北京XX材料科技有限公司Beijing Easpring Material Technology Co., Ltd.商业计划书零零三年十月保密须知本商业计划书属商业机密，所有权属于北京XX材料科技有限公司。

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公司（签章）：北京XX材料科技有限公司项目负责人：白厚善日期：2003 年10 月目录一、XX概况 (4)1. 历史沿革 (4)2. 股权结构与股本的形成 (4)3. 产品介绍 (5)二、行业概况分析 (7)1. 钴酸锂市场容量与增长 (7)2. 钴酸锂市场发展趋势 (8)3. 氧化铋，氧化钴市场容量与新的应用领域 (9)三、竞争性分析 (9)1. 市场结构与竞争对手 (9)2. XX的比较竞争优势 (11)3. XX的竞争战略 (13)4. 对替代品和互补品的分析 (14)四、治理结构与人才团队 (14)1. 公司组织结构 (14)2. 董事会及其构成 (15)3. 监事会及其构成 (15)4. 管理层及其构成 (15)五、公司战略与三年规划 (17)1. 三年目标 (17)2. 产品研发方向 (18)六、融资战略与资金规划 (18)七、业绩和业务预测 (19)1. 目前业务状况及趋势 (19)2. 业务预测 (21)八、盈利预测与投资者回报 (25)九、风险分析 (26)1. 原材料价格风险分析 (26)2. 钴酸锂价格风险分析 (26)十、估值 (27)1. XX的价值体现 (27)2. 价值评估 (27)一、XX 概况1. 历史沿革XX是北京中关村科技园区的高新技术企业，注册资金1459万，是一家在电子陶瓷行业取得成功，并新进入锂离子电池材料行业极具成长潜力的企业。

XX由1992年北京矿冶研究院的一个课题组，到1995年成立电子粉体材料厂，到1998年成为具有独立法人资格的电子材料中心，再到2001 年12月改制成有限责任公司至今，已经走过了十年的发展历程。

XX主要产品从氧化铋到氧化钴，销售额持续增长近十年，在2000年达2300万，实现460万利润的增长高峰，在该行业市场占有率持续7 年排名第一，树立了高品质的市场形象。

XX2001年在已有产品电子级氧化钻的基础上开发出适合钻酸锂市场的锂电级氧化钴，并深度开发出钴酸锂，成功进入极具增长潜力的锂离子二次电池正极材料行业。

从2002年4月正式推向市场，成功进入了十六家客户，并且在2002 年11月单月销售19吨。

从2003年开始，XX持续推出新品，在2#，4#品的基础上，推出了已获国内20多家大型电池客户普遍认可的具有高循环性能的6# 品，并且具有高能量密度的8#品、高安全性能的10#品也即将推出，为XX下一步在锂离子电池正极材料市场的更大突破，取得国内市场领先地位，奠定了坚实的基础。

这是XX在目前手机市场向彩屏化、多媒体化发展做出的积极反应。

同时锂电级氧化钻也将针对三星、比亚迪等一些国内外钻酸锂厂商进行销售。

XX在十年的发展历程中，在人才储备、治理结构的完善、系统管理制度的建立、人文环境和创业文化的形成等方面都已经为快速发展作好了充分准备。

2. 股权结构与股本的形成XX出资者是北京矿冶研究总院和29名自然人股东，注册资本为1459万元，其中北京矿冶研究总院出资占74.53%，29名自然人股东出资占25.47%。

自然人股东绝大多数为公司高层管理人员和骨干，其中自然人最大股东持股7.18%。

XX于2001年12月25日从北京矿冶研究总院北京北矿电子材料发展中心整体改制为有XX骨干员工参股的有限责任公司。

在注册资本中，北京矿冶研究总院新增货币资金出资4117172.28 元，以原北京北矿电子材料发展中心净资产出资6756871.72元，个人货币资金出资2052533.00元，个人债权出资1663423.00 丿元。

3. 产品介绍XX目前的产品，按照市场划分，一是电子陶瓷行业。

超细金属氧化物氧化钻、氧化铋，销往电子陶瓷市场，最终与电子通讯市场相连，其中氧化铋应用范围扩大到油漆、焊料、玻璃添加剂方面的应用；二是锂电正极材料，在原有电陶亚微米级氧化钻技术的基础上深度开发形成了制备钻酸锂专用氧化钻，和钻酸锂，销往锂离子电池市场的正极材料。

钻酸锂制备技术是锂离子电池生产的核心技术之一，是一种新兴的能源材料。

钻酸锂产品的成功开发，使得XX进入了一个更为广阔的发展空间。

钻酸锂是锂电氧化钻的下游产品，在国内外钻酸锂制造商中很少有同时具有这两项技术的企业，这为公司在成本及品质控制上，以及两项技术的互动开发上带来优势。

4 •可能涉及到的其他问题1）主要原材料供应及能源耗用情况XX生产具有典型的高科技特性，各类生产所需原材料主要为金属钻、碳酸锂，辅料主要是硝酸和碳酸氢氨等，均在市场上采购，货源供应充足、稳定。

XX的能源消耗主要是电，不存在供应不足的问题。

2）土地使用权、商标及其它无形资产XX目前暂不涉及土地使用权和商标事宜。

xX拥有的专有技术为亚微米级和微米级的氧化钻制备技术、氧化铋制备技术和钻酸锂制备技术。

拥有一项专利技术：一种二硫化镍粉末的合成方法。

3）环境保护情况XX属低能耗、低污染的高新技术企业，生产经营活动符合国家关于环境保护的要求, XX 成立至今无违反环境保护规定的情形。

4）享受的优惠政策XX 是北京市中关村高科技园区认定的高新技术企业。

根据京国税[1997] 130号，京国税[2003]11 号文件精神和北京市丰台区国家税务局丰国税批复[2003] 095004号文批复, 公司自2002年1月1日起至2004年12月31日止减半征收企业所得税（税率7.5%）。

