南京银行股份有限公司财务分析报告前言：南京银行简介南京银行成立于1996年2月8日，是一家具有由国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共同组成独立法人资格的股份制商业银行，实行一级法人体制。

南京银行历经两次更名，先后于2001年、2005年引入国际金融公司和法国巴黎银行入股，在全国城商行中率先启动上市辅导程序并于2007年成功上市。

目前注册资本为亿元，资产规模亿元（截至2017年6月末），南京银行以建设“中国中小银行中一流综合金融服务商”为战略愿景，始终坚持做强做精做出特色的发展道路，各项业务平稳较快增长，经营效益稳步提升，风险管控不断加强，资产质量保持稳定，基础管理持续深化。

南京银行将中小企业金融和零售业务作为战略业务重点发展，丰富业务产品体系，倾力满足中小企业与个人金融需求；将金融市场、资产管理、投行业务、同业业务作为特色业务，不断向纵深推进，业务品牌影响力不断扩大。

在全国率先尝试了城商行异地参股其他城商行的发展模式，参股日照银行并成为其第一大股东，入股江苏金融租赁有限公司、芜湖津盛农村合作银行、苏宁消费金融公司，发起设立了宜兴阳羡、昆山鹿城两家村镇银行，投资组建鑫元基金公司，成立紫金山鑫合金融家俱乐部，在探索综合化经营的道路上不断迈进。

一、战略分析1、行业分析、企业在行业中的地位价值链分析：目前无论是国有五大银行，还是股份制银行，或是城市银行和农商银行都在大力发展中间业务，对私方面大力发展零售业务（即大零售整合、互联网消费金融），对公方面大力发展结算、投资和供应链方面的业务。

未来银行的盈利发展趋势必然将大部分的精力放在中间业务上，从而改变以前各类银行业务上的同质化，将会将大部分的精力放在金融产品的创新性上，客户需求的个性化上，金融服务的差异化上。

关于银行运营价值链，根据价值链理论，商业银行的价值活动可以分为两个部分，即“辅助价值活动”和“基本价值活动”。

它们分别作为银行产业价值链上的两个基本层次。

辅助价值活动：是商业银行基础结构、人力资源、金融产品开发和品牌及企业文化战略；基本价值活动：由五个环节组成，分别是资金筹措、资产运作、风险管理、客户服务和市场经营。

商业银行辅助价值活动和基本价值活动的共同目的是为商业银行创造利润。

五力分析：现有竞争者之间的竞争、潜在竞争者之间的竞争、替代品的威胁、买方讨价还价能力和供方讨价还价能力。

这五种竞争力量共同决定着一个产业的市场竞争强度和最终盈利能力。

1.现有竞争者之间的竞争从市场结构来看，目前我国银行业集中度高，产品差别化程度小，进入壁垒高，具有比较典型的寡头垄断市场的特征。

对于城市商业银行而言，面临的同业竞争压力越来越大。

2.潜在进入者的威胁一方面，在金融管制放松及金融网络技术发展的背景下，银行业的业务边界日渐模糊，一些IT企业、工商企业开始尝试介入金融服务业，它们崭新的运作模式给较为弱小的城市商业银行带来了巨大冲击。

另一方面，由于各国对银行都有严格的标准，因而对于南京银行来说，潜在进入者在更多的情况下表现为市场进入准入，即外国银行的竞争。

外国银行进入后，必定会在服务、管理、技术、创新等方面对南京银行造成一定的威胁。

3.银行产品的可替代性随着资本市场的发展，资金需求者的融资渠道越来越多样化，使银行客户群体与结构发生变化，城市商业银行金融创新、产品开发能力较为薄弱，客户资源将发生转移。

4.买方讨价还价能力城市商业银行的买方是居民和企业，他们的讨价还价主要体现在压低价格和要求高质量的服务。

由于银行产品的同质性，买方选择哪家银行并不对南京银行造成实质性的影响。

随着市场竞争日益激烈和产品可替代性加大，客户对特定金融机构的依赖性不断下降，而对银行服务的质量、范围、信息、收益率的要求越来越高，银行客户的谈判力量逐步加强。

但目前，相对于银行而言，买方的讨价还价能力还是不足的，尤其是居民。

5.供方讨价还价能力所谓的供方是指金融市场的供方，更准确的说是提供服务的一方，即银行。

由于南京银行的资金主要来源是存款，存款利率决定了其经营成本。

由于我国银行利率受国家宏观政策的调控，且其他投资渠道有限，因此银行就成为居民和企业存款的主要去处，加之存款者相对于银行过于分散，所以他们与南京银行讨价还价的能力并不强大，也就是说作为供方的银行相对于买方其讨价还价能力还是很强的。

