中国P2P平台投资理财发展分析与改进方案李烜铕云南大学经济学院经济学 20131030311摘要：随着经济的发展，部分人们手中的资金也逐渐丰裕起来，传统的投资方式似乎并不能满足投资者投资保值的需要。

而小微企业很难从银行中贷款。

一方面是投资者的投资需求，一方面是小微企业的贷款需求。

使得海外的P2P概念在中国短短的几年内成长迅猛。

P2P是互联网金融（ITFIN）的一种。

意思是：个人对个人。

P2P金融指私人与私人间的小额假贷业务。

由于其行业的法律规范缺失，使得用户信用征集困难，资金来源无法确认而且监管存在缝隙，用户资料安全存疑。

导致集资诈骗的风险较高、投资理财存在相当的风险，并且往往这种风险难以控制。

本文针对国内P2P行业的发展历程提供理论支持以及对存在的问题提出相应对策。

关键字：发展背景；P2P；发展现状；存在问题；应对措施；一、 P2P平台投资理财的成长历程与现况Zopa可以说是全球第一家P2P公司，，创立于英国，2005年3月。

历经发展，如今Zopa的生意已扩至意大利、美国和日本等等国家，截止至2013年3月31日，Zopa一共发出了贷款288,446,740英镑，约合438,768,999美元。

在世界范围内还有以下P2P公司具有相当的代表性，它们是Prosper与LendingClub，Auxmoney和Aqush。

分别是美国，德国和日本的公司。

2007年P2P飘扬过海来到中国。

后来的些许年，中国市场上的注册平台很少，很少有人进入这个行业。

到了10年左右，才陆陆续续出现了一些敢于吃螃蟹的人。

现在人人贷就是成立于2010年。

从2011年开始一直到现在，网贷平台从量上迈入快速增长阶段，一批批网贷平台如雨后春算般涌现。

所产生的金额在2012已超过百亿人民币。

2013年后，P2P平台的发展之势不可阻挡，几乎以每天两家的数量进行扩张。

P2P平台以信息的提供为主要目标，开展连接借款者与放款者来促成借贷成功的业务活动。

可以提高市场资金的流动性，改善资源配置，为市场上需要资金的中小企业或个人提供资金，与此同时也有效遏制了高利贷的发展，保障社会的稳定性。

（一）P2P平台的产生背景P2P平台脱胎于民间借贷，如今还存在着春秋战国时期的民间借贷的记载。

在08年那场席卷全球的金融危机下，中国国内的经融机构以及相关企业承受了不小的压力。

并且中国当时还有着通货膨胀的影响。

一系列的因素导致国内的银行持续收紧银根，这些因素使小微企业融资难度增加，阻碍了其发展。

此时，民间融资为中小微企业提供了资金。

到了2012，P2P网上金融借贷金额已经达到了4万亿，相当于商业银行总贷款量的1/10-1/5.P2P 投资理财的发迹的原因不是意外, 首先, P2P投资理财解决了地理空间限制，削减了线下交流成本, 而且还具有大范围的辐射能力，资金流动率高等特点，促进了民间金融的蓬勃发展。

其次，商业银行等等金融体系机构在客户定位上忽视小微企业，弱势群体。

小额信贷发展潜力还有待开发；第二，P2P 投资理财是与互联网结合，互联网 +金融的新产品, 它所特有的无抵押担保、纵横世界的交易空间满足了广大小型客户资金需要，推动了市场上自主创业，人人创业的风潮。

国内P2P平台交易模式分为2种，分别是线上交易模式，如拍拍贷等。

借贷双方的业务活动均在网上进行。

以及线下模式，如宜信财富公司等等。

在线下交易模式中，互联网平台只是是一个提供信息的平台，借贷双方需要自己联系并制定相关约定。

二、P2P投资者问卷调查分析（一）问卷设计P2P还是一个新潮的东西，对它进行的相关研究还没有足够权威的成果出现。

本次调查通过问卷星网站发放问卷进行调查，将链接投放给相关网站，设置最大答卷人数为100人。

对投资者风险承受力，满意程度，相关需求，以及需求动机进行调查。

设计调查问卷时，作者翻阅了相关文献，对网络上不同P2P平台进行观察，提出问题，为问题设计答案、思考语言语气等。

当然，问题的逻辑以及覆盖面碍于水平存在瑕疵。

该问卷采用单选与多选，封闭与开放结合的复合结构型问卷结构形式。

该问卷有23道题，分为两个部分：1.投资者风险承受力分析；2.客户需求以及动机分析调查问卷名字：我国P2P平台投资理财调查。

问卷发放时间为四月四日至四月十日，网络作答。

有效样本数据详见附录A（二）投资者的风险承受力分析数据的收集经历了6天，得到了81份的有效数据。

81人中，有13人是25岁以下选择了P2P平台投资的；有19人是25-35岁选择这种投资方式；26人处于35-45岁；23人是45-70岁。

100人中男人占了39.5%，女人占了60.5%。

体现了如今女性对于新兴投资方式更积极。

13位25岁以下的年轻人只选择了一个固定的理财平台，且只有2000元以下的每月支配金额。

总投资额不足一万，回报与预期相比较为正常，要么符合，要么没有达到预期。

由于投资数额较小，当然这主要是年轻人的财富积累较少，导致其风险性较小，并且其心态年轻，风险的承受力也有一定强度。

存在19人在25-35岁之间，从2013开始接触P2P投资，与25岁以下的年轻人很类似，只选择一个平台进行投资的人占到了大多数，只有几人是在2-5个平台上进行投资。

