程序： ①选择租赁公司，提出委托申请。 ②选择租赁设备，探询设备价格。 ③签订购货协议。 ④签订租赁合同。 ⑤交货验收。 ⑥结算货款。 DP05b_205_215TC005 092-661解决方案 6 ⑦投保。 ⑧交付租金。 ⑨合同期满处理设备。 29、租赁筹资的优点： ①能迅速获得所需资产。 ②租赁筹资限制较少。 ③免遭设备陈旧过时的风险。 ④到期还本负担轻。 ⑤税收负担轻。 ⑥租赁可提供一种新的资金来源。 租赁筹资的缺点：资本成本高。 30、企业之间商业信用的形式： ①应付账款。（免费信用、有代价信用、展期信用） ②商业汇票。 ③票据贴现。 ④预收货款。 31、商业信用的优点： ①筹资便利。 ②限制条件少。 ③有时无筹资成本。 商业信用的缺点：商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本。 32、资本成本的含义：是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。 资本成本的性质： ①资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。 ②资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。 ③资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。 33、资本成本的作用： ①资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。 ②资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。 ③资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。

第四章 流动资金管理 1、流动资金的特点： ①流动资金占用形态具有变动性。 ②流动资金占用数量具有波动性。 ③流动资金循环与生产经营周期具有一致性。 2、流动资金管理的意义： ①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。