1 案摘要建国先生今年45岁，是长达公司部门经理，税后每月工资为8000元，年底可得到一次性奖金30000元。

妻子宋彩娟今年40岁，是一名注册会计师，任物流公司财务主管，税后的每月工资为5000元，年底一次性奖金20000元。

儿子浩洋今年18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。

建国夫妇准备儿子高中毕业送英国读大学，希望在退休后能保持现有的生活水平。

他们现有住房一套，价值600000元，欠银行公积金贷款100000元，每年需偿还20000元。

贷款买车一辆，价值200000元，每年需偿还19000元，尚欠95000元。

家中家具50000元，其他电器类日常用品10000元，古玩收藏品50000元。

有现金10000元，银行存款50000元，定期一年存款100000元（5月30日到期未取）。

有股票现值100000元。

13年5月30日买入三年期国债150000元。

另外。

5月30日到期未取的有：一年期企业债券50000元，年收益率3.5%；一年期信托产品80000元，年收益率4.8%。

一年膳食费用30000元，通讯费用10000元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。

另外，衣物购置花费10000元，维修费用1000元，旅游费用30000元。

富国先生出差用信用卡买机票累计近15000元还没有还。

2 家庭状况分析2.1 家庭基本情况2.2 客户理财目标１、为孩子去英国读大学准备教育基金。

2 、为退休后能保持现有生活水平制定养老规划。

具体理财建议：1、短期目标：1）准备儿子教育基金，为去英国读大学进行教育规划。

2）购买商业保险，提高抗风险的能力。

2、中长期目标：1）合理规划投资组合，增加投资收益。

2) 强化现金管理，提高短期偿债能力，增加现金流。

3）退休规划，保障生活质量。

2.3 客户财务状况注：工资、奖金收入假设为税后收入2.3.1 财务比率表格化分析2.3.2 资产负债情况分析1）、负债比率：①资产：总资产145.7万元，其中金融资产约占26.56％，实物资产占62.24％。

在金融资产中，现金及现金等价物仅占29.56%，共计16.18万元；其他金融资产38.56万元，占70.44%，投资性金融资产占比较大，说明投资渠道多元化，有很强的抗风险能力。

实物资产91万，主要是60万元的房屋不动产，20万元的汽车，其他实物资产11万元，比例合理。

净资产规模高达124万元。

资产质量较好。

②负债：负债份额较少，仅为21万元。

说明先生家庭负债压力较轻。

③负债比率：资产负债比率=总负债/总资产=0.14在0.5以下，说明该客户综合偿债能力较强。

2）、投资与净资产比率：①投资：客户投资的股票目前市值为10万元，国债15万元，企业债5万元，信托8万元，投资份额较多。

具有一定的投资意识和经验，有较强的风险承受能力。

②净资产：为124.74万元，有较强的投资能力。

③投资与净资产比率：净资产投资比率=投资资产/净资产=0.31比例略偏低。

可适当调整投资组合，增加投资收益。

2.3.3收入情况分析①收入——先生家庭收入100%是来自工资、奖金所得。

双的收入较高且较为稳定。

收入负债比率=到期应偿债本息/收入（<0.4）②支出——基本生活费占30.56％，其他开销占6.11％，两项合计占36.67％，支出略高，建议压缩5％，子女教育25％，略微偏高，但也可以稍微进行压缩。

旅游占16.67%，比例偏高，建议压缩5%。

③结余结余比率=每月结余/月收入=32.5%每年结余33,390元，盈余明显不足。

2.3.4 现金流量分析现金流量明显不足，现金流入中工资、奖金比重过高，投资性收入比重过低。

在现金流出中，用于日常生活与旅游费用的比例过高，投资和保障性支出比重过低，现金增值速度过慢。

2.3.5 总括分析从以上的各项指标的分析可以看出，先生家的资产质量较好，收入主要来自工资、奖金，理财性收入很少进一步提高的能力较强，净资产规模达到124.74万元，加之每年收入结余3.34万元，收入状况较为不错。

盈余明显不足，投资性收益所占比例过低，延缓了家庭财富的较快增值。

负债比率较低，有很充足的负债空间。

从资产负债表中可以看出，各项存款折合人民币达16.18万元，其他金融资产38.56万元，加之每年可以实现的收入结余3.34万元，共计58.08万元，如能进行合理的支出规划和投资规划，在未来的中长期，可以不断的增加投资性收益，实现资产较好的增值。

综上所述，先生的家庭偿债能力较强，家庭资产稳固性很好，在投资面应合理组合，先生家庭财务状况上有很大的规划空间。

3 理财目标分析3.1 财务基础通过对以上财务情况分析，先生家庭现在资产总计145.74万，净资产124.74万，其中活期存款5万元，定期存款10.18万元；其他金融资产38.56万元；房产60万，汽车20万，均有贷款需要偿还，其他个人资产6万；而负债只有21万，负债比例较小，资产与负债配比不均衡。

家庭年收入21.34万，全部为经常性收入。

支出总额18万，其中经常性支出占77.22%。

根据先生家庭的财务基础，可依据资产现状进行逐步规划，达到先生家庭的目标。

3.2 期望目标先生通过实施本理财案，预期达到2个理财目标：1、儿子当年出国留学费用；2、退休时保持现有生活水平，即每年大约10万元左右的生活费用。

用于退休后的生活。

但先生的家庭未提及保险保障相关的理财目标，主要是夫妻保险保障，儿子18岁，经济上100%依赖父母，所以，先生与宋女士应有足够的寿险保障，确保儿子能够顺利读完大学。

