水环境综合整治PPP项目投融资合作框架协议
框架协议
下列各方均已认真阅读和充分讨论本合同，并在完全理解其含义的前提下签订本合同。本合同由以下各方在市共同签署。
甲方：
地址（住所）：
法定代表人：
联系电话：
乙方：
地址：
法定代表人：
联系电话：
丙方：
法定地址：
法定代表人：
甲、乙、丙三方本着“平等互利、相互支持、诚实信用”的原则，为促成四川省T县县城水环境综合整治PPP项目（以下简称项目）的投资、融资合作事宜，经各方友好协商，就有关事项达成如下协议：
第一条项目概况
1.1项目名称：T县县城水环境综合整治项目
1.2项目建设内容
主要对石牛咀大桥至高坑电站至毛浴河道水环境进行综合治理，包括建设县城滨江大道2.4KM、新建防洪堤约10KM(包括毛浴、春在防洪堤），沿线已建堤防综合整治及景观提升、县城闸坝（暂定两座）、县城第二水厂、罐子潭大桥、东
方广场改扩建及大桥、小江口码头、部分市政配套设施。
1.3项目总投资为万元。
第二条项目投资范围
2.1建筑安装工程费。建筑安装费按财政评审控制价确定，最终以实际发生并经T县审计局审定金额为准。
2.2工程前期费用，包括编报项目规划、工可、初步设计、施工设计、招商（标）所发生的费用。
2.3征地拆迁费用，包括征地拆迁费、安置补偿费、临时用地补偿费、青苗及地面附着物补偿费。
2.4其它费用，包括工程监理费、检测费、建设单位管理费、交（竣）工验收等费用。
第三条项目运作模式
项目采用“规划、投融资、建设、养护一体化+政府购买服务”运作模式。乙方作为投资人与甲方共同出资成立项目公司，由项目公司进行项目的融资、建设、运营、维护，并在运营期满后移交本项目。乙方具备本项目的施工总承包资质，作为本项目的施工总承包单位。
第四条项目合作期限
项目合作期限为15年，其中建设期为3年，运营养护期为12年，从项目交工验收合格之日起计算。运营养护期为固定期限，不因为建设期的缩短或延长改变。
第五条项目收益机制
项目公司完成项目工程投资并经验收合格后，需提供养护服务，政府将按照合同协议约定分期向项目公司支付服务费用。项目公司通过获得服务费用弥补其建设投资、养护费用并获得合理回报。
项目公司收益机制为：项目公司收益=政府付费（含项目投资及收益，其中收益包括建设期可用性付费和运营期可用性付费）+综合养护费用补贴。
乙方投入的工程建筑安装费用年投资收益率不超过7.5（12）%，并按季度
支付；建设期内占用资金利息按工程计量实际到位资金和投资收益率计算利息，按季度支付。回购年限12年计算，经营期第一年支付本金的10%，第二年至第
十二年按本金的90%平均到11年支付。
第六条项目公司
6.1. 项目公司的设立
通过政府采购程序，乙方中选后与甲方共同出资组建项目公司，项目公司负责项目的投资、建设、运营和移交。乙方持有项目公司95%股权，甲方持有项目公司5%股权。
6.2项目公司注册资金
项目公司注册资金5000万元，其中：乙方出资4750万元，出资比例为95%，
甲方出资250万元，出资比例为5%；双方均以现金出资。注册资本的缴付期限，
注册资本金于签订正式合同文本之日起20个工作日内到位。
6.3项目资本金
项目资本金为万元，占项目投资总额的%，由甲乙双方按出资比例缴纳，除
双方缴纳的注册资金外，乙方筹集万元，甲方筹集万元，项目资本金于项目正式
开始实施前一次性到位或按当年拟完成投资额乘以20%分年到位。经双方同意，乙方筹集的项目资本金可通过丙方或项目公司筹集。
6.4项目公司收益分配
项目公司盈余及亏损由乙方享有和承担。甲方缴纳的注册资金和项目资本金
实行固定分红，按年化6%进行分配。
6.5项目交易结构
项目交易结构图如下：
（略）
6.6项目公司治理结构
项目公司由董事会、监事会和经营管理层组成。相关人员的委派由双方确定。
①董事会。项目公司设董事会，董事会由5人组成，甲方委派2人，乙方
委派2人，丙方委派1人。董事长由乙方委派的董事担任。
②监事会。项目管理公司设监事会，监事会由三名监事组成，甲方委派2
人，乙方委派1人，监事会主席由甲方委派的监事担任。除本合同约定外，监事会按照公司法的有关规定执行。
③经营管理机构。经营管理机构由总经理以及董事会确定的其他人员组成。公司设总经理1名，由乙方提名，董事会决定聘任，财务总监由乙方推荐，董事会决定聘任。设副总经理、总工程师及部门负责人。
6.7项目公司经营期限。
项目管理公司经营期限应自项目公司营业执照签发之日起，至项目建设经营协议所约定的项目经营期满后一年届满（以工商登记机关核准登记的经营期限为准）。在经营期限内，任何一方不得自行与任何单位签订有损项目公司的协议。在合作期间内，任何一方都不得转让项目公司中的全部或部分股权。
第七条项目融资合作
（方案一）：
项目公司成立后，丙方为该项目综合融资服务商，安排融合金融产品组合，为项目资本金和项目资本金以外的项目建设资金融资。
甲、乙、丙三方就项目的投资、融资和建设展开业务合作，合作主要内容如下：
7.1丙方为该项目资本金融资，金融产品包括但不限于：
（1）基金：丙方或其关联方发起组建PPP基金，丙方或其关联方作为基金管理人，募集社会资本出资优先级资金38000万元，在项目公司成立时作为原始投出资或以增资扩股的形式投入项目公司，作为优先级股东获取每年固定收益。
（2）或：为该项目之项目公司安排资本金贷款38000万元。
（3）或：为乙方安排表外融资产品融资38000万元，对该项目之项目公司增资扩股，补足该项目资本金。
以上金融产品融资中，融资主体均按融资合同如期支付利息（含建设期）和按约归还本金。
7.2丙方为该项目之项目公司安排综合金融产品组合，提供综合融资服务，募集该项目资本金以外的80%的项目建设资金；金融产品包括但不限于：（1）银行中长期贷款。
（2）或：基金。
（3）或：其他金融产品。
以上金融产品融资中，融资主体均按融资合同如期支付利息（含建设期）和按约归还本金。
7.3乙方（或乙方与其他社会资本）在建设期结束（项目竣工验收）后，有权优先提前退出该项目（应在该项目之项目公司章程中明确约定），退出方式包括但不限于：
（1）乙方（或乙方与社会资本）之项目收益权转让出售；
（2）或：项目公司回购乙方（或乙方与社会资本）在项目公司股权。
（3）或：引进新的投资人购买乙方（或乙方与社会资本）在项目公司股权。
7.3.1项目公司通过减资方式回购乙方（或乙方与社会资本）在项目公司股权所需资金，由丙方提供综合融资服务，资金筹措方式包括但不限于：（1）政策性银行或商业银行对项目公司的资本金贷款；
（2）或：项目公司发行项目收益债或资产支持债券等资产证券化产品。
（3）或：项目所形成资产实施融资租赁。
（4）或：其他金融产品。
7.3.2当乙方（或乙方与社会资本）退出该项目时，乙方应安排项目运营机构进行项目后续运营，项目公司向该受托运营方支付运营费用。
7.4丙方作为该项目综合融资服务商，应向融资主体收取融资服务费，融资主体应按约定支付丙方融资服务费（具体各方另行协商）：
7.4.1融资总成本为丙方与融资主体约定之融资成本上限，融资总成本高于政府回报部份由乙方承担。
7.4.2实际融资成本是指本协议项下每种金融产品约定年利息总额或以其他形式引进资金时签署的相关融资协议项下约定的利息总额。
7.5资金用途结构：该项目建安工程费用不低于总投资75%，该项目拆迁安置等费用不高于总投资25%。
