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互联网金融的几点思考
商业模式分析
市场需求； 重要资源； 商业价值； 盈利模式。
传统金融与互联网 对传统金融的有益补充；
金融的关系
传统金融与互联网金融将出现融合趋势。
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互联网金融的几点思考
P2P金融
P2P(Peer to Peer)贷款，就是根据银监会与小 额信贷联盟的公文，中文官方翻译为“人人贷“。 就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过有 资质的中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式 将资金贷给其他有借款需求的人。
互联网金融商业模式分析
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互联网金融的几点思考
偶遇相逢，一见钟情
金融是一个古老的行业，其随着社会经济发 展而发展；
谁掌握了金融的话语权，谁就拥有了世界；
互联网还是一个新型的行业，从诞生到现在 只不过数十年；
两条路，一条是线下的实路，一条是线上的 网路；
当古老的金融遇到了发展最快的互联网，其 必将碰撞出智慧的火花。
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互联网金融的几点思考
2013年互联网金融的初年 阿里巴巴开始了互联网金融的大布局： 与天弘基金合作的“余额宝”上线；
与保险公司合作的“娱乐宝”上线；
阿里小…
成本与效率；
实现了传统银行的重要金融服务功能；
互联网理互联网企业金融服务
商业模式分析
2、业务模式
电商企业针对国内中小微企业提供金融服务具 有如下条件和优势：
（1）基于电子商务平台在供需两端已经形成了 为数众多的客户资源，该两部分资源既有资金 的供应方，也有资金需求方，形成了一个完整 的闭环。
（2）网络在线金融服务在供需双方建立连接， 解决了信息不对称的问题。
商业模式
4、盈利模式
从事金融服务直接获得的收入，该部分收入主 要以如下方式体现：
（1）以自有资金提供融资服务，直接收取利息 ；
（2）提供债权式投融资信息中介服务，收取佣 金；
（3）包括注册入户基本费、管理费等。
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二、互联网企业金融服务
商业模式
4、盈利模式
因提供金融服务而间接获取的收入，具体表现 如下：
股权众筹平台采取的方式是：“平台把关+服务 （O2O）+领投+合投”的方式完成股权融资，其 未来发展的方向就是网络投资银行。
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三、第三方网络融资平台
商业模式
商业价值：
P2P平台在供需双方之间搭建了连接与匹配的平 台，提供平台型服务，解决了供求之间的信息 不对称问题，通过“多对一”资金匹配模式促成投 融资交易达成；
和服务的品种； 竞争需要。
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一、传统金融机构互联网化路径
商业模式分析 -网络借贷业务
4、盈利模式
（1）账户管理费。向网络贷方（投资方）收 取的账户管理费用；
（2）风险金。向融资方收取的一定比例的风 险金，用于风控基金；
（3）佣金。向融资方收取一定比例的佣金收 益，该部分可以是现金，可以是股权或期权， 或者是现金+期权/股权；
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互联网金融的几点思考
金融向互联网投怀送抱 互联网企业“迷”金融
最初的相遇与主动拥抱者是金融而非互联网 互联网；
国内金融业与互联网的结缘可以追溯到20世 纪90年代---证券业、银行业；
线下业务在线化---成本；
电商交易圈的生态：美国的电子商务巨头易 贝进入中国；
阿里巴巴利用免费上线和支付宝解决了电商 支付结算的难题。
中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水 平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账 户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的 是《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只 要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，是
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众筹
互联网金融的几点思考
翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群 众筹资； 相对于传统的融资方式，众筹更为开放； 通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为创 业的人提供了无限的可能。 线上众筹：股权众筹、产品众筹、公益众筹等； 线下众筹：如北大1898咖啡厅； 作用：筹钱、筹智、筹人脉。
互联网金融基础服务是指，为互联网金融交易 结构或业务流程提供信息支持、配套平台服务 的互联网金融模式。
1、第三方支付又名互联网支付或网络支付
目前我国持有第三方支付牌照的第三方支付公 司已经有200多家，2014年央行已宣布暂停第 三方支付牌照的发放；
目前第三方互联网支付市场集中度较高，支付 宝、财付通占据第三方支付业务头两把交椅。
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三、第三方网络融资平台
第三方网络融资平 3、网络票据融资或保理融资平台
台的主要业态
（1）网络票据融资平台（票据贷）
网络票据融资是指将银行汇票在线贴现业务；
（2）在线保理融资平台（保理贷）
应收账款在线转让（或）质押的融资业务。