另外，目前家庭处于高速成长期，不能承受重大疾病费用在财务面给家庭带来的冲击，需要考虑相应的增加保障。

根据先生家庭的财务状况，以及预期实现理财目标，将其具体调整为以下几个阶段：第一阶段，短期目标，准备浩洋第一年去英国留学的费用。

这是一笔很大的支出，需要提前准备。

第二阶段，短期目标，制定一份详尽的保险计划，实现对财产、人身、收入的全位保障，提高先生家庭抗风险的能力。

第三阶段，中长期目标，合理规划投资组合，增加投资收益。

进一步解决孩子在国外的教育基金问题。

同时，强化现金管理，提高短期偿债能力，增加现金流。

第四阶段，长期目标：退休后保持现有的生活水平，重点关注资金的安全性，投资品种的选择应该主要考虑产品的安全性与流动性。

3.3 分析客户类型通过接触和了解以及对先生家相关财务状况分析可以看出：先生目前投资较为保守，定息资产高达80%以上，风险性投资比例较少，成长性资产仅有股票一种投资产品，投资收益相对较低，投资渠道很少，从现有储蓄及可动用的结余来看，要想进一步提高生活质量，使孩子接受国外更好的教育，必须对其他金融资产进行重新规划和组合。

根据先生家庭的财务基础分析，理财目标分析及客户类型分析来看，通过合理的理财规划，适当增强抗风险意识，希望在一个相对短的时间完成目前的既定目标，提高收益水平是可以实现的。

4 理财假设1、预计国政治、经济环境将不会有重大改变；2、中国的长期通货膨胀率为3%（家庭生活支出增长率）；3、社会平均工资增长率3%（家庭工资收入增长率）；4、国外教育费用增长率5%；5、股票型基金的长期投资收益率8%；6、平衡型基金的长期投资收益率6%；7、债券型基金的长期投资收益率5%；8、货币市场基金收益率3%；9、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素的重大不利影响；10、预计先生夫妇20年后退休,退休后生存20年。

5 策略与建议5.1 现金规划我制定的现金规划是为了帮先生家庭处理现金流的不规律性，有计划地用，在消费和储蓄投资之间取得平衡。

从先生家的现金流量表可以看出，收入基本完全依赖工资、奖金；同时各项支出过大，因此，在现金管理面主要从增加收入、缩减开支，有计划的储蓄三面来进行规划。

1、收入规划：在投资规划中对先生家现有的金融资产进行了重新组合，从目前市场形势来看，投资债券、股票及股票型基金每年估计可以得到15﹪的投资收益，可增加35,000元左右的现金流入。

另外，先生的妻子是一名注册会计师，可以找份兼职会计代账或财务顾问的工作以增加家庭收入，根据实际情况选择2-3家公司兼职，按各自每月1,000-1,200元计算，每年可增加非经常性收入40,000元左右，共计每年可增加75,000元。

2、支出规划：准备孩子出国的费用作为一次性大额支出会在短期影响资金的增值效果，使可支配的资金减少，但从长期看，还是可以通过逐渐积累资金改善投资收益，增加现金流。

另外，从现有支出结构来看，建议先生对日常支出作以调整，在不影响生活水平的前提下将膳食费降为20,000元，节省10,000元；将旅游费用缩减一半，节省15,000元，这样两项合计每年可节约25,000元的家庭支出。

孩子上大学后，还可省去每年45,000元的高中教育费支出。

共计每年可节省70,000元。

3、储蓄规划：建议保持相当于3-6个月的支出的流动资产作为应急的备用金，由于需要保持良好的流动性，建议以银行活期存款和货币市场基金的形式准备该账户。

继续保持现有的10,000元现金，开通约定转存功能，在不用时可以享受定期存款利息；再将现有活期存款50,000元购买货币市场基金，在T+1日可以赎回变现，收益大概在2%—3%之间，同时兼顾流动性和收益水平。

在遇到资金紧急需求时，也可以通过信用卡透支的式，缓解压力。

先生家的汽车每年大概需要20,000元的费用，可用活期存款和每年结余支付。

5.2 消费支出规划5.2.1 收入分析我们根据先生家庭的现金流量表统计得出：目前，先生家庭的收入主要为：一、工资薪金类收入。

占其全部收入的73%；二、年终奖金收入。

占其全部收入的7%；其余为各项利息及信托收益，其比例是：银行存款利息1%，债券利息1%，信托收益2%。

其收入结构如图：先生家庭目前收入来源主要是工资薪金收入，且先生夫妻的工作比较稳定，在工资薪金收入面有较完善的社会保障。

5.2.2 消费支出规划先生家庭每年的收入总额为213,390元，支出总额为180,000元，每年结余33,390元（详细收支情况参见“现金流量表”），显然，先生家庭虽具有较为可观的年收入，但其每年支出费用较高，结余较少。

因此，我们建议客户减少不必要开支。

根据先生家庭的现金流量表来看，先生家庭的经常性生活支出较多，可以适当减少10000元，在其非经常性支出中，每年的旅游费用支出过多，可以将每年30000元人民币的旅游费用减少至15000元，结余增加25000元，家庭财务自由度提高30%。

根据先生的预期理财目标来看，由于先生并没有重置房产、车产的意愿，减少了家庭支出的压力。

但在其家庭现金流量表中得出，先生家庭每年有固定的负债偿付支出，分别为房屋贷款还款金额为20,000元，汽车贷款还款金额为19,000元，这两项还款支出总额占先生家庭每年总支出的22%。