行业地位：商业银行贷款不良率是判断银行经营情况的重要标志，南京银行不良率在%左右，维持在较低低位。

而该不良生成率远低于同行业均值的%，因此判断南京银行的资产质量处于同业领先水平。

2、分析企业所采取的或潜在存在的竞争战略南京银行在战略制定过程中，把握住“供给侧改革”、“一带一路”、“走出去”以及区域经济转型升级等一系列重大历史发展机遇，结合自身科技文化金融特色业务及多牌照优势，不断加快对实体经济领域的金融支持。

一方面，重点关注区域经济转型升级过程中的金融需求，加大对战略性新兴产业、节能环保产业、高端制造业、现代服务业的支持力度。

另一方面，深耕科技文化金融，充分运用在该领域的先发优势，强化对科技创新企业、文化创意产业的信贷支持，积极探索创新业务模式，同时，加快集聚多牌照优势，丰富综合化经营手段。

近年来，南京银行相继获得了证券投资基金和保险资金托管资格、资产证券化试点、同业大额存单发行、外汇即期做市商等资质，可以针对企业特点，量身打造多维度的综合化金融服务方案，提高金融服务效能，降低企业融资成本。

二、财务分析（一）杜邦分析1、计算近三年净资产收益率，寻找总差异2014年净资产收益率=(5,608,621,15,991,534,*(15,991,534,,718,676,*1/%)=%2015年净资产收益率=(7,000,576,22,830,482,*(22,830,482,787,608,447,*1/%)=%2016年净资产收益率=(8,261,635,26,620,668,*(26,620,668,1,043,558,732,*1/%)=%总差异=%%=%以及负债的同步增加，且增速与收入的增速持平甚至更高，导致净收益率反而下降。

（二）盈利能力分析加但利润率逐年下降，主要由于成本亦逐年增加且增加速率大于利润增加速率导致了利润率的下降，次要原因还有销售费用、管理费用、财务费用越每年20%的速度增加，还有固定资产的非经营性减值速度达到了40%，导致净利润率以每年%左右的速度下降。

（三）偿债能力分析最新的国内银行负债率统计，国内银行平均负债率在95%左右，根据南京银行近三年的财报计算得出如上图的所示的偿债能力比率分析图，南京银行近三年的资产负债率均低于行业平均值，由此分析具有较强于行业内多数企业，但与业内领先的北京银行仍有不小的差距，近三年内的资产负债率变化主要由资本固化比率导致。

根据总资产周转率分析资料表可知，南京银行总资产周转率比上年慢了次，其原因是：流动资产占总资产比率下降了，影响了总资产周转率。

流动资产占总资产比率下降，使总资产周转减速，分析表明，南京银行本年总资产周转率下降，主要原因可能是流动资产占总资产比率下降。

由于降低了流动资产占总资产比率，使资产的流动性减弱了，导致了总资产周转速度减慢了。

（五）现金流量表的分析南京银行股份有限公司近三年现金流入总量分别为、、亿元，逐年增加，其中14年到15年有爆发性增长，主要由于房地产业的激增，经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重均保持在11%，80%，9%左右。

可见，企业的现金流入量主要由投资活动产生。

其中收回投资收到的现金占比中最大。

2、现金流出：南京银行股份有限公司近三年现金流出总量分别为、、亿元，其中14年到15年有爆发性增长，主要由于房地产业的激增，经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重均保持在9%，86%，5%左右。

可见，在现金流出总量中，投资活动所占比例最大，经营活动现金流出量次之。

在投资活动中，投资支付的现金所占比例最大。

在经营活动现金流出量中，客户贷款及垫款增加额所占比例最大。

3、利润率：资产的经营现金流量回报率与经营现金净流量与净利润的比率的逐年下降，导致了经营现金净流量对负债的影响力逐年下降。

三、管理建议（一）综述财务分析的结论南京银行隶属银行业，根据近三年来的财报分析，企业发展状况良好，处于持续上升阶段，在城商行领域仅次于北京银行、上海银行，排在全国前3，但跟近三年的财报和社会情况，也不能过分乐观，下一年度房地产业的萎缩，经营、投资、筹资等都会收到较大的硬性，需提前做好预防措施，还需抓住机会拓展新的领域如：互联网金融，方能继续维持良好的发展势头。

（二）结合战略分析结果为管理层提出下一年度的管理策略。

一、强调客户服务重心下移——聚焦大零售；1.架构调整，优化协作机制与流程。

完成了从零售业务发展的体制机制、产品创新、业务转型、渠道整合、合规风控等方面构建大零售业务转型顶层设计。

2.提高零售业务考核占比，行内资源向零售业务倾斜。

特别是在网点建设上，一方面提高网点单产，另一方面用一些新的方法和思路进行网络建设。

二、加强互联网金融的发展——互联网金融大数据战略互联网金融是金融行业下一个爆发点，而大数据战略的实施能更好的规避业务风险，为自动化审批、定价提供强有力的支持，所以下一年度应大力完善行内消费金融外围系统，建设互联网核心系统，推动行内数据仓库、数据集市系统的建设。