进取型
11
风险承受能力—投资组合
高
投机 型
风
险
成长型
、
收
收入型
益
保本型
投机型 成长型
收入型 保本型
投机型
成长型
收入型 保本 型
低
风险承受能力
高
12
国外流行的“四分法”理财方
案
收藏品、彩票 1% 期货 2% 期权 2%
5%
投机型
收益
房地产 5% 投资连结保险 5%
股票 5% 20%基金 5%
风
成长型/投资型
6
理财资金的来源
主动性收入
被动性收入
劳动报 酬佣金
工资 收入
总收入
投资
经营 收入
收入
福利
收入 经营产
权收入
被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大
7
课程大纲
➢理财基本概念 ➢理财基本原则 ➢主要投资工具介绍 ➢结束语
8
基本原理
投资的风险与收益永远成正比 投资组合的风险要低于单项投资的风险
获利越高的投资渠道必定存在高额风险， 合理评估，稳健投资是大多数人的选择。
实业 股票、风投
黄金、基金、外汇 房产、置业、期权
集藏、存款、保险、 退休金、应急金、债券
41
一年期存款基准利率： 一年期贷款金准利率：
42
守门员
后卫
中卫
前锋
期货、外汇、 概念型股票
蓝筹股票、房地产、 股票型基金
存款、债券、黄 金、债券型基金
45
一生能累积多少钱 不是取决于你赚了多少钱 而是你如何理财
46
顾客成交房地产投资
清楚地向顾客介绍了情况，到现场参观了 楼盘，并解答了顾客的疑虑，这一刻销售 员必须进一步进行说服工作，尽快促使顾 客下决心购买。
投资工具2–债券
定义
指政府、金融机构、工 商企业等社会各类经济主 体为筹措资金而向投资者 发行的，并且承诺按一定 利率、约定期限支付利息 并按约定条件偿还本金的 债权债务凭证。
特征
安全性好 收益比银行存款高 流动性较强 不能抵御通货膨胀
21
影响债券投资价值的因素
内部因素
外部因素
债券期限 票面利率 提前赎回规定 利息课税 流动性 信用等级
平衡型基金
平衡型基金是综合平衡成长型基 金和收入型基金的投资目标，既 要获得当期收入，又要追求资产 的长期增值
收入型基金
收入型基金是以获取当期的最 大化收入为目的
投资风险
31
基金的投资原则
至少有10年历史，假如它在这么长时间内一直有丰 厚的利润，那我们可以认为，它在未来也会运作良好； 选择大型的跨国股票基金。这种基金在世界各地购 买股票，以此分散风险，所以十分安全； 参考基金趋势图，观察在过去10年间哪些种类的基 金年终获利最好。
保险 保险
43
理财时代让你目瞪口呆
1984年——1994年间
•香港的房价平均涨幅10倍
•股票指数由800点涨到12000点，
涨幅15倍
又有多少香港人暴富了
44
理财时代让你目瞪口呆
1997年——2007年间 •苏州的房价平均涨幅7倍 •上证股票指数由1100点涨到5683点，涨 幅500％ •深成股票指数由3963点涨到19287点， 涨幅500％
封闭式基金：基金 规模发行前已确定， 发行后投资者不得 赎回，只能在市场 上转让给第三者
公司型基金： 具有共同投资 目标的投资者 组成以赢利为 目的的股份有 限公司进行运 营
契约型基金： 根据一定的信 托契约原理组 织起来的代理 投资制度
成长型基金： 把追求资本的 长期成长作为 投资目的
收入型基金： 以能为投资者 带来高水平当 期收入为目的
3、金融政策
4、投资工具
现状
制定合理的投资计划
目标
15
课程大纲
➢理财基本概念 ➢理财基本原则 ➢主要投资工具介绍 ➢结束语
16
投资工具简介
银行存款 债券 股票 投资基金 保险产品 不动产
选择投资理财工具 需考虑的因素： 风险程度 获利能力 可流动性 投资期限
17
投资工具1–银行存款
获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利
25
影响股票投资价值的因素
内部因素
外部因素
公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组
宏观经济因素 行业因素 市场因素
26
股市定理
定理一： 没有人能够预测股票市场的短期走势。 定理二： 股票市场的长期走势取决于经济的发展情况。 定理三： 股票的价格长期来看取决于股票的内在价值， 与市场的噪声无关。
37
红利的来源
1、分红保险的红利来源于“三差”，即 ▪ 利差=实际投资收益（率）-预定投资收益（率） ▪ 死差=预定死亡赔付-实际死亡赔付 ▪ 费差=预定费用-实际费用
2、分红金额是依据保险品种、保额、保险费、投保年龄、缴费 期限及被保险人性别（以及吸烟非吸烟）等多种因素确定的。 3、分红保险的红利依赖于保险公司分红保险业务的经营状况。
