《财务报表分析课程作业》青岛海尔财务报表分析--2009-2010年利润表分析第三组2011年10月目录一、2011年10月公司简介 (2)二、利润表总体状况的初步分析 (2)三、利润表主要项目的分析............................. 错误!未定义书签。

1.对营业收入的分析 .................................... 错误!未定义书签。

2.对营业利润的分析 .................................... 错误!未定义书签。

（1）营业成本........................................ 错误!未定义书签。

（2）销售、管理、财务费用占营业收入的比较错误!未定义书签。

四、结构分析..................................................... 错误!未定义书签。

1.利润表的增减变化 .................................... 错误!未定义书签。

2.营业总成本的结构分析 ............................ 错误!未定义书签。

3.营业总成本项目占营业总收入的比重 .... 错误!未定义书签。

4.营业外收入占利润总额的比重 ................ 错误!未定义书签。

五、趋势分析..................................................... 错误!未定义书签。

六、盈利能力分析............................................. 错误!未定义书签。

七、发展建议..................................................... 错误!未定义书签。

一、2011年10月公司简介海尔集团于1984年创立于中国青岛，是一家以电冰箱、冷柜、空调、洗衣机、电视机、电热水器等为主流产品，兼营房地产、信息产品、金融投资、生物工程等业务的产品多元化、经营规模化、市场国际化大型企业。

2009年，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值更是高达812亿元，连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。

目前集团下设企业100多家，产品包括42大门类8600多个品种。

电冰箱、冷柜、空调、洗衣机、电热水器、吸尘器等产品市场占有率均居全国首位，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌。

二、利润表总体状况的初步分析2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万元，较2009年增长了2760882.88万元，同比增长83.72%；营业利润同比增长83.17%；实现净利润2,824,28.42万元，同比增长105.46%；每股收益3.038元，同比增长76.74%。

从总体来看，公司的各项指标都在呈较大的上升趋势，今年公司经营盈利情况比较好，公司整体盈利能力较强。

三、利润表主要项目的分析1.对营业收入的分析营业收入的比较2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万元，较2009年增长了2760882.88万元，上升幅度较大。

在同行业中，公司营业收入处于很明显的较高水平。

而且，在2010年公司的营业收入较同期都较大增长，涨幅为83.72%。

2．对营业利润的分析2009年公司营业利润达到135604.33万元，同比增长83.17%。

营业利润占营业收入的比重也由年初的4.94%下降为年末的4.93%。

（1）营业成本营业成本占营业收入比重2010年公司营业成本同比增长了91.32%，远远大于营业收入83.72%的增长速度，营业成本在营业收入中的占比也由年初的73.57%上涨到年末的76.62%。

在同行业中，公司的营业成本在近年来，尤其是当年处于较低的水平。

（2）销售费用、管理费用、财务费用三项费用之和占营业输入的比较三项费用之和占营业输入的比较在营业收入增长、销量大幅度增加的情况下，销售费用同比只上升56.81%，远小于营业收入和销量的增长速度，说明公司的销售活动取得了一定的市场效果。

管理费用同比上升了61.45%，。

财务费用同比上升了183.59%。

2010年公司的三项费用占营业收入的比重大幅度下降，说明了在公司营业收入在家的同时，各个方面的费用却较少，说明公司的营运状况非常好。

总的来看，公司三项费用在营业收入中的占比处于比较合理的水平。

四、结构分析1．利润表的增减变化利润表的增减变化单位：百万通过以上数据可以看出，企业的各项利润都是增加的，利润比较好。

2.营业总成本的结构分析营业总成本的结构分析通过以上数据看出，营业成本、财务费用略有上升，其他成本项目均有下降，期间费用控制较好，说明公司加大管理力度，降低了成本，应保持下去。

3.营业总成本项目占营业总收入的比重营业总成本项目占营业总收入的比重分析：企业2010年2009年的营业总成本占营业总收入的比例相当，而主营业务成本却上升了大约3个百分点，这说明企业的成本控制不是很好，但同时，销售费用，管理费用的比例相应下降，企业这样做会适当的提高企业当期的利润，对企业长远来说发展的后劲不足。

4.营业外收入占利润总额的比重2010年为19.85 %；2009年为6,67%。

分析：营业外收入构成了利润总额的很大部分，查看报表附注得出，企业当期得到了大量的政府补助，属于企业的异常利润，因此导致2010年营业外收入的大幅增加，应注意这种一次性的偶然收入。

五、趋势分析根据海尔2008-2010年利润表，编制利润表的趋势分析表。

利润表趋势分析表金额单位：元利润表趋势分析表金额单位：元据此对公司发展趋势分析如下：2009年，公司实现营业收入32,979,41.94万元,较2008年增长了257138.00万元, 同比增长8.46%；营业利润同比增长39.75%；实现净利润137460.81万元，同比增长40.45%；每股收益1.72元，同比增长50.88%。