减半征收期满后，减按15%税率征收企业所得税。

XX 拟在河北廊坊开发区建立子公司，将享受五免三减的税收优惠政策。

5）前三年发生的重大变更XX源于1998年成立的北京北矿电子材料发展中心，于2001年12月由北京矿冶研究院全资二级法人变更为有骨干员工参股的北京XX材料科技有限公司。

6）关联关系与交易A、与XX存在关联关系的关联方包括：1）北京矿冶研究总院（矿院）矿院目前为XX的控股股东。

其下属其他全资、控股企业、研究中心、检测中心等因与XX同受矿院控制而存在关联关系。

2）其他自然人股东XX其他自然人股东均不是其他公司的股东，和除矿院外的其他公司的重要影响人。

B、关联交易XX生产经营租用矿院房产，面积分别为436平方米用于办公和200平方米用于生产。

2002年房租水电费往来184878.13元。

XX2002年向关联方销售货物有关明细资料如下：北矿磁材（矿院控股子公司）86520.00 元矿冶总公司285932.00 元销售价格的确认：按同类客户的市场价格C•其他关系目前，XX有10人档案关系存于矿院，此10人与公司签署劳动合同，工资及奖金均由XX发放二、行业概况分析1.钻酸锂市场容量与增长由于全球手机市场的快速发展，锂电池向数码相机，玩具等领域应用速度加快，钻酸锂市场将在未来几年内保持咼速的持续增长。

中国手机市场的高速发展，世界锂电池生产向国内的转移，国内锂电池厂商更多地占据世界市场的份额等诸多因素导致国内市场钻酸锂将以比国际市场更高的速度，保持在每年30%以上的速度增长。

国内市场：目前国内每月390吨的钻酸锂需求量，但是其中一些客户自己生产钻酸锂，一些客户从国外进口极片。

除去这两部分客户，国内钻酸锂实际月消耗量为270吨，到2003年12月，预计将达到300吨/月。

目前电芯日产量在1万支以上的客户（含1万支）有34家，两万只以上的有24家，他们的电芯产量和钻酸锂用量占据了国内的比亚迪、风华和哈尔滨光宇目前自产钻酸锂，其自产钻酸锂量为117吨/月（比亚迪100吨、风华12吨、哈尔滨光宇5吨）。

除此以外，比亚迪仍然从国外（seimi ）进口钻酸锂达10吨/月，风华的钻酸锂除了自己使用外，有少量外销。

当然，华光等也有自产钻酸锂的举动，但目前还没有大量生产。

从国外进口极片的厂家是索尼、三洋、麦克赛尔等，他们在国内的钻酸锂相当使用量为15吨/月左右，预计2003年12月将达到25吨/月的水平。

这些厂家的材料国产化将带来新的机会。

国际市场：韩国、日本和台湾地区是国际钻酸锂市场的重点。

目前在韩国市场上，主要的用户是Samsung（100吨/月）、LG（70吨/月）、SKG火箭、KOKAM （10吨/月）、VK等。

目前XX已经分别与其中某几家公司进行了业务洽谈，对方经过对XX的产品检测后，表达了良好的业务合作愿望和投资意向。

2.钻酸锂市场发展趋势钻酸锂真正作为一个产业在国内兴起，也不过是近一、两年的事。

目前国内钻酸锂行业的竞争还处于品质与规格竞争的层面上，成本竞争时代还未到来。

而且从国际的角度来看，钻酸锂的制备技术并没有停止改进。

钻酸锂作为锂离子电池的正极材料，是锂离子电池性能的关键性因素；反过来说由于终端设备手机或其他移动用电设备，造成的对电池的更高要求，将直接反应到对钻酸锂的性能要求。

手机向多功能、彩屏和多媒体方向发展，手机电池的电池容量甚至成为手机功能发展的一个限制性环节；电池也向着薄、轻和更加安全的方向发展。

因此钴酸锂的市场发展趋势是向长寿命、高容量和高安全性方向发展。

高性能的铝壳手机锂电池，全球日本占据了65%的市场，韩国占据30%的市场，中国的铝壳电池也逐渐得到国际市场的认可，正在不断蚕食日本企业的市场。

目前国内手机锂电池厂商纷纷对钴酸锂性能提出更高的要求；并且今年以70%的速度扩产，基本上都集中在高性能的铝壳电池，而不是传统的钢壳电池。

这也为钴酸锂市场带来新的挑战，和新的机遇。

3. 氧化铋，氧化钴市场容量与新的应用领域国内氧化铋的市场容量为每年300吨，全球800-1000 吨；国内精致氧化钴的市场容量为每年2100 吨，其中电子陶瓷市场为100 吨，钴酸锂市场为2000 吨；全球精致氧化钴的年需求量为8000-10000 吨。

在电子陶瓷领域，因国外大公司进入中国大陆（爱科电子等），使得氧化铋和氧化钴在国内还有发展的空间。

氧化铋应用领域的拓宽，比如在油漆、焊料、玻璃添加剂方面的应用，也会带来用量的增加。

针对钴酸锂市场的锂电氧化钴，将面临比传统的电子陶瓷市场大将近30 倍的市场，并且保持着很高的增长。