傻瓜投资法：
定期定量购买 并长期持有！
27
投资工具4–基金
定义
是一种利益共享、风险共担 的集合投资方式，即通过发行基 金单位，集中投资者的资金，由 基金托管人托管、基金管理人管 理和运用，从事股票、债券等金 融工具的投资，以获得投资收益 和资本增值。基金分为封闭型基 金与开放型基金。
特征
专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低
传统非分红保险
确定不变，但是可以用红利来抵交保
保
费 费(仅适用于提供该项选择的险种)
确定不变
红利可用来增加保额(仅适用于提供该
保险金额 项选择的险种)
基本保额确定不变
分为保证利益和红利两部分。保证利
保单利益
益没有不确定的风险，而红利的数额 是不确定的，将视保险公司的实际经
营状况而定
保证的 没有不确定的风险
价格计算标准 受市场供求关系影响， 取 决 于 基 金 单 位 净 值 的 并 不 必 然 反 映 公 司 净 大小。 资产。
投资策略
基金单位数不变，资本 为应付投资者赎回兑现，
不会减少，宜长期投 必须保持一定的资产流
资。
动性。
30
收入型、成长型和平衡型基金的比较
潜在收益率
成长型基金
成长型基金是追求基 金资产的长期增值
定义
特征
指机构和个人将资金存放 于金融机构，金融机构承诺 到期支付约定利息和本金的 债权债务凭证。目前，国内 存款利率是由央行规定的， 金融机构无权根据市场情况 进行调整。
安全性好 流动性高 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀
18
一年期银行存款利率及CPI走势图
19
历年利率走势
20
38
小结－主要投资工具比较
理财工具 安全性 获利性 流通性 保障功能 综合性能
银行存款
好
低
好
低
较差
分红型保险 较好 一般
低
好
一般
基金
一般 较好 较好
低
一般
房地产
一般 一般 较差
低
较差
国债
好
较差 较好
低
较差
股票
低
高
好
低
一般
Байду номын сангаас
39
不同利率水平下投资策略
利率水平高 投资方式
投资策略 原因
利率水平低 投资策略 原因
增值：分享社会经济发展的成果，使辛苦挣 来的钱购买力增加
理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划
5
理财的分类
生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排 设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的 规划。 投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、 股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大 增值。
投资策略 公司承担的风险相对较小，因此投资 投资策略相对较为保守
的选择空间相对增大
36
分红保险的意义
1、分红产品的出现也是市场环境变化的结果，特别是低利率 投资环境的产物。 2、对保险公司而言，既满足了客户的需求，同时也赋予了公 司相对较大的投资选择空间 。 3、对投保人而言，
1) 保证利益部分的权益不受任何影响； 2) 可以分享公司经营的成果。特别是在投资市场回升的情况下， 客户将有权分享公司实际投资回报高于预期部分的收益； 3）可以在相当程度上抵御通货膨胀的影响。
险
债券基金 10%
分红、万能 30% 国债
保险
收入型 10%
10%
银行存款 45% 传统寿险
36%
保本型
9%
13
考虑因素
所能投资理财的金额 家庭现有的财务状况及财务需求 金融资产的安全性、流动性及收益性 其他（如税率、政策、投资人的水平等）
14
投资计划需要考虑的因素
1、投资目标
2、宏观经济
32
投资工具5–房地产
购房收益
二手房：
稳定且高
商 铺： 期 房：
稳定性、良好的 成长性、不可比性
有投资潜力、开 盘价低、规模不大
老洋房：
抗跌性强
稀缺景观房：
不可替代性、抗 跌能力强
注意事项
投资郊区房产需谨慎、购 买年代远的房产需谨慎、面 积大的房屋不宜投资 看商铺本身、看楼盘定 位、看后期管理、看业主
34
投资工具6–分红保险
定义
特征
指保险公司将其分红保 险业务实际的经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定 比例(目前中国保监会规定 不低于70％)向保单持有人 进行分配的人寿保险产品。