“十四五”消费市场发展研究报告
2020年11月
▍“十三五”期间消费变化
变化一：消费市场规模快速增长
“十三五”以来，消费市场规模不断壮大，经济新常态背景下，年均社消增速维持在10%左右的高增长水平。

“十三五”以来，消费市场规模不断壮大，已经从2016 年初的
33.2 万亿增长到41.2 万亿。

经济进入新常态后增速维持在中高速水平，消费市场的增长
速度与经济增速的变化趋势基本一致，但水平略高，2016 年2019 年，年均社消增速为
9.4%。

从GDP 总量来看，随着名义GDP 总量由2015 年的74.6 万亿达到2019 年的99.5
万亿，其中最终消费支出的产出从41.1 万亿增长55.2 万亿，最终消费支出对GDP 的贡
献率维持在57%-70%之间，持续带动经济增长。

图1：社消规模不断壮大，“十三五”期间年均增速为9.4% 图2：经济增长带动居民部门可支配收入增加
万亿
万亿% 社会消费品零售总额% GDP:最终消费支出
社会消费品零售总额:名义同比（右）GDP增长贡献率:最终消费支出（右）45 20 60
50
40
30
20
10
0 80
40 35 30 25 20 15 10 5 18
16
14
12
10
8
70
60
50
40
30
20
10
0 6
4
2
0 0
资料来源：Wind，市场研究部资料来源：Wind，市场研究部
变化二：服务消费占比提升
“十三五”以来服务消费占比提升，尤其居民消费支出中消费结构的调整更多向服务性消费，教育文化和医疗保健支出占比上升。

“十三五”以来，居民服务消费中的另外一
个重要的特点就是服务消费占比的显著上升。

从三大产业对经济增长的贡献来说，第三产
业对经济的贡献在2015 年突破50%以后，2019 年上升至54%。

从居民家庭的消费支出
来说，2016 年到2019 年间，除了高涨的地产带来居民居住成本的显著上升外，其余消费
中居民消费食品烟酒、衣着和交通通信出现下降，尤其是教育文化娱乐和医疗保健的支出
占比上升，显著呈现出居民对服务消费显著增加。

图 4：“十三五”期间居民服务消费支出占比上升 图 3：第三产业对经济产出的贡献不断上升 %
个百分点 GDP:第三产业占比 GDP:第一产业占比
GDP:第二产业占比
2016
2019
35
30 25 20 15 10 5 60
53.3 53.9
52.4 52.7
50.8 48.3
46.9 45.5 5044.2 44.3 40 30 20 10 0
资料来源：Wind ，市场研究部 资料来源：Wind ，市场研究部
变化三：电子消费品显著增加
电子产品智能化进一步升级，电子产品消费显著提升。

“十三五”期间电子产品智能 化经历了快速的发展，电子产品的供给也随着行业的成熟愈加丰富，因此居民对电子产品 的消费快速增长，智能手机、平板电脑、智能手表等产品快速增长。

从社会消费率零售总 额中的统计能够看到，限额以上通讯器材的零售额增速持续高于总体商品零售额增速。

在 今年疫情以后，受到居家办公的影响，对通讯器材的需求明显增多，通讯器材的消费增长 较总体也有显著上升。

图 5：通讯器材消费增速显著高于总体限额以上商品增速 % 限额以上企业商品零售总额:累计同比
零售额:通讯器材类:累计同比
50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30
资料来源：Wind ，市场研究部
变化四：各类线上新业态消费占比上升
线上消费市场进一步渗透，直播带货等开启线上消费新业态，居民线上消费占比进一 步提升。

“十三五”期间，伴随着智能化终端的进一步普及，线上消费市场进一步渗透，
居民线上消费占比显著提升。

2016 年初以来，居民网上零售额占比从10.8%上升至2019
年的20.7%。

从增速来说，虽然2017 年以来线上商品和服务零售同比增速逐步下滑，但
总体增速仍然维持10%以上的高增长。

此外，线上新型消费方式不断涌现，直播带货等新
型方式在一定程度上弥补了线下消费的不足，起到了扩内需、促消费的作用。

至2019 年
上半年，中国直播行业用户规模高达4.33 亿，全网渗透率高达50.7%，用户粘性较高，
且越来越多的用户逐渐习惯直播消费。

图6：线上消费占比逐步提升图7：中国网络直播用户规模较大，粘性高
% 万人% % 实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重用户规模使用率
网上商品和服务零售额同比（右）
25 20 15 10 5
35
30
25
20
15
10
5
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
56
54
52
50
48
46
44
42
40
20.7
18.4
15.0
12.6
10.8
0 0
2015 2016 2017 2018 2019
资料来源：Wind，市场研究部资料来源：CNNIC，市场研究部
▍“双循环”新格局下的消费升级结构优化
“双循环”主导下的“十四五”期间将持续消费升级的趋势。

“双循环”作为“十四五规划”的主要出发点，涉及到土地、资本、劳动力等诸多生产要素的制度性改革。

在此
背景下，预计消费将受到三个方面的影响：1）经济增长与收入水平提高；2）再分配使中
低收入者的可支配收入提高；3）储蓄率下降与消费率提高。

更完善的再分配政策有利于
调节贫富差距，居民收入分化情况将有所改善，低收入人群可支配收入进一步上升，中产
收入群体有望进一步扩大。

收入的增长将带来消费结构的调整，促使消费向高端化、高品
质、智能化方向升级。