方案二：项目融资借款
1.借款金额及期限。乙方于甲乙双方签订正式投融资合作协议20日内向甲方支付项目融资借款六亿元人民币（小写为￥600000000.00元），借款期限
为60个月，借款起始日以资金实际到账日为准。本借款用途为本项目前期费用、征地拆迁费用和其它费用等支出。若乙方未按期支付融资借款，则视为乙方放弃该项目投资资格。
2.借款利息。借款利率为年利率，利率为 %，甲方按季度足额支付利息，借款到期，利随本清。
3.借款偿还。前两年只按期限支付利息，借款本金从第三年开始至期末每年分两次（六月底和12月底）还款，共计6期，每年还款金额为第三年24000万元，第四年18000万元，第五年18000万元。甲方在资金充足的前提下，还款可提前，但不得滞后。
4、还款方式。以人民币进行还款和支付利息，不得以资产、土地等实物作为还款方式。
第八条项目公司成本
项目公司成本包括但不限于如下部分：
（1）项目工程费用；
（2）融资成本及费用；
（3）项目公司运营成本；
（4）项目公司应缴纳的税费；
（5）工程养护费用；
（6）保险费用；
（7）其他费用。
项目公司的成本应由乙方承担，在政府支付的可用性付费、运营维护费及施工费用中统一考虑。
第九条项目管理
9.1项目业主。T县力迅交通建设有限责任公司
9.2监管机构。建设工程由四川省T县水务局监察局、安监局、审计局、发改局、财政局、住建局、交通运输局、国土局等部门按照职能职责和业主、监理、检测、设计单位共同对工程质量、工程造价、工程进度和施工安全进行监督管理。
9.3建设程序。乙方中选后，与丙方（或其它具有相应建设资质条件的施工企业）组成投资建设联合体，项目业主直接将项目的相关施工任务发包给乙方。
9.4工程新增变更。严格按规定程序报批，以甲方审定的设计变更为依据，由甲方项目跟踪审计组、业主方、施工方、监理方、设计方现场签证为准。
9.5质量管理。由施工单位履行相应质量管理职责，建设工程质量由甲方和巴中市质量监督站负责监督。
9.6安全生产。在施工建设中，乙方履行安全生产工作的主体责任，对安全生产全面负责；业主单位、监理单位负责监督管理；县安全监督管理局负责综合监管。
9.7资金管理
9.7.1项目公司在项目所在地开设基本账户，实行专户管理，所有资金的筹集和支付均通过该账户，该账户由甲、乙双方共管，甲、乙双方应当指定专人负责项目的支出审批。
9.7.2工程建筑安装费由乙方提供经业主、监理单位审核的计量资料报项目公司复核后支付，每月末按照工程计量情况支付给乙方，但支付总额不超过合同总价的80%，工程款最终按审计决算价执行，审计结束后30个工作日内支付至最终审计总价的95%，剩余5%作为质量保证金，交工验收2年后30个工作日内无息返还。
9.7.3工程前期费用、征地拆迁费用及其它费用由项目公司支付给甲方，由甲方按规定据实支付。
9.7.4项目融资成本及项目公司运行费用由项目公司据实支付给资金提供方和相关服务方。
第十条合作各方的权利和义务
10.1甲方的权利和义务
10.1.1协助乙方、丙方提供该项目建设和融资相关文件。
10.1.2严格执行、落实和完成该项目PPP方案相应要求。
10.1.3在项目公司融资债务期间，实际发生支付当期本息不足时，应当协调和落实政府财政预算内支出及时到位，确保项目公司还本付息。
10.1.4当乙方（或乙方与社会资本）在建设期结束（项目竣工验收）后按
约定提前退出该项目时，甲方应积极配合相关工作。
10.2乙方的权利和义务
10.2.1为丙方提供该项目建设和融资所需的相关资料。
10.2.2积极、依法参加该项目竞争性采购，积极配合甲方、丙方在该项目中的相关工作。依法获得该项目总承包建设权后，确保该项目建设工程保质保量按时完工，并验收合格。
10.2.3当作为融资主体时，应按约定如期还本付息、支付融资服务费。
10.3丙方的权利和义务
10.3.1积极并依法搭建和落实投融资交易结构相关部分。
10.3.2依法为该项目提供一揽子融资服务，为项目资本金和非资本金部分建设资金的融资安排综合金融产品组合，并实施和完成融资交易。
10.3.3融资到达项目公司指定账户后，按约定向项目公司收取融资服务费。
10.3.4 丙方应按月向乙方及甲方汇报本项目融资进程，积极促成融资。
10.3.5在乙方参加本项目PPP投资人采购之前，丙方应当安排资金方与乙方签署融资意向协议。
第十一条保密条款
11.1为防范业务风险，避免由于泄露商业秘密而造成经济损失或者产生法律纠纷，各方均应做好保密工作，为其他各方保守商业秘密。需保密的文件资料包括：内容涉及商业秘密的文件资料，包括但不限于有关各方的经营情况、财务报表、商业计划、技术数据、产品信息的文件、信件（包括电子邮件）、传真以及其他书面、电子资料等。
11.2协议各方约定，保密期限为叁年，自本合同生效之日起算，不论本合同是否解除或终止，本条款在保密期限内持续有效。
第十二条诚信金
本协议签订10个工作日内，乙方向甲方缴纳诚信金五仟万元 (小写为元)，诚信金不计利息（帐户名称：，开户银行：，银行帐号：）。乙方通过政府采购程序中选后，诚信金转为乙方缴纳项目公司的出资。若乙方未中选，缴纳的诚信金于15日内无息退还。
第十三条项目退出及移交
项目特许经营期届满，甲方按本合同约定的总投资及资金补偿向项目公司购买服务并全部支付相关款项完毕后，乙方无条件将项目股权无偿移交给政府，政府也可以根据实际需要和项目运营情况提前接收。
第十四条其他事项
14.1 本协议为各方签署的框架协议，具体权利义务以PPP项目相关合同以及融资服务协议为准。
14.2若乙方未响应该项目实施机构组织的竞争性采购或未中选，本协议自动终止。
14.3本协议自协议各方签署之日起生效。若甲方未中选项目PPP投资人和施工总承包单位，本协议自动失效。
14.4本协议一式陆份，各方各执贰份，具有同等法律效力。
（以下无正文）
甲方（公章）：
法定代表人或授权代表人（签名）：
乙方（公章）：
法定代表人或授权代表人（签名）：
签署日期：年月日
PPP项目投融资方案/计划（共三个模板） 目录 方案一：PPP项目投融资方案 第一节融资方案概述 一、项目公司股权结构 二、投（筹）资模式 三、投（筹）资结构 四、融资规模和渠道 第二节项目财务方案 一、项目建设总投资估算 二、营运成本构成估算 三、项目总成本费用估算概述 四、项目现金流量表测算 五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标情况 六、财务风险分析及要求 第三节建设资金需求及投资计划 一、项目建设进度计划 二、资本金到位计划 三、银行融资计划 四、资金投资使用计划 第四节投融资方案其他需要说明的内容 方案二：PPP项目投融资方案 第一节项目融资方案 一、项目PPP合作模式 二、项目公司股本金方案 三、项目贷款融资方案 四、资金筹措的应急预案
五、项目融资风险分析及其控制方案 第二节资本金比例、筹措 第三节债务资金筹措 第四节融资计划概述 方案三：PPP项目投融资方案第一节融资计划 第二节资金来源 一、风险分析 二、防范措施 第三节关于融资方案的其他说明 一、项目融资方案概述 二、项目资金来源 三、年度借还款计划与项目公司盈利预测表 四、融资风险分析及有效的控制手段 五、自筹资金保障措施 六、财务支持及其他外部融资支持文件
