债券投资技巧PPT课件
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债券投资者常见的错误投资心理有哪些
• (1)贪婪与恐惧
•
80%的投资者实际是按从众心理进行投资的。
• 能冷静客观地以基本面分析为基础进行决策, 即使在专业的投资管理人员中也未必是多数。
•
在牛市的高潮中,处处是财富神话,人人都
在预测明天自己的资产会增加多少,贪婪占据了
主流,殊不知这正是市场风险最高之时。
• 不同的人,经历、偏好、个性等均有差别,形成 不同的投资风格,市场表现才会具备多样性。研 究与投资,并不是同一种行为。
• 世界上不存在一套放之四海而皆准的研究体系, 必须因人、因时而异。
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• (3)守株待兔
•
这则寓言在投资方面仍有现实指导意
义。有时某一项投资主要是因运气或市场
时机赚了钱,却容易让人误认为找到了赚
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家庭成熟期
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• 此阶段从子女完成学业到自己退休,经济 收入达到高峰状态,债务逐渐减轻,理财 重点是扩大投资,制定合适的养老计划。 建议将投资的40%购买股票型基金,40% 用于债券或定期存款,20%用于投资货币 型基金等。
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退休养老期
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• 安排储蓄和国债在80%,基金20%的合理 搭配,以防止通货膨胀让财富缩水。对于 资产较多的人,还需要采用合法手段节税。
适合这类投资者投资的债券有凭证式国 债,这种投资方法风险较小,收益率波动 性较小。
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②完全主动投资
•
投资者投资债券的目的是获取市场波动所引起价格波
动带来的收益。
•
这类投资者对债券和市场有较深的认识,属于比较专
业的投资者,对市场和个券走势有较强的预测能力,其投
资方法是在对市场和个券作出判断和预测后,采取“低买
•
相反,市场经过长期下跌之后,谈股色变,
人人避之唯恐不及,而此时证券市场经过充分的
风险释放,正是投资良机。
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• (2)研究与投资 • 目前的国内市场,人人在谈价值投资理
念。甚至有些专家宣称找到了有效战胜市 场的工具和方法,强调研究特别是技术分 析在投资过程中的极端重要性。
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• 研究与投资,如同画家画竹。研究如同画家的观 察思考,应尽可能真实,主要是准确和科学;而 投资更像画家下笔,是观察过“竹”的主观表现 后做出的操作,所以,投资既是科学也是艺术。
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• (4)盲目跟风
•
听见风就是雨,盲目地听信小道消息和所谓的内部消
息,大量购入众人认为会大涨的股票;在市场衰弱的时候
大量卖出自己手中的股票是我们常做的事。
•
自1987年美国股市大跌至今的20年问,关于是什么
原因导致道琼斯工业指数狂泻23%的讨论就没有停止过,
钱的方法和模式。
•
如法炮制的结果往往是血本无归,命
运比守株待兔之人还悲惨。
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• 投资市场最大的特点是变化。经济有周期,行业 不断在分化,公司的变化更加剧烈,真正能长期 生存发展的公司属极少数,能成为跨国公司的又 是少之又少。
• 现代金融市场的最大特点是流动性,投资热点不 断、变化频繁,抱全守缺之人极易被淘汰。巴菲 特在全世界被誉为股神,可以学习和借鉴,但不 能照搬,要知道巴菲特的成功是美国的环境提供 的。
高卖”的手法进行债券买卖。
•
如预计未来债券价格(净价,下同)上涨,则买入债券
等到价格上涨后卖出;如预计未来债券价格下跌,则将手
中持有的该债券出售,并在价格下跌时再购入债券。
•
这种债券投资的方法收益较高,但也面临较高的波动
性风险。可以购买记账式国债和企业债。
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③部分主动投资
•
投资者购买债券的目的主要是获取利息,但
同时把握价格波动的机会获取收益。
•
这类投资者对债券和市场有一定的认识,但
对债券市场关注和分析的时间有限,其投资方法
就是买入债券,并在债券价格上涨时将债券卖出
获取差价收入;如债券价格没有上涨,则持有到
期获取利息收入。
•
该投资方法下债券投资的风险和预期收益高
于完全消极投资,但低于完全积极投资。
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人生处于不同的年龄阶段 理财目标与理财攻略也有所不同债券理财产品?
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匹配性原则
• 投资者必须根据自身拥有资金的数额、投 资期限、资金的稳定程度等特点选择不同 的债券投资方式
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分散投资原则
• 不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。
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组合投资原则
•
投资收益与风险程度是成正比的,投
资者必须在确定自己的预期收益后将风险
分散到不同的投资组合中,以获得较高的
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蜜月时期
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• 这是一个已经建立家庭但还没有孩子的时期
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买房
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买车
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建议合理使用信用 卡通过无息贷款获 取差额收益。 15
• 投资应追求收入的成长性,核心资产可按 股票70%、债券10%和现金20%的比例进 行配置。
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三 口 之 家
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• 在保险需求上,人到中年,对养老、健康、 重大疾病的保险需求较大。那些有房贷和 车贷的家庭,更应合理安排好个人信贷, 逐步减少负债。核心资产可按股票30%、 基金30%、债券20%和现金20%。
债券投资技巧
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第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
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个人投资者的债券投资方法
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①完全消极投资(购买持有法)
投资者购买债券的目的是为了获取较为 稳定的投资利息。这类投资者往往不是没 有时间对债券投资进行分析和关注,就是 对债券和市场不熟悉或不了解,因此其投 资方法就是购买一定的债券,并一直持有 到期,获得定期支付的利息收入。
综合收益。
• 投资者在选择产品时,不能只看产品收 益率的高低,要将产品的收益率、期限、 结构和风险度作一个综合的判断。
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• 这个世界上没有最好的投资产品,只有适 合自己的投资产品。投资者应该清晰地了 解自己的风险承受能力以及将来的资金使 用计划,在确定自己的预期收益水平下选 择适合自己的理财产品。
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单身时期
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• 年轻人刚开始工作,往往消费起来没有节制,甚 至成为“月光族”。单身青年应提高储蓄率,有 计划地积累“第一桶金”,既为今后扩大投资奠 定基础,也为结婚、置业做好筹划。
• 不少单身青年误认为自己输得起,可实际上对高 风险投资要适当控制,投资目的更多在于积累投 资经验。
• 股票可占50%,基金为40%,现金为10%。