该年龄段的人工作稳定，收入较25岁以下的年轻人较高，每个月可用于投资的金额达到了2000-5000人民币。

总投资额大部分在1-3万人民币之间，少数达到5万。

投资回报与预期相比，大部分投资者都很满意，而收益超出预期与收益不如预期的人数相近。

总的来说该年龄段的人P2P收益率较高，到了这个年龄段，积累了一定量的财富，具有了较强的的风险承受力。

样本中有26人处于35-45岁之间，从13年开始进行 P2P投资，与前2个年龄段的人不同的是，该年龄段只有少数人仅仅选择一个平台，其中大多数都会选择2个以上的投资平台进行投资。

每个月可用于投资的金额在1万到10万之间，大部分集中在1-3万，而达到3-5万的人数与5-10万的人数相差仿佛。

.投资回报与预期相比，大部分符合预期，比预期收益大的人数，在所有年龄段中是最多的。

该年龄段的人具有较高的储蓄，但有较大的抚养压力，风险承受力较弱。

存在23人处于45岁-70岁之间，从10年接触了P2P投资，这个年龄段的人不再像其他年龄段的人一样，需要保障资金的安全，因而大部分的投资者都只会仅仅选择一个信得过的安全的投资平台，只有极少数人会在多个平台投资。

每个月可以用来投资的金额集中在5000-20000元人民币。

总的投资规模为1-10万元，只有极少数投入了10万元以上其余皆在1-3万之间。

投资收益与预期相比，符合预期的仍是大多数。

处于该年龄阶段的投资者人工作稳定或已退休，接受力较弱，风险意识重，风险承受能力脆弱。

（三）客户需求、动机分析表2 客户需求与动机分析变量名称项目类别人数百分比您是何时开始接触网贷平台的A.2011年 5 6.2%B.2012年 1 1.2%C.2013年8 9.9%D.2014年9 11.1%E.2015年21 25.9%F.现在37 45.7%您最近花多长时间了解网贷相关信息A.30分钟以内36 44.4% A.30-60分钟14 17.3% A.1-2小时13 16.1% A.2小时以上18 22.2%您都关注以下哪类网贷方面的信息A.新闻类39 48.2%B.专家点评类14 17.3%C.网友点评类24 29.6%D.报告类21 25.9%E.综合点评类31 38.3%F.其他14 17.3%您一般通过何种渠道了解网贷平台信息A.朋友推荐44 54.3%B.个人搜索19 23.5%C.网络新闻、广告35 43.2%D.电视12 14.8%E.社交软件18 22.2%F.其他10 12.4%除了P2P平台投资理财，您日常的投资理财渠道有哪些A.股票34 42%B.信托 2 2.5%C.银行理财49 60.5%D.房产12 14.8%E.其他38 46.9%您选择P2P网贷的原因是A.新鲜，尝试一下53 65.4%B.门槛低20 24.7%C.高收益8 9.9%D.风险小10 12.4%E.日常投资理财方式20 24.7%F.快速致富 5 6.2%您对P2P网贷的理解是 A.高风险、高收益21 25.9%B.低风险、低收益29 35.8%C.高风险、低收益9 11.1%D.高风险、收益一般22 27.2%您对网贷投资平台最关心什么A.企业背景38 46.9%B.平日口碑19 23.5%C.运营团队26 32.1%D.收益率35 43.2%E.平台操作性21 25.9%F.资金保证性47 58%通过对数据的处理，显示出来的是大规模接触P2P平台是从2015年开始的，总人数的70%集中在2015与2016年。

大部分人只会花30分钟的时间去粗略了解一平台资讯，只有18人怀着P2P投资的正式想法，愿意用2个小时以上去进行相关的了解与学习。

在网贷信息类型上，分别有39人与31人选择了新闻类资讯与综合点评类资讯。

综合点评类的资讯可以帮助投资人分析局势，增强代入感，而新闻类资讯，特别是权威的，有影响力的媒体的新闻具有说服力。

在了解到P2P的渠道里，最重要的渠道有三种，分别是朋友的介绍、互联网新闻、社交APP的广告。

在关于对网贷平台最关心的问题上，大约半数的人集中在投资回报率，资金的安全性以及企业的背景与实力这三个问题上。

在进行投资理财的方式上，P2P毕竟还是一种新兴的投资方式，还是有很多人不是很了解，因此绝大多数人的投资方式还是把钱存进银行，或者买卖股票。

这两种方式可以说是老百姓主流的理财方式。

从借款方来看，P2P的准入门槛不高，少则几百人民币就可以进行。

而从贷款方来看，为了借款而需要准备的手续相对于银行比较而言比较简单且容易准备。

银行贷款的方式有抵押与质押，如以固定资产作为抵押并以其50%放贷，手续相对繁琐，时间成本较高。

此时，P2P平台的优势体现出来，首先，借款方不需要资产抵押，在通过认证的条件下以信用筹资，大大减少了时间成本。

随着投资平台数量的增加，提供给投资者与借款者的选择也就越多，借贷双方都可以根据需要自由双向选择，通过选择不同的平台实现。

并且通常一个放款人的资金会分配到10多个借款人的手中。

从收益率的角度来看，放在银行里面的存款定期年利率往往在3%以下；而在各个P2P投资平台上提供的月利率就相当高，大约是银行利率的300%-400%。

投资者一般认可P2P的高收益率。

对于金融市场来说，P2P平台提高了资金使用效率，即增加了资金的流动性。

三、P2P平台投资理财所存在的问题（一）借款人个人信用评估困难保障储户资金安全是银行的重要职责，为此银行建立了较为完善风险评级体系以及信用登记系统，稳健的抵押质押放贷，目的就是保障资金的安全。