方案一：PPP项目投融资方案 第一节融资方案概述 霍邱县城区道路工程PPP项目总投资约9.5亿元，其中前期费用4亿元，建安费用约5.5亿元，中标企业与xxxxxxxx公司共同组建项目公司负责投资建设，其中项目公司的注册资本金为本项目投资总额的20%即19000万元，其中中标企业出资17100万元（占项目公司的90%）xxxxxxxx公司出资1900万元（占项目公司的10%）。结合我公司自有资金的规模和融资渠道，本项目的前期费用由我公司自有资金出借，建安资金由我公司负责融资，融资额在36000万元，在中标PPP合同签订后6个月内完成融资。本案将对融资规模、融资方式、融资使用、融资风险等进行综述。 一、项目公司股权结构 本融资方案工程造价暂按5.5亿元考虑，另需承担前期费用4亿元，项目总投资共计9.5亿元。霍邱县城镇建设投资有限公司（以下简称“霍邱城投公司”）作为政府方出资代表，与社会资本共同组建项目公司。其中，霍邱城投公司占股比例为10%；中标社会资本占股比例为90%。项目公司注册资本为壹亿柒仟万元人民币（为项目总投资的20%），注册资金须在中标企业合同签订后30日内全额到帐，项目公司的注册资本金专门用于本项目的投资、建设、运营及维护等，亦可用来支付前期费用。 二、投（筹）资模式 本工程为PPP项目，我公司根据自身财务状况计划采用投入自有资金和商业融资方式筹措本工程建设资金。商业融资采用银行信贷、商业信用担保相结合的融资模式。采用这种筹资方式可以针对工程实际进度情况按资金投入计划适时投入，同时考虑积极整合我公司作为市政工程施工企业在劳力、设备、材料等方面的资源优势，以确保工程顺利实施。 三、投（筹）资结构 本工程投（筹）资结构主要由集团公司自有资产和商业融资构成。自有资产由集团公司现金投入和资产投入（现有材料储备、自有机械设备）构成，商业融资主要由银行信贷、抵押贷款、商业信用担保构成，项目投（筹）资结构图和资金来源图如下。
项目实施方案 1. 投标人根据自身情况，本工程特点（如工期）提出切实可行的资金投入计划，并依据资金投入计划制定详细、合法、可行的融资方案及其保证措施，并提供相关证明文件。主要应包含以下内容： 1.1自筹资金情况、到位计划、额度、来源及保障措施。 1.2其余建设资金的的额度、资金来源及保障措施。 1.3资金筹措的应急预案，详细说明该预案的可行性。 1.4方案中必须明确自由资金、银行贷款及其它渠道资金的组成比例。 1.5投标人认为其它需要补充的相关说明。 2．投标人根据自身情况，本工程特点制定项目建设管理移交方案，主要包括组织机构建立、资金管理、工程管理、工程移交等工作重点，及与招标人、监理、造价、设计等单位的配合方法。
投资资金筹措方案 一、项目融资方案 我集团公司现有流动资金存款规模约1亿元，**银行四川分行征对本项目专项授信2.6亿元(可按实施进度调整拨付)，另外0.4亿元为公司自有资金作为保障，完全有能力完成本工程的施工任务。 二、融资方案保证措施 现就本工程的应急预案具体安排如下： 1、自筹资金情况、到位计划、额度、来源及保障措施 我集团公司在预计资金投入时，充分考虑了我集团公司在各地现有的建筑业市场中良好的商业信用，预计投入75%的资金，即可满足本工程的顺利实施，即：在施工期间共计投入资金约2.2亿元，并达到我集团公司投标文件中承诺的付款条件。 并且，我集团公司与部分银行长期保持着良好的银企合作关系，目前在授信额度内尚有近3亿元未提取，当本项目生产资金出现短缺时，可以在原有授信额度内提取贷款，以满足工程需要。 2、其余建设资金的额度、资金来源及保障措施 我集团公司有多家设在全国各地分公司均为建筑企业，这些企业长期从事建筑工程施工，除具有丰富的工程建设经验，同时还具备一定资金实力。若我集团公司在本项目出现资金短缺时，这些公司均能为我集团公司筹措数量可观的流动资金，但这部分资金仅作为本工程的一个资金保障措施。 3、资金筹措的应急预案，详细说明该预案的可行性 我集团公司就本项目的资金筹措应急主要有三种途径： （1）我集团公司与某些银行保持了良好的银企合作关系，本身尚有近3亿元的授信未提取。 （2）、我集团公司已对设在全国各地分公司的资金进行了整合，所有下属分公司的银行存款账户均收回集团公司统一管理，若本项目资金出现短缺，也能通过内部资金弥补。
九、财务方案 国道G102线秦皇岛市区段改建工程PPP项目总投资金额为411180.45万元（含建设期利息9395.67万元），其中建筑安装工程费207199.38万元拟通过政府给专项补助解决，项目资本金为82236.09万元（占项目总投资的20%），项目其余资金121744.08万元由项目公司通过融资解决。 一、项目资金筹措计划 （一）项目资本金筹措 本项目资本金为82236.09万元，其中政府方出资822.36万元在项目公司中持股1%，我公司出资81413.73.万元占比99%。我公司出资的81413.73万元资金来源主要分两部分，一部分是公司自有资金积累，我公司现有流动资金存款近 6.6亿元（见公司年度报表），公司的流动资金中可以拿出4亿元注入到项目公司，另一部分41413.73万元公司上级主管部门可以给投入，随时可根据资金的需要及时到户。公司每年的应收账款近5亿元周转良好，清回的应收账款可以偿还上级主管部门的投入。本公司资金实力雄厚，机械设备等固定资产达到1.6亿元，完全能满足该项目建设的需要。本ppp项目合同签订后，完全有能力按照本项目招标文件签订的ppp项目特许权经营协议、PPP项目合同、ppp 项目公司章程等相关规定，完成项目公司资本金的及时足额到位。 （二）项目其余资金121744.08万元由可由项目公司做项目贷款解决根据本项目实际情况，项目其余资金121744.08万元我公司可以通过将本项目的经营权、收益权设置抵押获得贷款，贷款期限20年，利率为中国人民银行五年期贷款基准利率4.9%的上浮5%即为5.15%，担保方式都是授信额度内贷款随时可以提取。目前公司的融资授信额度达到15.35亿元，这部分贷款我公司上级主管部门北大荒集团总公司都可以给各银行提供担保，各银行都有充足的授信额度来保证贷款按计划时间到位。 本公司资本结构较合理，将适当采取自有资金和债权融资相结合的最佳融资方式，最大限度的调动利益相关者积极性的资本结构。本公司适量的债权融资，一方面能促进公司价值的提升，一方面通过税盾作用，能够减少企业所得
XXXXX PPP项目融资方案 1.项目概况 XXXXX项目、XXXXX五条公路的PPP项目包。 附表1 项目概况表 2.投资估算 2.1项目静态指标 本项目工程概算总投资约XX亿元（工程投资约XX亿元，征地拆迁等费用政府包干使用，以项目施工图预算批复文件中相应数值为准）。 附表2：项目分项投资明细表
2.2项目动态指标 2.2.1项目计算周期 工程计划建设工期年 运营维护期年 2.2.2投资收益率 本项目的年投资收益率%。 3.项目资金来源 3.1资本金结构 根据国务院《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》的相关要求，本项目资本金比例20%。剩余80%为其他建设资金，由XXX（以下简称：XX）通过银行贷款募集。 本项目资本结构（暂定）：[20%]/[80%]（资本金/其他建设资金） 本项目总投资XX万元，项目资本金XX万元，占总投资20%（其中：注册资本金亿元），剩余XX万元资本金由XX以股东借款形式投入。剩余XX万元为其他建设资金，占总投资80%，通过银行直接贷款募集。以上资本金比例及结构均暂估，具体的出资比例最终以业主批复的实施方案为准。
