2、其他应收款
其他应收款是非常容易造假的项目，在分析时请关 注企业是否存在其他应收款规模过大或金额异常增 长现象。
产中占 %
39%
关联方欠款约占1/3；
货款回收期最长，坏账准备计提比率最低(0.3%)
[授课内容] 企业资产负债表分析 [重点掌握] 掌握资产负债表的水平、垂直和项目分析
资产负债表分析的内容：
一、资产负债表水平分析
➢ 编制资产负债表的水平分析表
如何根据一张资产负债表编制水平分析表呢？
编制单位：ZTE公司
(2)资本结构的分析评价
静态： 观察资本构成，衡量财务风险，评价资本结构
的合理性。
动态： 分析资本结构变动情况，对资本结构的调整情
况及对股东收益可能产生的影响做出评价。
资产结构、负债结构和股东权益结构的具体 分析评价
(1)资产结构的具体分析评价
资产结构、负债结构和股东权益结构的具体 分析评价
评价 资产结构和资本结构适应程度的分析评价
资产负债表结构变动情况的分析评价
(1)资产结构的分析评价
静态： 观察资产配置情况，关注资产流动性比重和资
产风险，从而评价资产结构的合理性。
动态： 分析资产结构变动情况，关注资产结构稳定性
，从而评价资产结构的调整情况。
资产负债表结构变动情况的分析评价
(2)负债结构的具体分析评价
项目 流动负债 长期负债
偿还期限 较短 较长
资本成本 较低 较高
财务风险 较大 较小
具体分析： (1)负债期限结构分析评价 (2)负债方式结构分析评价 (3)负债成本结构分析评价
资产结构、负债结构和股东权益结构的具体 分析评价
(3)股东权益结构的具体分析评价
a.股东权益结构与哪些因素相关
b.在负债中，是流动负债变动的影响大还是非流动 负债？分别找出变动影响较大的项目。
c.在所有者权益中，变动对总资产影响程度比较大 的是哪几项？
2、把资产按流动性分析： (1)先来看是流动资产对总资产的影响程度大，还
是非流动资产？ (2)在流动资产中，变动对总资产影响程度比较大
的是哪几项？ (2)在非流动资产中，变动对总资产影响程度比较
项目
流动资产： … 非流动资产： …
资产总计
流动负债： … 非流动负债： 负债总计 股东权益 … 股东权益总计
负债和股东权益总计
资产负债表
XX年末
单位：元 XX年初
资产负债表水平分析表
单位：元
项目
2008年 2007年
变动情况
对总资产
变动额 变动(%) 影响(%)
流动资产：
… 非流动资产：
…
资产总计
单位：元 XX年初
资产负债表垂直分析表
单位：元
项目
2008年 2007年 2008年 2007年 变动情况
(%)
(%)
(%)
流动资产： … 非流动资产： …
资产总计
流动负债： … 非流动负债： 负债总计 股东权益 … 股东权益总计
负债和股东权益总计
➢ 分析资产负债表的垂直分析表
资产负债表结构变动情况的分析评价 资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析
资产负债表分析
财务报表分析
课本引例（P80）
四川长虹绩优否？
2002年末，总资产高达170亿元，其中负债只有40亿元 ，流动资产占总资产的比率在70%左右。
分析流动资产的构成：
存货金额约为70亿元，约占总资产的41%，在流动资
产中占 %
57%
存货周转率低，存货积压严重
应收账款高达46亿元，约占总资产的27%，在流动资
以长期资金来满足长期资 产的需要，流动资产的资 金需要由流动负债来满足
以短期资金来满足部分长 风险 高
资金成本 高
均衡
较低 低
三、具体报表项目的分析
在资产负债表水平分析表中，货币资金的变动对总 资产的影响最大，为12.74%。我们先来说说货币资 金。 (一)货币资金（结合现金流量表） (1)了解货币资金变动的情况。 (2)对货币资金的变动做一个预判。 (3)查看公司管理层的解释并核实。 (4)查看财务报表附注相关信息。 (5)最后总结。
流动负债：
… 非流动负债： 负债总计 股东权益
… 股东权益总计
负债和股东权益总计
➢ 分析资产负债表的水平分析表
1、先对总资产进行分析： (1)2008年较2007年总资产增加了多少？ (2)变动原因分析（将资产负债表的右侧考虑进来）
a.总资产变化了多少，负债和所有者权益变动分别 产生了哪些影响？
(2)稳健结构
资产负债表
临时性占用流动资产 流动资产
永久性占用流动资产
非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
1）企业风险较小 2）负债成本相对较低，且具有可调性 3）资本结构和资产结构均具有一定的弹性
(3)平衡结构
流动资产 非流动资产
资产负债表
流动负债
非流动负债 所有者权益
1）企业风险均衡 2）资产结构制约负债成本 3）存在潜在风险
b.股东权益结构分析评价
资产结构和资本结构适应程度的分析评价
• 保守型结构 • 稳健型结构 • 平衡型结构 • 风险型结构
流动 资产
流动负债
= 长期 负债
长期 资产
自有 资金
(1)保守结构
资产负债表
临时性占用流动资产
流动资产 永久性占用流动资产
非流动资产
非流动负债 所有者权益
1）风险极低；2）资金成本较高；3）筹资结构弹性弱
(4)风险结构
流动资产
资产负债表
非流动资产
1）财务风险较大 2）负债成本最低 3）企业存在破产的潜在威胁
流动负债
非流动负债 所有者权益
总结：
资金结构 保守结构 稳健结构
平衡结构 风险结构
形式特点
资金来源方式全部是长期 资金
以长期资金来满足长期资 产的需要，流动资产的资 金需要由流动负债和长期 负债来共同满足
大的是哪几项？
不做具体分析，仅找出关键点
二、资产负债表垂直分析
➢ 编制资产负债表的垂直分析表
如何根据一张资产负债表编制垂直分析表呢？
编制单位：ZTE公司
项目
流动资产： … 非流动资产： …
资产总计
流动负债： … 非流动负债： 负债总计 股东权益 … 股东权益总计
负债和股东权益总计
资产负债表
XX年末
我们接着来分析应收款项。
(二)应收款项 1、应收账款和应收票据 (1)了解应收账款及应收票据的变动情况。 (2)对应收账款、应收票据的变动做一个预判。 (3)利用报表附注一一检查，尤其注意检查应收账款 的真实性，并判断变动是否合理。
(4)关注应收账款的质量，查看账龄、信用政策是否 稳定。
(5)最后总结。