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2018年医疗美容行业现状及前景分析报告

2018年医疗美容行业现状及前景分析报告正文目录1.我国医美服务行业2020 年市场规模将超千亿,目前渗透率仅1.5‰ (5)1.1医美服务市场中民营机构占九成,为市场的主导力量 (5)1.2消费能力和消费意愿齐上升,医美市场规模年复合增速达23% (6)1.3 行业渗透率仅1.5‰,巨大提升空间将通过普及度提高和结构性调整实现 (10)1.4 医美服务行业打造千亿市场空间 (14)2. 监管缺失+人才匮乏+信息不对称,倒逼行业升级 (15)2.1无资质诊所数量是正规诊所的6倍,监管亟待规范 (15)2.2非法执业者充斥市场,3年失败案例累计10万次 (16)2.3 信息不对称,营销渠道攫取行业整体收入的50% (17)2.4各项痛点倒逼行业升级,连锁机构规范整合是关键 (19)3. 借韩台之石,悟攻玉之道 (20)3.1韩国:专业医疗团队+个性化服务,铸就医美热潮 (20)3.2台湾:超三千家医美机构供给饱和,政府重拳治理市场乱象 (23)4.“监管加强+人才培养+互联网助力”三管齐下,直击行业痛点 (26)4.1 对标成熟市场,我国医美处于发展初期,行业亟待变革 (26)4.2 我国医美方兴未艾,空间扩容指日可待 (27)5. 主要公司分析 (30)5.1华韩整形 (30)5.2丽都整形 (34)6. 风险提示 (37)图表目录图表1. 美容外科项目按照手术难度、复杂程度和风险大小分为四级 (5)图表2.目前我国正规医美机构约9500家,民营机构占九成 (6)图表3.我国医美行业蓬勃发展 (6)图表4. 城镇居民收入近三年复合增长率为8% (7)图表5.医美的消费动机主要为取悦自己 (8)图表6.美国非手术类医美占比维持在85%左右 (9)图表7.中国非手术类医美占比逐步提升 (9)图表8.资本供给充足,投资规模急剧扩大 (10)图表9. 2015年医美服务市场规模超500亿,年复合增速达23% (10)图表10. 2015年我国疗程总量居世界第三位,然而渗透率仅为2‰ (11)图表11. 普及度提高和结构性调整提升市场渗透率 (12)图表12. 男性医美消费者占比10% (13)图表13. 全球男性医美用户占比小幅提升 (13)图表14. 美国35-40岁用户医美份额占比近四成 (14)图表15. 我国年轻人消费群体占据半壁江山 (14)图表16. 按照渗透率计算,2020年我国医美市场规模将达1100亿元 (15)图表17. 按照增长率计算,2020年我国医美市场规模将近1300亿元 (15)图表18. 风险小获利高,无资质诊所横行市场 (16)图表19. 无资质诊所数量是正规诊所的6倍 (16)图表20. 医美市场上不合格的执业者占九成 (17)图表21. 非法医美3年失败案例累计10万次 (17)图表22. 我国医美行业获客以竞价搜索、广告宣传和美容院导流为主 (18)图表23. 营销渠道攫取行业整体收入的50% (18)图表24. 伪劣产品泛滥加剧信息不对称 (18)图表25. 医疗美容连锁机构兼具技术、人才和服务多重优势,未来前景极佳 (19)图表26. 我国医疗美容连锁机构格局分散,并无明显龙头 (20)图表27. 韩国医美逐渐发展为国家支柱产业 (21)图表28. 韩国法律法规健全,消费者维权渠道通畅 (21)图表29. 韩国美容外科医师培养年限在12-14年 (22)图表30. 韩国医美机构“硬件+技术+服务”,全方位提升客户满意度 (23)图表31. 台湾政策刺激医美,迅猛生长,自我调整后步入稳定发展期 (23)图表32. 台湾《医疗法》对医美行业实行严格监管 (24)图表33. 台湾严格把关医师培训,夯实基础 (25)图表34. 台湾当局对阵下药整治医美乱象,市场信息透明化 (26)图表35. 对标成熟市场,中国大陆医美服务行业方兴未艾 (26)图表36. 我国医美方兴未艾,空间扩容指日可待 (27)图表37. 逐步加强立法规范,七部委重拳打击非法医美 (28)图表38. 统一人才培养制度,全面提升医疗水平 (29)图表39. 互联网平台建立行业新秩序 (30)图表40. 华韩整形旗下共六所医院 (31)图表41. 医院设立五大科研中心 (31)图表42. JCI评审标准严苛 (32)图表43. 友谊医院通过JCI认证后营收飞速增长 (32)图表44. 华韩整形在全球范围内,以全日制坐诊和短期交流的方式,不断引进优质人才 (32)图表45. 华韩整形在术前、术中、术后细心呵护每一位顾客 (33)图表46. 华韩整形2017年营收同比增长16.72% (34)图表47. 华韩整形2017年利润同比增长22.59% (34)图表48. 丽都整形全国布局,旗下拥有八家医疗美容机构 (35)图表49. 丽都整形重视服务质量、医师团队、用户体验和资质荣誉 (35)图表50. ISQM对丽都旗下医院各医疗环节进行检查,建立规范化服务标准36 图表51. 丽都整形2017年营收同比增长43.63% (37)图表52. 丽都整形2017年净利同比下滑250.59% (37)1.我国医美服务行业2020 年市场规模将超千亿,目前渗透率仅 1.5‰1.1医美服务市场中民营机构占九成,为市场的主导力量医疗美容是指运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑。

