人贷款风险 、利率原 因造成的 国债投资亏损风险 、住房公积
金 管 理 中 心对 资 金 的违 规 操 作 造 成 的损 失 及 工 作 人 员 的操 作 不 当造 成 的损 失 等 运 作 风 险。 由于 住 房 公 积 金 贷 款 还 款 期 比 较 长 ，随 着 时 间 的推 移 ，借 款 人 收 入 、还 款 资 金 来 源 及 房 地 产 市 场 等 综 合 因 素 的 变化 ，其 面 临 的风 险也 越 来 越 多 样 化 和
业务的不断发展 ，其风 险也 不断加
。
１ 住房公积金个人住房贷款风险分析 ． ２ 《 住房公积金管理条例 》 （ 以下简称 《 条例 》 ） 规定 ，
住 房 公 积 金 本 金 用 于 缴 存 职 工 的提 取 、 个 人 住 房 贷 款 和 购 买 国 债 。 因此 ，住 房 公 积 金 在 运 作 过 程 中面 临 的风 险 主 要 有 个
１ ．住房公积金 必须严格按 照 《 ４ ２ 条例 》的规定运作 ，贷
款 业 务 单 一 ，动 作范 围狭 窄 ， 不 能像 银 行 那 样 可 以根 据 自己 的 资产 状 况 及 风 险 水 平 设计 相 应 的 贷款 品种 ，以 分散 风 险 。
制 风 险 。 从 目前 全 国 各地 住 房 公 积 金 管 理 机 构 运 行 情 况 来 看 ，住 房 公 积 金 贷 款 缺 乏一 套 完 整 、 统 一 、 规 范 的 业 务 操 作
位。
缴 存 总 额 ２ ６ ９７ 亿 ０９ ． ８
元 ， 累 计 为 ９ １１ 万 ６ ．７
１２ 住 房 公 积 金 的 政 策 ＿＿ ２ 性 特 征 决 定 了 贷 款 发 放 的 对 象 不 能 像 商 业 银 行 那 样 自由
选 择 ，只 能 靠 广 大 住 房 公 积
户 职 工 发 放 个 人 住 房
理 金 融 业 务 ，风 险 由住 房 公积 金 管 理 中 心承 担 。 由 于 委 托 方
贷款 面临 的风险和 住房 公积金机 构现 有 的风险管理 体 系出 发 ，探讨贷款风险准备金提取的合理 方式 ，并提 出贷款风险
管理 的对 策 。 １ 房 公 积金 业 务发 展 状况 及 风 险分 析 ． 住 １１ 房 公积 金 业 务发 展 状况 ． 住 １ ９ 年 以 来 ，住 房 公 积 金 制 度 在 全 国 设 区 ９２ 城 市 陆 续 建 立起 来 ，不 仅 深 受广 大 城 镇 职 工 的 欢 迎 ，而 且 逐 渐 显 示 出强 大 的 生 命 力 。 截 止 ２ ０ 年 ０８ 底 ，全 国住 房 公 积 金 缴 存
职 工 达 １ １ ４Ｏ 万 人 ， １ ８ ．５
与 受托 方是 两个 不同的利 益主体 ，特 别是银 行是 以利 润最 大 化 为 目标 的经济 实体 ，难 以解决 各 自因不同利益驱使而在运
作 过 程 中产 生 的 目标 和 利 益 冲 突 。 一 是 表 现 为 银 行 在 自营 业 务 与委 托 业 务 之 间进 行 “ 权衡 ” ，可 能 将 风 险 较 小 、 收 益 较 高 的项 目留 给 自己 ，而将 风 险较 大 的 项 目 以委 托 贷 款 方式 发 放 ，加 大 了 住 房 公 积 金 的 贷 款 风 险 。 二 是 由于 银 行 不 承 担 住 房 公 积 金 贷 款 的风 险 ，基 于 节 约 成 本 考 虑 ，银 行 对 贷 款 的 回 收 力 度 不 够 。住 房 公 积 金 管理 中心 因 不 直 接 面 对 借 款 人 ，受 托 银 行 又 与 住 房 公 积 金 管 理 中 心 之 间 没 有 完 全 实 现 数据 对 接 ，信 息 交 流 滞 后 ，在 监 督 管 理 还 款 方 面 处 于 被 动 地
以所购 房屋做 抵押 ，其安 全性与抵 押物 的市 场价值 密切相 关 ，房地产 市场 的波动直 接影 响住房公积金 贷款 的风 险 ，房 地 产业 直 接 受 宏 观 经 济和 政 策 的 影 响 ，因 此 ，住 房 公积 金 个
风 险。由于我 国 目前还没 有建立起对职 工个人资信状况的调
查 、评 估 机 构 ，在借 款 过 程 中 往 往 通 过 借 款 人 自 己提 供 的 收 入 状 况 等 资信 证 明进 行 审 查 ，很难 对借 款 人 的真 实 状 况 做 出 准 确 判 断 。 虽 然 签定 合 同 时 ，借 款 人 有 还 款 能 力 ，但 由于 住 房 公积 金还 款 期 长 ，其 收 入 的 稳 定 性 和 信 用 状 况 很 难 预 计 。 因 此 很难 对 贷 出 去 的 款项 加 以 识 别 、 预 计 和 控 制 ，或 通 过 保 险机 制 加 以分 散 。
准
■ 任 陶海
住房公积金个人贷款风险准备金是抵御风险的最有效途 径之一 ，住房公积金贷款风险准 备金总额 是否充足 ，提取方
式 是 否 合 理 ， 目前 有 较 大 的 争 议 。 本 文 将 从 分 析住 房 公 积 金
复 杂 化 。具体 表 现 为 ：
பைடு நூலகம்
１ 按 照 《 ｌ１ ２ 条例 》的规定 ，住房公积金管理 中心不能办
贷 款 １６ １ ３ 元 ， ００． 亿 ８
住房 公积 金使 用率达 到 ７ ．１ 。 住 房 公 积 ２８ ％ 金 制 度 已经 成 为 关 系 国
金 缴 存 职 工 。 而 且 大 部 分 缴 存 职 工 收 入 较 低 ，随 着 市 场 经
济 的 发 展 ，劳 动 用 工 制 度 的 改
计民生、构建和谐社会的
重 要 制度 。随 着 住 房 公积 金 使 用 率 的不 断提 高 ，个 人 贷 款
革 ，职 工 工作 变动 频 繁 ，收入 很 不 稳 定 。 由于 住 房 公积 金 个 人住 房 贷 款 的期 限较 长 ，还 款 期 内借 款人 支 付 能 力 的 变 化较 大 ，将 随时 影 响贷 款 的质 量 。 １２ 在 住 房 公 积 金 抵押 贷 款 中 ，最 重 要 的 风 险 是 信 用 ｌ３