知识点2：比较分析法、比率分析法、趋势分析法一、比较分析法
概念：比较分析法是对两个或几个有关的可比数据进行比较，以数量差异揭示和评价公司财务状况的一种分析方法。
由于选择的比较对象不同，可以形成三种不同的比较形式：
①与计划或预算比较。
将本期实际完成的财务指标与其计划或预算指标作比较，说明该指标的计划执行情况或完成程度。
②与本公司历史水平比较。
将本期实际数值与上年相同项目数值或本公司历史最好水平项目数值比较。
通过这种纵向比较，可以了解财务指标的发展、变化情况，有助于合理评价公司现状。
③与同行业平均水平比较。
将本公司的主要财务指标与该公司所在行业的平均水平或竞争对手的水平进行比较，通过这种横向比较，可以发现公司与同类公司之间存在的差异，查找原因，有针对性地提出改进措施。
二、比率分析法
概念：比率分析法是将财务报告中具有内在联系的数据加以对比，通过比率来揭示和评价公司财务状况的一种分析方法。
常用的比率指标有三类：
①结构比率
是某项经济指标的各个组成部分与其总体之间的比率，反映部分与总体的关系，如资产负债率。
利用结构比率可以考察总体中某个部分的形成或安排是否合理，以便协调各项财务活动。
结构比率=某个组成部分数额/总体数额
②效率比率
是经济活动中所费与所得的比率，以反映投入与产出的关系，如净资产收益率、营业利润率、资本收益率等。
利用效率比率可以比较、考核公司的经营成果，评价其经济效益，从不同角度评价公司的获利能力。
③相关比率
以某项经济指标和与其有关但又不同的经济指标进行对比所得的比率，以反映有关经济活动的相互关系，如流动比率、产权比率等。
利用相关比率可以判断公司的偿债能力及考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障公司营运活动能够顺畅进行。
三、趋势分析法
概念：趋势分析法是根据公司连续数期会计报表资料的各个项目数据进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，揭示当期财务状况增减变化，预测公司未来发展趋势的一种分析方法。
Ø趋势分析可以做成统计图表，如曲线图、柱形图、饼状图等，以观察其变化趋势，也可以采用比较财务报表的方法进行。
Ø趋势分析法与比较分析的区别在于，只可以选择公司以前各期数据进行比较，通过观察财务数据连续若干时期的变化，认识过去的变化规律，预测未来的发展趋势。
知识点3：因素分析法
l概念：因素分析法是依据指标与其影响因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种分析方法。
是指财务指标变动受多因素影响时，顺序确定某一个因素单独变化，而假定其他各个因素都无变化，从数量上测定各变化因素变动对分析指标的影响程度。
l该方法便于抓主要矛盾，更有说服力地评价公司财务状况。
因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法，差额计算法是连环替代法的一种简化形式。
连环替代法包括以下五个基本步骤：
l1.确定分析指标与其影响因素之间的关系。
l2.根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，确定分析对象。
l3.连环顺序替代，计算替代结果。
即以基期指标体系为计算基础，用实际指标体系中的每一个因素的实际数顺序的替代其相应的基期数，每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来，并计算结果。
l4.比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。
l5.检验分析结果。
将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。
图1:
图2:
运用因素分析法进行分析：
福耀玻璃的净资产收益率从2013年的32.17%上升到2014年的39.85%，总计上升7.68%。
净资产收益率是由营业利润率（销售净利率）、资产周转率和权益乘数三个因素乘积构成，因此就将净资产收益率分解成这三个因素，并逐个分析它们对权益净利率的影响。
2013年2014年
净资产收益率(ROE)(%)32.1739.85
净资产收益率-同比增减(%)7.68
因素分解:
营业利润率(%)34.64344.211
资产周转率(次)0.439 0.421