医疗美容项目下分美容外科、美容牙科、美容皮肤科和美容中医科四个项目,其中美容外科项目按照手术难度和复杂程度以及可能出现的医疗意外和风险大小分为四级,一级项目操作过程不复杂,技术难度和风险不大,具备医疗美容、整形外科经营资格的医疗机构均可开展,而四级项目只有三级整形外科医院或设有医疗美容科或整形外科的三级综合医院才能开展。

图表1. 美容外科项目按照手术难度、复杂程度和风险大小分为四级目前我国正规的医美机构约9500家,其中民营诊所约6700家,占医美机构总数的七成。

若加上医疗美容连锁机构和中小型医院,民营机构数量在整个医美市场上占比为92%,成为医美市场的主导力量。

图表2.目前我国正规医美机构约9500家,民营机构占九成1.2消费能力和消费意愿齐上升,医美市场规模年复合增速达23%20世纪50年代,大量士兵在抗美援朝中致残,引发大批医学生为这些士兵整形、救治,此时整形外科学在我国开始重视起来。

80 年代改革开放后,民营美容企业逐渐兴起,但是医疗美容机构占比仍然较低。

进入21世纪后,随着中国加入WTO,国外医疗美容的概念进入更多的中国家庭,消费者尤其是年轻一代,对医疗美容接受度显著上升。

受益于居民消费能力提升、医美意愿增强、技术水平提高和投资规模扩大,近年来医疗美容的迅速崛起,医疗美容行业迎来了快速发展期。

图表3.我国医美行业蓬勃发展1.2.1 需求能力提升:2017 年人均可支配收入约3.64 万元,复合增长率稳定在8%左右医疗美容属于非必须消费,是较高层次的需求水平,而这与居民的可支配收入紧密联系。

2017年我国城镇居民人均可支配收入约为3.64万元,近三年复合增长率稳定在8%左右的水平。

收入的稳定增长催生高层次的消费需求,为医美的快速发展提供了必要条件。

图表4. 城镇居民收入近三年复合增长率为8%1.2.2医美意愿增强:整容风潮盛行,51%消费者受爱美之心驱动长期起来,国内民众对医美一直抱着排斥甚至怀疑的态度,曾经医美的消费者多为明星、网红,他们整容多是为了工作需要。

如今随着外来整容文化入侵、演艺圈整容风潮盛行、群众对医美的看法开始逐步转变,学生、白领、主妇等普通群众也加入了医美队伍,成为市场增长的源动力。

据统计,其中51%消费者整形的目的是为了取悦自己,这意味着居民财富积累到一定程度,开始向精神需求层次转变。

图表5.医美的消费动机主要为取悦自己1.2.3技术水平提高:客户满意度上升,微整形迅速切入市场设备愈加先进,材料也更加安全,使得快速释放的医美需求得以满足。

客户满意度上升,激发身边爱美者的潜在消费需求,从而医美市场成倍扩张。

医疗美容可分为手术类与非手术类。

前者是通过外科手术手段永久地塑造或重建身体部位已达到改变外观的效果;后者则以微整形项目为主,通过注射、激光和化学剥落等非手术手段达到治疗效果。

结合成熟的美国市场看,微整形是推动行业增长的“发动机”:(1)微整形项目价格低、操作简单、安全性高、创伤小、恢复快,满足了大部分消费者的需求。

(2)微整形的维持时间有限,比如肉毒素、玻尿酸的效果一般维持在半年左右,回购率高,从而形成周期性的刚需,具备高价高频的理想消费属性,助力市场扩容。

图表6.美国非手术类医美占比维持在85%左右图表7.中国非手术类医美占比逐步提升1.2.4资本供给充足:社会资本进入,二十年投资535亿元迅速打开的医美市场不仅吸引医疗机构和整形医师纷纷涉足医美领域,也催生了社会资本的进入。

1998-2017年,中国医疗美容行业共发生783起投资案例,其中披露投资金额680例,全部投资金额535亿元,其中2015年的投资案例数和规模双双达到高峰,分别为249例和166亿元。

但近两年由于医美事故频出,监管趋严,投资遇冷。

图表8.资本供给充足,投资规模急剧扩大消费能力和消费意愿双双上升,微整形迅速切入市场,同时社会资本大量进入增加供给,共同推动了医疗美容的蓬勃发展,2011-2015年医美服务市场规模的复合增速达23%。

根据中国整形美容协会数据,我国从事医疗美容服务的医疗机构从几百家迅猛发展到近万家,从业人员近30万人,每年开展近400万人次的医疗服务,手术超过200万例,居亚洲第一,占世界12.7%。

图表9. 2015年医美服务市场规模超500亿,年复合增速达23%1.3 行业渗透率仅1.5‰,巨大提升空间将通过普及度提高和结构性调整实现受益于供给和需求两端的利好刺激,我国医疗美容行业规模已跻身世界全列,其中2015年医美疗程总数为207.65万例,位列全球第三位,直逼位列第二的巴西。

尽管如此,我国的医美渗透率仍处于较低水平,若以每千人接受医美疗程计算,中国的渗透率仅为1.5‰,而同期美国、巴西、日本分别为14.1‰、10.9‰、11.1‰,韩国则高达21.2‰。

就整形外科医师来看,虽然我国医师数量也在全球第三位,但是平均每百万人中仅有2名整形外科医生,韩国则高达42。

图表10. 2015年我国疗程总量居世界第三位,然而渗透率仅为2‰针对目前相对较低的渗透率,我们认为未来主要通过普及度提高和结构性调整两条路径进行提升:1.3.1医美的普及度和国民的接受度日益提升正如前文1.2部分分析所示,收入增长提供物质基础、爱美之心刺激消费需求、技术进步提升医疗水平和投资机构增加资本供给,未来医美的普及度将大大提升,越来越多的消费者将化“心动”为“行动”,迈入医美机构的大门。

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