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三、第三方网络融资平台
商业模式
市场需求：
中国中小企业市场却存在着巨大的融资需求无 法得到满足。于是民间借贷、小额贷款、担保 、典当直接或间接的以远高于银行的利率进入 中小微企业融资市场；
（1）扩大平台销售额获取的差价利润（采取自 营的平台）；
（2）扩大平台销售额而获取的佣金收入（以收 取佣金为主的平台）；
（3）广告收入；
（4）其他服务收入（如平台的第三方支付获取 的收益）。
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三、第三方网络融资平台
第三方网络融资平 台的主要业态
第三方网络融资平台是指非金融机构和非互联 网企业，利用互联网技术为投融资双方提供的 金融信息中介服务，又被称为在线融资平台；
网化的类型
网络银行业务、互联网证券、互联网保险、互
联网基金、互联网信托；
传统金融机构开展的网络借贷业务：
P2P、P2B等网络借贷业务，
在线贷款业务（自由资金）；
跨界电子商务：
2012年中国建设银行试水“善融商务”，
中国工商银行“融e购”，
民生银行---艺术金融、供应链金融服务、社区
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首先，银行传统抵押担保贷款模式与中小企业 的实际情况相矛盾，借贷成本高、风险大；
其次，我国现有的400多家村镇银行和3000多 家小额贷款公司的规模远远无法满足中小微企 业的融资需求；
沿海一些地区民间融资贷款利率在25%～30% ，短期利率有的高达80%～100%，很多小额 贷款实际上已经成为高利贷。
（5）电子商务平台已经树立了品牌，从事金融 服务无须过多的推广和广告投入，与独立的第 三方网络融资平台相比，其也具备隐形的背书
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二、互联网企业金融服务
商业模式分析
3、商业价值
新的业务增长点，通过收取服务费用，获得额 外的收入；
金融服务还将对平台供应链和生态起到黏着作 用
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二、互联网企业金融服务
股权众筹平台则在股权投资方与股权融资方之 间搭建好平台，使得融资方可以找到更多的投 资方，具有竞价的作用；
使得投资方找到更多的项目，开辟了新的寻找 更多好项目的路径与平台；
通过“领投+合投”模式，分散了投资风险。
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三、第三方网络融资平台
商业模式
盈利模式：
（1）向投资方收取注册费及资金管理手续费， 向融资方收取手续费、风险保证金。
众筹最初起源于美国，2007年传入中国。2014 年，众筹被视为互联网金融的第三波浪潮迅速 崛起，成为互联网金融领域仅次于P2P的第二类 业态，也被视为最具潜力和具有真正互联网金 融思维和创新的模式；
众筹已被纳入证监会监管范围，有关众筹的监 管规定正在紧锣密鼓地研究制定之中；
大型民营金融集团大力度布局综合类、产品回 报类众筹及股权类众筹。
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互联网金融的几点思考
第三方支付
所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国 内外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的 第三方独立机构提供的交易支持平台；
PayPal，贝宝，eBay使用支付平台，国际支付中介 ；
在卢森堡注册为银行，在美国为支付中介。
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一、传统金融机构互联网化路径
传统金融触网
1、P2P/P2B模式：
网络融资最初起源于英国，后发展于美国。 2007年，网络融资之债权融资（P2P）平台被 引入中国；
P2P正从“草根”走向“高大上”；
国资系P2P、银行系P2P、互联网系P2P、上市 公司系P2P、草根系P2P…
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三、第三方网络融资平台
第三方网络融资平 台的主要业态
2、众筹融资
（4）利息差。因为银行等金融机构具有合法 经营金融的资质，可以开展借贷等金融服务， 因此其可以以借贷利息差的方式从事网络借贷
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二、互联网企业金融服务
电商金融
1、网络理财产品：以余额宝、京东小金库等； 2、众筹金融产品：以娱乐宝等； 3、消费金融产品：以京东白条、阿里白条等； 4、供应链金融：以苏宁云商、京东金融为等； 5、网络贷款：以阿里小贷等； 6、电商系P2P、P2B业务等。
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二、互联网企业金融服务
商业模式分析
2、业务模式
（3）电子商务已经形成了完整的生态系统，从 信息安全管理、运行模式到支付体系比较完备 ，这为从事在线金融服务打下了基础；
（4）经过多年的经营，电子商务平台已经积累 了大量的数据和完整的供应链体系，这些均为 从事金融服务所需要的信用评价风险管控所需 要的；
大量创新企业、中小微企业缺乏投资基金的支 持。
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三、第三方网络融资平台
商业模式
业务模式：
利用互联网技术将民间借贷的量放大，即网络 民间借贷，游走在法律红线的边缘；
P2P平台不是产品提供者，不负责设计金融产品 ，而是资金供需关系的信息中介平台，进行的 是供需资源的对接，这个信息平台是利用互联 网技术来完成的；
商业模式分析 -网络借贷业务
2、重要资源 关键的核心资源优势： 第一，金融牌照——合法性； 第二，银行的背书信用体系； 第三，银行的管理经验优势； 第四，银行拥有良好的客户基础。