XXXXX等五个公路PPP项目交易结构图 3.2注册资本金来源及比例 附表3：项目公司注册资本金来源情况表 XXX承诺在被选定为中选投标人后，将按规定与XXX共同成立项目公司。 3.3其他建设资金融资计划 本项目其他建设资金共计XX万元，拟通过各银行直接为本项目提供项目贷款。在本项目符合PPP相关制度和政策、立项批文等行政文书齐备、项目公司资本金到位的情况下，目前已有多家金融
机构向我们表示了提供资金的意向。项目公司在确定合作金融机构时将进行优惠条件的比较，选择能够提供最优惠条件的金融机构。具体的贷款金额及时间，以项目实施过程中的施工进度和政府方要求为准。 在本项目建设过程中，若实际施工进度与计划施工进度发生偏离，债务性资金的出资计划适时调整，以确保满足本项目拆迁和建设进度的要求。同时，XX承诺：按时向XX政府和XXX提供本项目投融资及建设管理实施计划，确保本项目建设目标的实现，相应的投资计划及时报送XXX备案实施。 3.4充裕的资金渠道 3.4.1XX有充裕的银行授信。 XXX已取得XXX专项授信协议，授信总额XX亿元（详见附件），可为本项目提供及时、灵活的应急融资。 3.5紧急状态下的资金应对预案 项目实施过程中，若出现贷款资金未按时足额到位、项目实施进度计划调整、项目总投资调整等紧急状态时，XX将采取针对性的资金应急措施，保证项目的顺利实施。 （1）及时调整资金使用计划。 （2）先行使用自有资金调节，确保项目顺利进行。 （3）必要时，启用各银行的可用授信额度。 XX承诺：将严格按照项目实施的时间节点要求，按照建设计划分期、及时投入资金，并专款用于本项目建设。同时，及时敦促银
一、PPP模式概述 1、定义 PPP模式，也称PPP融资，或者PPP。PPP模式即 Public—Private--Partnershiq的字母缩写，通常译为“公共私营合作制”，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 为弥补BOT模式的不足，近年来，出现了一种新的融资模式——PPP （Public—Private--Partnershiq）模式，即公共政府部门与民营企业合作模式。PPP模式是公共基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资与实施模式，这是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同（特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司）由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。 政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 2、PPP模式的内涵 PPP模式的内涵主要包括以下四个方面： 第一，PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。 第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP 方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资的风险，较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。 第三、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取PPP模式，政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通项目的积极性。 第四、PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高基础设施建设的服务质量。在PPP模式下，公共部门和民营企业共同参与城市基础
PPP项目投融资方案（五大模式） 一、PPP模式概述 PPP(Public-Private Partnerships)即政府和社会资本合作模式，是指政府采取竞争性方式择优选择具有投资、运营管理能力的社会资本，由社会资本提供公共产品和服务，政府/使用者依据公共产品和服务的绩效评价结果向社会资本支付相应对价一种模式。 PPP模式在中国的发展一般认为发端于1984年第一个BOT模式项目--深圳沙角B电厂项目，随后2003年-2008年，地方政府公共基础设施项目繁多，财政资金有限，为满足社会大众对公共设施和公共服务的要求，各地掀起一波PPP热潮，这期间的代表性项目有国家体育场(鸟巢)、北京地铁四号线项目等项目。 2008年后，受全球金融危机的影响，全球和中国经济增速下滑，我国采用积极财产政策和刺激经济增长的计划来应对。该经济刺激计划的投资由政府主导，但鉴于地方政府无法以市场主体身份参与投资，各地政府都充分利用所属融资平台进行投融资。2009年以来，城市基础设施等公共产品和服务的投融资职能主要由各地融资平台公司承担，项目运作以政府委托代建、BT模式为主。这一时期PPP模式遭遇搁浅。 积极的财政政策和宽松的货币政策导致地方政府及政府融资平台与日俱增，截止2013年，地方政府负有偿还责任的债务高达20多万亿元，这些债务已经让某些地方政府无力偿还;另一方面城镇化及“一带一路”的发展又亟需大量资金。在此形式下，2013年中央发文允许社会资本通过特许经营的方式参与城市基础设施投资和运营。2014年9月，国务院发布《关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发[2014]43号)，正式提出推广使用政府和社会资本合作模式。鼓励社会资本通过特许经营等方式，参与城市基础设施等有一定收益的公益性事业投资和运营。政府通过特许经营权、合理定价、财政补贴等事先公开的收益规则，使投资者有长期稳定收益。投资者按照市场化原则出资，按约定规则独自或与政府共同成立特别目的公司(SPV)建设和运营合作项目。投资者或特别目的公司通过银行贷款、企业债、项目收益债、资产证券化等市场化方式举债并承担偿债责任。政府对投资者或SPV公司按约定规则依法承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，不承担投资者或特别目的公司的偿债责任。由此，PPP模式再次兴起，并迎来快速的发展。 2015年，财政部、发改委、人民银行三部门联合发布《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》，提出在能源、交通运输、水利、环保、农林、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社
