投资项目评估综合实验材料案例1 一2实验要求根据给定的基础数据编制各种辅助报表，包括：1、固定资产投资估算表；2、流动资金估算表；3、投资汇总表；/ 4、建设期利息计算表；5、折旧、摊销计算表；6、总成本费用估算表；7、销售收入及税金估算表；8借款还本付息计算表；根据上述辅助报表编制各种基本报表，包括：1、现金流量表（全部投资）；2、现金流量表（自有资金）；3、损益表；根据各种基本报表，计算各类技术经济指标。
包括：1、财务净现值（FNPV分税前和税后）；2、财务内部收益率（FIRR,分税前和税后）；3、投资回收期（P t:分动态和静态，税前和税后）；4、投资利润率；5、投资利税率；\ 6、资本金利润率；7、固定资产投资借款偿还期；根据评价参数和判别标准，进行财务评价。
包括：1、盈利能力分析；2、清偿能力分析；3、不确定性分析（盈亏平衡分析和敏感性分析）。
编写评价报告和评价指标汇总表。
参考资料1、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）2、《建设项目经济评价案例》案例1某化工集团年产8万吨磷铵工程财务评价项目概况本项目为陕西双菱化工集团有限责任公司年产8万吨磷酸二铵装置和配套的年产4万吨（100%PO 5）磷酸装置及公用工程。
陕西省是我国农业大省之一， 人口三千多万，现有耕地面积360万公顷，大部分为石灰性土质，约 80%#地缺 磷，主要靠从国内外进口大量高效磷复肥以改善农田施肥水平。
所以，根据这一 现状，并利用当地丰富的资源和工厂现有的生产条件， 此项目的投资对促进当地 的农业发展有着重要的现实意义，经济和社会效益显著，产品市场前景广阔。
该项目的主要设备均由国内制造，技术亦由国内提供。
该项目选址于宝嘉磷肥总厂扶风高效肥分厂厂区的东侧，此地为旱地农田， 场地平坦，场内无任何建筑物，无需拆迁。
场地为黄土状粉质粘土及粉质粘土组 成，以砾石为主，地层较稳定，地耐力为 160-200Kpa ,地震烈度为7度。
交通 运输方便，同时靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。
水电供应可靠。
基础数据1、 生产规模和产品方案。
生产规模为：磷铵DAP 万吨/年氟硅酸钠 万吨/年2、 项目实施进度。
项目建设期为2年，装置的经济寿命期为10年，项目计 算期为12年。
建设期的资金投放比例和运营期的投产比例按表 B1所列三个方案 分别考虑。
表:资金投放比例及生产负荷率3、投资估算与资金筹措① 静态投资估算。
估算工程费用为11200万元，其他费用322万元，基本预 备费按前两部分之和的10%+算。
② 涨价预备费计算。
建设期物价平均上涨率按 6%计算。
③ 建设期利息计算。
固定资产投资借款年利率为 ％ （按季计息）。
④ 固定资产投资方向调节税计算。
根据国家有关政策，固定资产投资方向调 节税税率为0%⑤ 流动资金估算。
流动资金估算按分项详细估算法进行，/■各项资金根据生产 安排预计如表B2:⑥总投资。
总投资由固定资产投资和项目建成后所需的全部流动资金两部分构成，其中固定资产投资包括静态投资投资、涨价预备费、建设期利息和投资方向调节税。
根据国家现行规定，作为长期资金筹集的总筹资仅包括固定资产投资和铺底流动资金，铺底流动资金按全部流动资金的30%+算。
⑦资金筹措。
在总筹资中，项目资本金占25%其余为贷款。
资本金的使用除铺底流动资金外，其余用于固定资产投资。
剩余流动资金由短期贷款解决(年利率%按年计息)。
⑧项目建成后，固定资产投资的88濟成固定资产，其余12濟成无形及其他资产。
4、产品成本与费用估算。
达到设计生产能力后，各项费用每年估算为：①外购原材料费用计算依据见表B3o②外购燃料及动力费计算依据见表B4工资及福利费定员180人人均工资及附加10000元/年。
④修理费：按固定资产原值的5%计。
⑤折旧费：固定资产综合折旧年限为14年，残值率10%按直线法计算。
⑥无形及其他资产摊销费：摊销年限取10年。
⑦利息支出：包括长期借款利息和流动资金借款利息。
⑧销售费用：按销售收入的2%计算。
⑨其他费用。
是在制造费用、管理费用中扣除工资及附加、折旧费、摊销费、修理费后的费用。
为简化计算，按工人工资及附加费用的15%和固定资产原值的1%计算。
5、产品销售收入。
达到满负荷生产时，产品的销量与售价如表B5:表B5:产品销量及售价预测表6销售税金及附加。
销售税金及附加包括增值税、城建税、教育费附加。
增值税额按销项税额减进项税额计算。
增值税税率13%城建税按增值税的7%计征，教育费附加按增值税的3%计征。
7、所得税。
所得税依有关规定按33%+征。
评价参数基准收益率和基准投资回收期按表B6取定。
表B6:百度文库-让每个人平等地提升自我案例2:某化肥厂年产万吨苯胺工程财务评价项目概况该项目已具备一定规模，现有20T锅炉一台，4T锅炉二台，另有25T锅炉一台，配3000KW由汽背压式汽轮发电机组，还有2台4T锅炉作为生产备用，锅炉及脱盐水系统均不需扩建即可满足苯胺工程需要。