权益乘数 2.115 2.141
l分析对象：净资产收益率较2013年上升7.68%
l运用连环替代法，可以计算各因素变动对净资产收益率的影响程度如下：l基期指标：34.643%×0.439 ×2.115 = 32.17% ①
l第一次替代：44.211%×0.439 ×2.115 =41.05 % ②
l第二次替代：44.211%×0.421 ×2.115 =39.37% ③
l第三次替代：44.211%×0.421 ×2.141 =39.85% ④（实际指标）
l（1）营业净利率变动的影响是：② - ① = 41.05 % –32.17% =8.88%
l（2）资产周转率变动的影响是：③ - ② = 39.37% –41.05 % = -1.68%
l（3）权益乘数变动的影响是：④ - ③ = 39.85% –39.37% =0.48%
l全部因素的影响是：8.88% -1.68%+ 0.48% = 7.68%
l总的来看，由于营业利润率上升了9.568%、资产周转率下降了了0.018以及权益乘数提高了0.026等单个因素变动的共同影响，使福耀玻璃2014年的净资产收益率升高了7.68%。
l各因素对分析指标的影响额相加，其代数和等于分析对象
7.68%
资产周转率下降是不利因素，应加强资
产周转的管理，提高资产周转率。
知识点4：结构分析法
（一）结构分析法原理
结构分析法又称共同比分析法，它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占总体指标的百分比，形成共同比报表（也叫结构百分比报表），通过比较各个项目的百分比增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，来判断有关财务活动的变化趋势。
资产负债表一般以“资产总额”为100%，列出各资产、负债和所有者权益项目占资产总额的百分比；利润表一般以“营业收入”为100%，列出各成本费用项目和利润项目占营业收入的百分比。
使用共同比财务报表的目的在于使报表使用者了解企业财务状况、利润与现金流量结构。
（二）结构百分比法的应用
1.了解行业特点
企业的资产分布、收入费用构成等财务指标通常具有较强的行业特点，即同一行业的企业报表项目结构具有相似性的特点，通过结构百分比分析可以了解该行业的企业在资产分布、收入费用构成等方面的共性特征，不同的行业则会出现显著的结构性差异。
现以2009年部分行业代表性公司的部分资产负债表项目和利润表项目为例说明，其中资产负债项目表现为总资产的百分比，收入费用类项目表现为营业收入的百分比。
表1:报表的行业特征（结构百分比法）
相对于其他行
业，工程建筑
类公司预付款
比例较高，房
地产企业的资
产主要表现为
存货资产，航
空企业的资产
以固定资产为
主；由于航空
企业的飞机折
旧费用和航线
费用高，因此
航空公司的营
业成本占营业
收入的比重高。
2.发现可能的财务差错与舞弊
如果企业的报表结构与行业同类企业的结构存在明显的差异，则可能其中存在着财务差错与舞弊现象。
2001年蓝田股份财务舞弊案件是由中央财经大学刘姝威老师在财务报表分析时发现的，其中一条重要线索是蓝田股份的资产结构异常。
事后检查表明，蓝田股份虚构了销售收入、虚增了在产品水平。
同时假设虚增的收入收到现金，并用这些现金购买固定资产，这就造成了蓝田股份的固定资产虚高，存货虚高。
Ø刘姝威老师对蓝田股份的资产结构分析过程：
蓝田股份的流动资产逐年下降，应收款逐年下降，到2000年流动资产主要由存货和货币资金构成，在产品占存货的82%。
蓝田股份的资产逐年上升主要由于固定资产逐年上升，到2000年资产主要由固定资产构成。
2000年蓝田股份的流动资产占资产百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最低水平，低于同业平均值约3倍；而存货占流动资产百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最高水平，高于同业平均值约3倍。
2000年蓝田股份的固定资产占资产百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最高水平，高于同业平均值1倍多。
2000年蓝田股份的在产品占存货百分比位于“A07渔业”上市公司的同业最高水平，高于同业平均值1倍；在产品绝对值位于同业最高水平，高于同业平均值3倍。