建筑经济 CONSTRUCTION ECONOMY 第 36 卷第 11 期2015 年 11 月 Vol.36 No.11Nov. 2015 摘要：论证产业基金参与PPP 项目的可行性，结合某轨道项目案例，设计产业基金参与PPP 投融资的操作流程、交易结构及保证措施，提出推广PPP 引进产业基金模式的对策，以期为基础设施建设中应用PPP 模式提供参考。 关键词：PPP ；产业基金；投融资；轨道交通 中图分类号：F407.9 文献标识码：A 文章编号：1002-851X （2015）11-0041-04DOI ：10.14181/http://biz.doczj.com/doc/4d4718919.html,ki.1002-851x.201511041 Discussion on Investment and Financing Mode of Industry Fund Involved in PPP ： Taking the Rail Project as an Example XU Suyun ，YANG Xing ，WU Dongping （The Second Highway Survey Design and Research CO.，LTD ，Wuhan 430056，China ） Abstract ： The paper demonstrates the industrial fund ’s feasibility to participate in PPP projects ，designs the investment and ?nancing operation process ，deal structure and guarantee measures how the fund industry can involve in PPP. Besides ，puts forward the countermeasures to promote the industry fund model in PPP ，so as to provide reference for the application of PPP model in infrastructure construction in China.Keywords ： PPP ；industry fund ；investment and ?nancing ；rail transit 1 引 言 在当前大力推进混合所有制改革及鼓励社会资本投资基础设施建设的环境下，PPP 作为公私合作/政府和社会资本合作模式，与国家发展理念高度契合。随着新城镇化建设、国家深化改革和一系列政策措施的出台，国内再一次掀起了PPP 的投资热潮：发改委2015年6月30日建立了首个国家部委层面的PPP 项目库，发布1043个PPP 项目、总投资1.97万亿元。大规模的基础建设投资意 味着巨额的资金需求，而产业基金作为一种融资媒介，具有门槛低、资金规模大、筹集时间灵活等优点，更适合PPP 项目巨大的资金需求。为此，本文在论证引进产业基金参与PPP 项目融资可行性的基础上，采用实证研究的方法探讨PPP+产业基金模式的运作方法，并提出推进建议。 2 PPP推广下引入产业基金的可行性论证 2.1 相关法规提供推行的依据 《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发[2014]60号）鼓励民间资本采取私募等方式发起设立主要投资于公共服务、生态环保、基础设施等领域的产业投资基金。2015年4月21日国务院常务会议通过的《基础设施和公用事业特许 作者简介：徐苏云，女，生于1983年，河北邢台人，注册会计师，主要 从事基础设施投资评估及投融资工作。 杨星，男，生于1978年，江西南昌人，高级工程师，主要从事基础设施投融资、城乡规划以及交通规划等方面工作。 收稿日期：2015-07-12 PPP 项目引进产业基金投融资模式探讨 ——以某市轨道项目为例 徐苏云，杨星，吴东平 （中交第二公路勘察设计研究院有限公司，湖北 武汉 430056）
五大投融资模式全解析 、 PPP(Public-Private-Partnerships) 一般情况下， PPP 模式是公私合营各种模式的统称。此处是 作 为一种独立而具体的模式。 就此而言， PPP 融资模式主要应用 于基础设施等公共项目。首先，政府针对具体项目特许新建一家 项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目公司负责进行项目 的融资和建设，融资来源包括项目资本金和贷款 ;项目建成后， 由 政府特许企业进行项目的开发和运营，而贷款人除了可以获得项 目经营的直接收益外，还可获得通过政府扶持所转化的效益。 20世纪90年代后,一种崭新的融资模式-PPP 模式 （Public- Private-Partnership ，即“公共部门 -私人企业 -合作” 的模式 ）在西方特别是欧洲流行起来 ,在公共基础设施领域 ,尤其是 在大型、一次性的项目 ,如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重 要角色。 PPP 模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参与方的 “双 赢”或“多赢”作为合作的基本理念，其典型的结构为：政 府部门或地方政府通过政府采购的形式与中标单位组建的特殊 目的公司签定特许合同 （特殊目的公司一般是由中标的建筑公司、 服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司 由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的 金融机构达成一个直接协议， 模式 ），
这个协议不是对项目进行担保的协
议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支 付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得 金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私 营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效 运营。 ppp 模式的内涵主要包括以下 4 个方面： ， ppp 是一种新型的项目融资模式。 ppp 融资是以项目 为 主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目 的预期收益、资产以及政府扶持的力度而不是项目投资人或发起 人的资信 第二， PPP 融资模式可以使更多的民营资本参与到项目中， 以 提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所鼓励的。 政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程合作， 双方共同对项目运行的整个周期负责。 ppp 融资模式的操作规则 使民营企业能够参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性 研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且 能将民营企业的管理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现 对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资的风 险，较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设 周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意 义。 第三，ppp 模式可以在一定程度上保证民营资本 “有利可图 化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的 有限承诺是贷款的安全保障。 ”。
