是消 费信贷信用风险产生的根源;有敖惠诚(2002)、衡兵(2004)主要从 商业银行的角度分析，认为不成熟的个人信用环境已成为中国目 前发展消费信贷的瓶颈等等。对于汽车消费信贷风险的解决办 法，不同的学者提出了以下一些观点：有韩新明(2004),衡兵(2004) 从建立商业化运作的资信机构、加强个人信用法律法规建设以及 商业银行建立银行内部的个人信用制度三个方面对构建个人信 用制度、推动汽车消费信贷发展进行了探讨;有徐广哲(2000),刘清 (2004)、张梦成(2004)提出风险的共同承担，认为汽车经销商、保 险公司应与银行共担风险和加强保险公司的内部管理;有刘银凤 (2000)提出应从完善个人信用制度、健全法律法规、其它各政府职 能部门采取相应的配套措施等几个方面促进我国的汽车消费信 贷市场发展[1]。这些已有的研究为本文提供了理论基础和研究方 法，并对研究思路有所启迪，但仍在一些方面存在着不足：
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商业银行汽车消费信贷风险管理研究
汤显新
（中国建设银行湖南省分行铁银支行，湖南长沙 410001）
摘 要：本文分析了我国商业银行个人汽车信贷的发展业务中存在的信用风险问题，同时构建了商业银行个人汽车消费信贷信用 风险的量化管理模型，例如参数的选取、用标准差和 VaR 来衡量消费信贷信用风险，并且进行了扩展分析，从而试图为我国商业银行 在开展个人消费信贷的信用风险管理时提供参考。
从宏观看，汽车生产技术的引进与改进、汽车产业政策的转 变、消费市场的扩大带来了我国汽车产量的迅猛增长，仅以 2007 年 1-6 月为例，我国汽车累计产销 267.71 万辆和 255.36 万辆，同 比分别增长 27.1%和 24.15%。其中，轿车累计产销 124.61 万辆和 113.2 万辆，同比分别增长 36.37%和 31.59%。产量的增长伴随着 汽车进口政策放宽后进口车辆的增多，汽车降价成为一种必然。
4、市场利率变化带来的汽车消费信贷风险。市场利率作为一 种重要的汽车消费信贷市场外生变量，通过改变受信者的效用函 数和支付函数，产生风险，这种风险首先由受信者来承担，一旦风 险的数量超过一定点，违约就成为受信者的理性选择，最终体现 了汽车消费信贷风险。该风险是商业银行不可控风险。
5、汽车经销商的恶意行为使得信用风险增加。绝大部分汽车 销售商在经营过程中只注重自身销售业绩，很少考虑如何降低消 费市场风险；少数汽车销售商甚至与信用差、不具履约能力的购 车人串通，帮助购车人骗取银行贷款；更有少数汽车销售商自成 立起就抱着诈骗银行的目的，纯粹是借卖车之名行诈骗之实。如 2002 年 11 月发生在深圳的一起利用虚假数据骗取个人汽车消 费贷款、涉案金额达 1100 余万元的特大经济诈骗案就是个典型 案例。经销商拿着几辆名贵车的购车证明和一些虚假的消费者资 料，到不同的银行做信贷审查，很容易就融得一大笔贷款，然后人 去楼空。
中图分类号：F830.571
文献标识码：A
文章编号：1671-8089（2009）07-0024-04