2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万元，较2009年增长了2760882.88万元，同比增长83.72%；营业利润同比增长83.17%；实现净利润2,824,28.42万元，同比增长105.46%；每股收益3.038元，同比增长76.74%。

2009年营业利润增长39.75%与之相比2010年虽然营业利润同比增长83.17%增幅较大，但是营业成本同比增长91.32%，明显高于营业收入和营业利润的增长率，说明企业对于营业成本的管理及控制力度不够。

但是企业连续两年三项费用的增长幅度总体低于营业利润的增长幅度以及投资收益上的大幅增长，使得公司的净利润能够同营业收入一样处于行业的较高水平。

从总体来看，公司的各项指标都在呈较大的上升趋势，尤其是营业收入、投资收益、营业利润、净利润的大幅增长，说明公司2009年至2010年发展状况较好，公司整体盈利能力较强。

我们建议企业在未来的发展过程中能够采取有力措施对营业成本加强控制与管理，同时继续保持在期间费用方面的有效管理，使企业能够朝着更好的方向发展。

六、盈利能力分析销售毛利润率= 毛利÷销售收入毛利= 营业收入-营业成本销售净利润率= 净利÷销售收入成本利润率= 利润÷成本总资产收益率（ROA）=净利润/总资产平均余额×100%平均余额=(期初余额+期末余额)÷2盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力。

企业的经营活动是否具有较强的盈利能力，对企业的生存发展至关重要。

反映企业盈利能力的指标有许多种，常用的主要指标有总资产报酬率，权益利润率，每股净资产，每股盈余，每股净现金流量等。

总资产报酬率又称总资产收益率，是利润与总资产平均占用额的比率。

反映企业资产利用的综合效果，用于衡量企业运用全部资产盈利的能力。

此项指标越高，说明企业资产利用效果越好，利用资产创造的利润越多，企业的盈利能力越强，企业的经营管理水平越高，否则相反。

权益利润率是指年末利润与年末所有者权益的比率，反映所有者投资的收益多少情况。

此项指标越高，说明企业的增值能力越强；反之，说明企业的经营业绩不佳，增值能力较弱。

海尔近年来净资产收益率及其驱动因素说明：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益系数由上表，我们可以看出，海尔的净资产收益率一直呈递增趋势，2005年到2009年虽。

净资产收益率上升了11.63各百分点。

海尔的销售净利率和资产收益率均有较大提高，因此净资产收益率也有较为明显的进步。

进一步观察净资产收益率的驱动因素，我们可以发现导致净资产收益率变动的主要因素是销售净利率的平稳增长，而资产周转率和权益系数稳重有升。

而资产周转率从07年开始呈现下降趋势。

主营业务利润率的下降伴随着总资产周转率的上升，共同导致了总资产报酬率的变动趋势。

因此，海尔2009权益净利率上升的原因是：从盈利水平看主营业务利润率的上升是一个方面，从资本结构来看权益乘数的下降是另外一个方面。

财务比率分析表1.由上表可以看出公司的毛利率上升了13.07%，表明公司销售的初始盈利能力在增强。

营业利润率略有下降表明公司通过扩大销售获取利润的能力降低。

成本费用利润率下降了2.03%表明公司为获取收益而付出的代价变大即成本费用提高。

2.由上表可以看出公司的总资产利润率下将了2.74%而主营业务净利率略有上升表明公司资产结构不太合理，可能存在不良资产、闲置资产等导致资产利用效果减弱，利用资产创造的利润降低。

资产息税前利润率下降 2.81%表明企业2010年盈利较好用利润偿还了大量负债并取得了一定的利息收入。

3.净资产收益率由年初的8.12%增长到年末的11.51%，接近增长了2.5%，表明公司所有者投资带来的收益增加，企业资本运营效果好，投资人和债权人利益保障程度高。

结合以上分析对公司盈利能力总体分析如下：营业利润率同比降低，毛利率同比上升，说明公司总体盈利能力上升，但销售盈利能力下降；当期费用控制能力增强，经营管理水平优于上期；当期资产盈利能力增强，公司在资产利用效果方面有所加强；净资产盈利能力优于上期，公司管理效率及盈利能力增强。

七、发展建议1．加大成本降低技术的研发，适量减少在提高产品性能的技术开发上，一方面占得成本优势，另一方面多元化投资也可以分散投资的风险。

2．持续关注国内外技术及市场发展趋势，进行前瞻性技术研发，不断提升产品科技含量及设计品味，引领行业发展潮流3．尽快调整经营模式，实施积极稳健的财务政策，控制产品成本与各项费用，减少对流动资金的占用，优化公司的资金流。

4．不因国外市场动荡就放弃国际化战略，应当及时观察市场发展动态，利用品牌优势，继续自己的全球化品牌战略。