高速公路PPP项目投融资方案 一、资金筹措方案 1.1投标人自有资金情况： 表1.1中铁四局集团有限公司（2014年资产负债表） 由中铁四局集团有限公司（以下简称“投标人”或“我公司”）2014年度资产负债表显示可见，截至2014年12月31日，投标人货币资金为5304585639.93元， 1.2拟投入项目公司的自有资金额度： 高速公路PPP项目（以下简称“本项目”）投资估算152.82亿元。建设期4年，收费期暂定30年。本项目要求资本金比例为总投资额的25%，即38.21亿元。其中，政府资本出资总投资额的10%，即15.28亿元作为资本金投资，需社会资本出资22.92亿元。投标人认为项目资本金是保证项目建设进度的前提，是实施项目融资的必要条件，投标人承诺将根据项目进度以及相关法律法规要求，及时、足额投入资本金，与政府方资本合资成立项目公司，负责项目的融资、建设、运营等事宜。1.3资金来源及保障措施 1.3.1 投标人自有资金 由表1.1投标人2014年度资产负债表显示，我公司自有货币资金5304585639.93元，投标人可利用当前企业自有资金及留存收益投入项目公司作为资本金。为保障此投入额度，投标人将根据企业自身发展需要及本项目建设需要，将本项目所需资本金投入
计划申请列入企业未来年度的企业资金支出预算。 1.3.2集团公司内部资金申请 投标人作为中国中铁股份有限公司子公司，每年在母公司集团内部有项目资金支持额度。投标人母公司作为特大型企业集团，拥有足额的自有资金及银行授信，足以保证本项目资本金。投标人会将本项目资本金资金申请集团公司支持额度。 1.3.3 成立专项基金 投标人近年来与国有四大银行以及各大证券公司保持了紧密的联系，经过多次合作，已形成战略合作伙伴关系。针对该项目资本金资金来源，投标人可与各家金融机构成立平台公司，各金融机构以优先股或者股东借款的形式入资平台公司，平台公司通过募集金融专项资金用于项目公司资本金投入。 1.4项目其余建设资金的额度、资金来源及保障措施 1.4.1项目其余建设资金的额度 本项目预计总投资152.82亿元，资本金38.20亿元，需其余建设资金114.62亿元。投标人认为项目的其余建设资金是保证项目建成以及项目质量的前提，承诺提前策划、积极融资，确保项目融资进度快于施工进度。 1.4.2资金来源 1.4. 2.1银行贷款 根据本项目特点，本项目资本金为总投资额度的25%，其余建设资金计划用项目建成后收费权质押等方式取得项目公司贷款。本
ppp投融资管理办法 现阶段，我国建筑企业如何进行ppp投融资，一般情况下，建筑企业如何进行ppp投融资管理，基本情况怎么样?以下整理整理ppp 投融资管理相关情况内容，基本介绍如下。 ppp投融资管理办法最新版全文 随着我国建筑行业发展，新型建筑运作模式应运而生——ppp模式，常规建筑ppp模式基本情况如下： PPP是Public-Private-Partnership的首字母缩写，常译为"公共-私营-合作机制"，是指为了建设基础设施项目，或是为提供某种公共物品和服务，政府按照一定的程序和方式，与私人组织(社会力量)以政府购买服务合同、特许经营协议为基础，明确双方的权利和义务，发挥双方优势，形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，由社会力量向公众提供市政公用产品与服务的方式，提高质量和供给效率，最终实现使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 对于建筑ppp项目管理，我国业制定相关管理办法，基本规定情况如下： 党的报告提出经济体制改革的核心问题是处理好政府与市场的关系，xx届三中全会提出要更好履行政府职能和发挥市场在资源配置当中决定性作用。PPP模式将传统上由政府来提供的公共品及公共服务，交由政府与市场来合作提供，通过发挥市场和政府两只手的作用与合力，来提供更有效的公共服务。这正是处理政府与市场关系的制
度创新。 统计数据表明，我国人均公共基础设施资本存量只有西欧国家的38%、不及北美国家的23%。我国的城镇化率即使按照20xx年的54.8%来计算也远低于发达国家。到20xx年前，我国还将面临着3个"1亿人"城镇化问题，公共投资需求达数十万亿元。这些巨额资金需求单靠政府财政远远不够。在公共领域使用PPP不仅必须而且迫在眉睫。通过设立PPP引导基金，政府与社会资本来购买，起到四两拨千斤的作用。 通过PPP模式可以在降低融资成本和风险的前提下满足和增加对包括基础设施在内的公共服务的有效供给，进而稳定经济增长，增加市场活力。目前欧债危机还没有彻底消退，世界尚处在后危机时代，我国经济也进入新常态，各级政府财政收入增速放缓，通过推进PPP 模式，不仅可以撬动社会资本参与到公共设施建设当中，形成多元化、可持续的资金投入与运行机制，有效满足基础设施建设与公共服务需要，释放财政红利，而且可以有效缓解地方债问题，增加公共财政的可持续性。 PPP模式将原来由政府负责的信用融资体制改变为项目融资体制，专门成立的SPV不仅有助于公共品实现，而且可以有效隔离风险。PPP融资体制改革实现了政府与社会平等合作的关系，该模式的推广将有助于贯彻依法治国理念，强化国民的契约精神和市场观念。通过PPP模式提供公共服务，可以为政府科学决策提供重要抓手，为廉洁治理提供保障，有助于实现国家治理体系的现代化。为了进一步规范
PPP项目融资方式大全 股权出资 一般来说，作为PPP项目公司的股东，其特别的优势在于能够获得项目运营收益，通过参与或掌握公司的整体运营，而掌控其收益大小，多劳多得。除此之外，如果股东同时为项目公司的服务提供商或货物供应商，其还能以此获得更有利的商业机会。但相较于其他债权类的出资人，其劣势在于，股东对于公司财产收益分配的优先权最弱，其只有等债权人的债权获得满足时才能获得其股权投资的收益。总的来说，利用股权投资，风险最大的同时收益也最大。常见的股东是项目参与方、当地投资者、政府、特许权获得方、机构投资者、双边或者多边组织等。 对于债权人来说，降低其投资风险的方式一般有三种：其一，获得银行或者第三方的担保；其二，尽量选择预付一定比例或者按比例分阶段支付投资款项以为自己留有资本缓冲；其三，选择突破有限责任公司的责任限制而向股东追索公司债务，而达到该目的一般只要得到股东的特别承诺即可，其本质无外乎是第三方担保。这种情况主要出现在项目的某个环节风险过高而难以获得投资时，股东作为项目公司的所有人更愿意在针对这一环节承担额外的担保责任。 债权出资 与股权出资相比，借款人的优势重点体现在利益的优先分配早于股东获得受偿，而劣势在于收益有限。一般来看，债务偿还往往以固定或者浮动利率为基准、由债务人按周期支付。除此之外，对于选择借款人时，需要特别注意的是以下几个问题： 多边组织和出口信贷机构：通过这个渠道获得的一揽子贷款可以避免一定的政治风险、获得东道国政府在贷款偿还方面所给与的优惠政策，但由于这种贷款的限制和要求比较严格，一般往往难以获得。