工厂用电系由两条35KV专用架空供电线路供给，厂总变电所有2台5000KVA变压器由35KV降压至400V, 不需新增外供电线路。
该项目建设厂址位于凤台县西侧，临近淮河，南距淮河码头70多米，北距阜邙阳）淮（南）铁路凤台站5KM颖凤公路从厂前通过，距淮河大桥700多米，离淮南市40KM交通便利。
场地标高-22M之间，地势平坦，地基承载力为20t/m- 2。
当地地震烈度为七度。
基础数据1、投资估算及资金来源。
①静态投资估算。
估算工程费用为8400万元，其他费用163万元，基本预备费按前两部分之和的10%+算。
②涨价预备费计算。
建设期物价平均上涨率按5%计算。
③建设期利息计算。
固定资产投资贷款按年利率％（名义利率，按季结息）计算。
④固定资产投资方向调节税按0%计算。
⑤流动资金估算。
流动资金估算按分项详细估算法进行，各项资金根据生产安排预计如表A1:⑥总投资。
总投资由固定资产投资和项目建成后所需的全部流动资金两部分构成，其中固定资产投资包括静态投资投资、涨价预备费、建设期利息和投资方向调节税。
根据国家现行规定，作为长期资金筹集的总筹资仅包括固定资产投资和铺底流动资金，铺底流动资金按全部流动资金的30%f算。
:流动资金周转情况表金外，其余用于固定资产投资。
剩余流动资金由短期贷款解决（年百度文库-让每个人平等地提升自我利率%按年计息）。
⑧项目建成后，固定资产投资的86濟成固定资产，其余14濟成无形及递延资产。
2、资金投放比例和项目投产比例。
项目建设期为2年，装置的经济寿命期为14 年,项目计算期为16年。
建设期的资金投放比例和运营期的投产比例按表A2三个方案分别考虑。
表3①主要原辅材料。
主要原辅材料价格见表A3:表主要原辅材料价格表②燃料及动力。
根据企业提供的数据，燃料及动力消耗量及价格见表A4（年开工时数按8000h价格表③工资及福利费。
职工平均年工资及福利费按6000元计取，定员1200人。
④制造费用。
折旧费按直线法计算，残值率4%折旧年限按丿14年计取；维修费按固定资产原值的5%+取；其他制造费用按定额1200元/人计取。
⑤管理费用。
管理费用包括摊销费和其他管理费用。
摊销费包括无形资产和递延资产的摊销。
无形资产及递延资产自生产期起10年内摊销完毕。
其他管理费按定额1200元/人计取。
⑥财务费用。
财务费用包括在生产期间所发生的建设投资贷款利息及流动资金贷款利息。
⑦销售费用。
销售费用按销售收入的3%计取。
4、销售收入百度文库-让每个人平等地提升自我①生产规模。
设计年生产能力为：年产苯胺万吨②销售价格。
产品的销售价格预测如表A5:表销量及售价预测表5、销售税金及附加。
销售税金及附加包括增值税、城建税、教育费附加。
增值税计算其纳税额，即销项税额减进项税额。
增值税税率按17%+取，城建税按增值税的7%+征，教育费附加按增值税的3%+征。
6所得税。
所得税依有关规定按利润总额的33%+征。
评价参数基准收益率和基准投资回收期按表A6取定。
附件财务报表1-13表1 固定资产投资估算表单位：万元、万美圆流动资金估算表表2表3 总投资汇总表单位:万元、万美元表5 固定资产折旧估算表人民币单位：万元注：1.本表自生产年份起开始计算，各类固定资产按照企业财务制度有关规定的年限分列。
2. 生产期内发生的更新改造投资列入其投入年份表6 无形及其他资产摊销估算表人民币单位:万元总成本费用估算表(生产要素法) 人民币单位：万表8 利润与利润分配表人民币单位:万元表10 现金流量表（资本金）人民币单位:万元项目建设期投产期达产期序号12345…n1 2 3现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出项目资本金\借款本金偿还\借款利息支付经营成本\营业税金及附加\所得税维持运营投资净现金流量（1-2）计算指标：财务内部收益率（%3 4 5 6 7现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出固定资产投资流动资金经营成本营业税金及附加维持运营投资所得税前净现金流量（1-2）累计所得税前净现金流量调整所得税所得税后净现金流量（3-5）累计所得税后净现金流量计算指标:财务内部收益率（% 财务净现值（I c= %）投资回收期（年）3. 计算迁扩建后新厂各年计提的折旧和递延资产摊销；4. 计算迁扩建后新厂各年的销售收入、经营成本、销售成本、税前利润、应交所得税、税后利润、提取法定盈余公积金和公益金、上交投资者利润、偿还投资借款本金的利润和未分配利润；5. 编制迁扩建后新厂的利润表和税后利润分配表；6. 编制迁扩建后新厂的资金流量计算表；7. 计算迁扩建后新厂的净现值和净现值率；8. 计算迁扩建后新厂的内部收益率；9. 计算不迁扩建老厂的固定资产投资、无形资产投资和流动资产投资；10. 计算不迁扩建老厂的年销售收入、销售成本、税前利润、应交所得税、税后利润、提取法定盈余公积金和公益金、上交投资者利润、末分配利润；11. 编制不迁扩建老厂的资金流量计算表；12. 计算不迁扩建老厂的净现值和净现值率；13. 计算不迁扩建老厂的内部收益率；14. 根据上列计算结果，为该国有造纸厂应否迁扩建作出投资决策。