商业银行：对于长期贷款来说，商业银行是常见的选择。相较于通过发放债券，商业银行贷款的优势在于其给予了借款人一定的协商余地，在项目周期长、未来风险难以预计的情况下，给予债务人更大的调整空间。 设备提供商、融资租赁出租人等：为了获得商业机会、对销售其产品更为有利，有些项目的设备或服务提供商也会同意提供借款；融资租赁出租人与设备提供商在这一点上类似，即为了对出租其产品更有利而愿意提供更有竞争力的融资条件。 银团联合贷款：银团里每个银行所提供的贷款都是独立的，其都有着独立的权利和义务，因而基本不会为其他银行做背书。代理银行作为中间方，则在此代表银团向借款人提出条件、核实借款人是否最终达成要求、领取银团的借款并计算利率等，这种方式因为结构复杂而往往适用额度更大的项目。 银行信用证、保函 这些方式本质上都是在降低项目公司的资金占有率，提高资金流动性，类型多是单证一致、见票即付，部分情况下也可能需要拿着法院判决或者仲裁裁决以证明有关违约行为后而才能拿到付款。银行在发放这些票证或者提供担保时基本都会要求委托方提供与其担保数额相同的、多为更高数额的反担保，在条件满足时，银行有权将该反担保下项目公司的应付价款转换为其贷款而要求签署债权人协议以确保其对项目公司的财产权利。 债券/资本市场融资 这种方式可以使得借款人直接从个人和机构处获得借款，而无需通过银行这一中间方，一般来说，这种方式的优点包括利率低、还款期长以及流动性强，而其缺点在于，牵扯到背书、承销、信托、债券评级等多个环节及资质要求等，导致审批多、耗时长、程序复杂、灵活性差、风险高。一般来看，在项目初期不会采用这种融资方式，但一般当项目经过建设期而项目风险已经在较大程度上降低后，对于项目再融资还是可以采用这一方式。 夹层融资
ppp五大投融资模式全解析 一般情况下，PPP模式是公私合营各种模式的统称。此处是作为一种独立而具体的模式。就此而言，PPP 融资模式主要应用于基础设施等公共项目。首先，政府针对具体项目特许新建一家项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目公司负责进行项目的融资和建设，融资来源包括项目资本金和贷款;项目建成后，由政府特许企业进行项目的开发和运营，而贷款人除了可以获得项目经营的直接收益外，还可获得通过政府扶持所转化的效益。 1 / 36
20世纪90年代后,一种崭新的融资模式-PPP模式(Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式)在西方特别是欧洲流行起来,在公共基础设施领域,尤其是在大型、一次性的项目,如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重要角色。 2 / 36
PPP模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参与方的“双赢”或“多赢”作为合作的基本理念，其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购的形式与中标单位组建的特殊目的公司签定特许合同(特殊目的公司一般是由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司)，由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效运营。PPP 模式的内涵主要包括以下4个方面： 第一，PPP是一种新型的项目融资模式。PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。 第二，PPP融资模式可以使更多的民营资本参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所鼓励的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP融 3 / 36
方案一：PPP项目投融资方案 第一节融资方案概述 一、项目公司股权结构 二、投（筹）资模式 三、投（筹）资结构 四、融资规模和渠道 第二节项目财务方案 一、项目建设总投资估算 二、营运成本构成估算 三、项目总成本费用估算概述 四、项目现金流量表测算 五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标情况 六、财务风险分析及要求 第三节建设资金需求及投资计划 一、项目建设进度计划 二、资本金到位计划 三、银行融资计划 四、资金投资使用计划 第四节投融资方案其他需要说明的内容 第一节融资方案概述 霍邱县城区道路工程PPP项目总投资约亿元，其中前期费用4亿元，建安费用约亿元，中标企业与xxxxxxxx公司共同组建项目公司负责投资建设，其中项目公司的注册资本金为本项目投资总额的20%即19000万元，其中中标
企业出资17100万元（占项目公司的90%）xxxxxxxx公司出资1900万元（占项目公司的10%）。结合我公司自有资金的规模和融资渠道，本项目的前期费用由我公司自有资金出借，建安资金由我公司负责融资，融资额在36000万元，在中标PPP合同签订后6个月内完成融资。本案将对融资规模、融资方式、融资使用、融资风险等进行综述。 一、项目公司股权结构 本融资方案工程造价暂按亿元考虑，另需承担前期费用4亿元，项目总投资共计亿元。霍邱县城镇建设投资有限公司（以下简称“霍邱城投公司”）作为政府方出资代表，与社会资本共同组建项目公司。其中，霍邱城投公司占股比例为10%；中标社会资本占股比例为90%。项目公司注册资本为壹亿柒仟万元人民币（为项目总投资的20%），注册资金须在中标企业合同签订后30日内全额到帐，项目公司的注册资本金专门用于本项目的投资、建设、运营及维护等，亦可用来支付前期费用。 二、投（筹）资模式 本工程为PPP项目，我公司根据自身财务状况计划采用投入自有资金和商业融资方式筹措本工程建设资金。商业融资采用银行信贷、商业信用担保相结合的融资模式。采用这种筹资方式可以针对工程实际进度情况按资金投入计划适时投入，同时考虑积极整合我公司作为市政工程施工企业在劳力、设备、材料等方面的资源优势，以确保工程顺利实施。 三、投（筹）资结构 本工程投（筹）资结构主要由集团公司自有资产和商业融资构成。自有资产由集团公司现金投入和资产投入（现有材料储备、自有机械设备）构成，商业融资主要由银行信贷、抵押贷款、商业信用担保构成，项目投（筹）资结构图和资金来源图如下。 四、融资规模和渠道
资金筹措方案 1.项目资本金 1.1项目资本金额度及来源 项目资本金比例为投资总额的20%，约XX0.00万元。其中，项目公司注册资本金暂定为X0,000.00万元，剩余XX0.00万元项目资本金由XXXXX集团有限公司（以下简称：XXXXX）和XXXXXXX股权投资基金管理有限公司（以下简称：XXXXX）组成联合体（以下简称：我方联合体）以股东借款形式投入。 项目资本金来源为股东自筹，截至XX年x月xx日，XXXXX基本账户资金存款余额为xx万元（详见附件1），可用于支付项目资本金，资本金不足部分可用XXXXX在各主要银行的授信额度作为项目资本金来源的保障，XXXXX 在各主要银行可用授信额度达xx,000.00万元（详见附件2）。 1.2注册资本金比例及来源 项目公司注册资本金暂定为人民币X0,000.00万元（最终以投资协议为准），由XXXXX政府指定的XXXXX有限公司出资X万元，占股X%；由XXXXX出资X万元，占股X%；由XXXXX出资X000.00万元，占股90%。项目公司注册资本金来源情况见下表。 项目公司注册资本金来源情况表 单位：万元 项目公司注册资本金暂以本项目招标文件中的约定为准，具体的注册资本金比例以XXXXXXXX（或结果确认谈判工作组）与我方联合体协商一致的投资协议为准。我方联合体承诺在被选定为中标人后，将按本项目相关合同约定与XXXXX 政府指定的XXXXX有限公司共同成立项目公司，积极履行项目资本金投资义务，在项目公司成立后按照项目建设进度及融资需要等分批次到位。 1.3资金到位计划
本项目建设期为X年，运营维护期为XX年，项目合作年限为XX年。本项目投资总额约为XXX亿元。根据工程可行性研究报告，工程建设投资约XX亿元，设备及工具器购置费X亿元，工程建设其他费用及前期费用X亿元。依据XXXXX 集团有限公司（以下简称：XXXXX）类似项目承建经验，对项目建设周期内各月度资金使用情况估算如下（见下表）。 资金到位计划表 单位：万元
根据ppp项目的特点及不同金融机构的业务类型，本文对政策性银行、商业银行、保险公司、证券公司、信托公司等机构参与ppp的方式进行了梳理，同时对市场关注的ppp产业基金进行了介绍。 金融机构参与ppp项目，既可以作为社会资本直接投资ppp项目，也可以作为资金提供方参与项目。在作为社会资本直接参与的模式下，金融机构可以联合具有基础设施设计、建设、运营维护等能力的社会资本，与政府签订三方合作协议，在协议约定的范围内参与ppp 项目的投资运作。而作为资金的提供方，金融机构可以为主要负责经营的社会资本方或者项目公司提供融资，间接参与ppp项目，融资方式可采取项目贷款、信托贷款、明股实债、有限合伙基金、项目收益债和资产证券化等形式。 1 政策性银行参与ppp的方式 政策性银行参与ppp项目，可以发挥中长期融资优势，为项目提供投资、贷款、债券、租赁、证券等综合金融服务，并联合其他银行、保险公司等金融机构以银团贷款、委托贷款等方式，拓宽ppp项目的融资渠道。对于国家重点扶植的基础设施项目以及水利、污水处理、棚改等项目进行特殊信贷支持，比如提供长期优惠利率贷款等。 此外，政策性银行还可以提供规划咨询、融资顾问、财务顾问等服务，提前介入并主动帮助各地做好建设项目策划、融资方案设计、融资风险控制、社会资本引荐等工作，提高ppp 项目的运作效率。 2014年11月，国家开发银行全资子公司国开金融与南京雨花台区政府签署铁心桥―西善桥“两桥”地区城市更新改造暨中国（南京）软件谷南园建设发展投资合作协议，参与南京旧城成片更新改造。国开金融及其控股的上市公司中国新城镇发展有限公司，以现金出资形式直接入股，成立注册资本金为10亿元的南京国开雨花城市更新发展有限公司，国开金融和中国新城镇发展有限公司将向国开雨花选派成熟的专业运作团队参与公司运作。 政策性银行可以释放国家对所鼓励的ppp项目方向、合作模式的信号，成为国家宏观调控的一种手段，但是相对于其他金融企业，政策性银行的参与市场化程度相对较低。 2 商业银行参与ppp的方式 商业银行是ppp项目最重要的资金提供方，可以通过资金融通、投资银行、现金管理、项目咨询服务、夹层融资等方式参与ppp项目，如图1所示。 2.1 资金融通 在ppp项目设计、建设、运营的过程中，商业银行在对ppp项目或实施主体的资信状况、现金流、增信措施等进行审核的基础上，为项目公司提供资金融通服务，具体可以通过项目贷款、贸易融资、保理、福费廷、银团贷款等，发展供应链金融，提供增值服务。 2.2 投资银行业务 商业银行可以依托强大的销售能力参与ppp项目公司中短融票据、ppn等融资工具的承销发行。此外，商业银行还可以通过理财直接融资工具直接涉入ppp项目融资，这既能实现资产负债表外融资的目的，又能开发具有一定流动性、可市场估值、信息披露更加透明的金融工具，降低非标债权投资比率，或者利用产业基金、信托、资产管理、租赁等渠道，实现表内投资或表外理财资金对接ppp项目公司的融资需求。 2.3 现金管理 ppp项目运营时间长，资金流量大，商业银行可在现金管理方面充分介入，为客户提供全方位服务。针对日常运营资金的管理，可提供资金结算网络、现金管理、资金监管、代发工资等服务；为提高闲置资金收益，还可提供协定存款、企业定制理财产品等服务。 2.4 项目咨询服务 ppp项目涉及政府、社会资本、承包商等多个法律主体，ppp合同规范了项目设计、建设、
工业园区智慧园区建设（一期）PPP 项目 融资方案
集团有限公司 编制时间：二〇一七年十二月 一、公司简介 集团有限公司介绍： 集团有限公司成立于1952年7月，是一家具有勘察设计、科学研究、高等职业教育、建筑安装、路桥施工、水利水电施工、新能源建设、设备制造、房地产开发、对外工程承包、劳务合作、进出口贸易、城市综合运营等综合实力的大型企业集团。集团注册资本金200亿元，年生产(施工)能力2000亿元以上，连续14年入选“中国企业500强”、“中国承包商80强和工程设计企业60强”，连续18年荣获97项中国建设工程鲁班奖。集团的经营区域已覆盖全中国，在非洲、亚洲、南美洲和澳大利亚等21个国家和地区建有公司或者工程项目部，目前在马来西亚、利比里亚、坦桑尼亚、赞比亚、阿联酋、尼日利亚、沙特阿拉伯、加纳、斐济、萨摩亚、斯里兰卡、澳大利亚、蒙古、塞拉利昂、孟加拉、越南、老挝、几内亚、佛得角等国均有在程项目。 二、项目基本情况 1、区域经济介绍
工业园区智慧园区建设（一期）PPP项目位于内，2016全年完成财政总收入137490万元，同比增长为16.3%，实现税收收入108725万元，占财政总收入的79.1%，较去年同期提高3.9个百分点。全年财政支出418778万元，同比增长2.4%。 2、项目概况 本项目由人民政府批准建设，授权工业园区管理委员会作为本项目实施机构，并授权其与项目公司签署（PPP协议），产业建设投资有限公司为政府出资方，并授权与中标社会资本方在合资成立项目公司。政府委托咨询有限公司进行国内公开招标采购。 本项目为重点项目，项目一期主要完成园区配套路网建设（一期）、公园及广场、园区公共服务平台（包括智慧园区模板）等的建设。项目总投资约87180.62万元，其中建设投资78479.2万元，建设期利息6174万元。 3、项目进展 本项目已完成可研立项、两评一案编制，现处于申请纳入财政部综合信息平台审批过程当中。 三、投融资方案及要素简析 （一）合作模式及融资构成 1、合作模式：本项目运作方式为BOT（建设-运营-移交）方式，由中标社会资本方与政府方合资组建项目公司，政府授予项目公司特许经营权，由项目公司负责建设、运营、管理及其维护。合作期限15年（含建设期3年）。