一、引言 进入 2009 年，为了克服全球经济危机的不景气及国内经济 的疲软态势，进而保持经济的持续增长，我国政府开始把汽车消 费作为主要经济推动政策之一，而汽车消费又离不开汽车消费信 贷。各金融机构的消费信贷业务虽然开展时间不长、服务品种不 多，但增长迅猛。以汽车消费信贷为例，2001 年全国汽车消费信 贷余额为 436 亿元；2002 年汽车消费信贷余额达到了 945 亿元， 截至 2004 年 6 月末金融机构的汽车消费贷款余额为 1833 亿元， 占金融机构全部消费贷款余额的 10.2，成为仅次于个人住房按揭 贷款的最重要的消费信贷品种。考虑到以下几个方面的原因，预 计在未来相当长一段时间内，如果市场能够健康运行，中国的汽 车消费信贷市场还将继续呈加速发展态势。第一，国民收入将继 续保持较快增长，汽车消费以 10%-25%的年增长率递增，2009 年中国将成为世界第一大汽车消费国家。第二，中国人口总量还 在继续增长，新增的消费群体缺少储蓄实力但有巨大的潜在需 求。第三，目前中国汽车销售中，最多只有 10%到 15%涉及汽车 信贷，而全球市场的这一比例平均达到 70%，其中美国市场的比 例最高为 80%到 85%，德国是 70%，印度是 60%到 70%。 面对这样巨大的市场空间，面对现实和未来的市场需求与汽 车消费信贷发展现状的差距，我们不由得要问:是什么妨碍了中 国汽车消费信贷市场的发展?就是风险! 对汽车消费信贷市场的 风险进行经济学的理论分析，研究产生问题的深层次原因，探究 解决之道，对于我国汽车消费信贷市场的发展有着重要的理论和 现实意义。 对于汽车消费信贷风险产生的原因，国内不同学者提出了多 种见解：有石春贵(1997)、赵文艺(2000)分析认为消费信贷风险产 生于偿债能力、消费者行为、消费信贷市场三种不确定性理论;有
3、在解决方法上，大都将问题归结为我国个人信用制度的不 健全，但没有其他同样重要的原因了吗?而且，个人信用制度的建 立是需要时间的，但我们能等到个人信用制度建立完备之后再开 展消费信贷吗?
所以，本文力求做到把汽车消费信贷市场作为一个整体来考 虑，把文章的重点放在问题的分析，努力挖掘现象背后的深层次
作者简介：汤显新（1973 年—），男，汉、湖南省衡阳人，经济师，中国建设银行湖南省长沙铁银支行房地产信贷部（个人贷款中心）经理，工程硕士，研究 方向为管理科学。
对于汽车销售商的恶意行为所造成的风险，银行要加强对销 售商的资质审查，对于注册资金较少、缺乏信用基础的销售商发 放信贷额度时更要加倍谨慎，防止不法销售商浑水摸鱼。同时，在 日常的工作中，银行可以定期、不定期对已经授予信贷额度的销 售商的资信情况要重新进行评估，加强对销售商的跟踪调查，考 察其风险程度，同时对情况发生变化的销售商相应的调整其信贷 额度，保持其信用状况与所享有的信用额度相配比[3]。
1、关于对汽车消费信贷市场的研究对象，大多只是关注授信 方(商业银行)与受信方(消费者)的关系问题，而忽视了保险公司 和汽车销售商在市场中的地位和作用。
2、在分析方法上目前大多采用逻辑分析，但由于在分析市场 时将市场分割，孤立地分析某一市场部分，造成分析的内在逻辑 性不强，而且大都把文章的着重点放在对问题的描述或者对问题 解决方案的阐述，缺少分析问题这一重要环节。
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原因，以风险作为分析问题的主线，不仅要提出解决问题的长效 机制，而且也要探寻目前条件下缓解问题的可行性方案。
二、商业银行汽车信贷中的风险 汽车消费信贷风险是指消费者(贷款者)不能按约履行汽车消 费信贷合同而产生的风险，这里的“不能按约履行”是指不能到期 偿还，不包括提前偿还。本文研究的是风险的流量，也就是某笔汽 车消费信贷业务产生的风险，或者说是某段时间内所有业务的全 部风险。汽车消费信贷风险源于市场内部、市场外部的各个不同 方面。宏观经济环境、市场结构、市场运行模式、市场主体的行为 等因素都有可能产生相应的风险。具体来说，汽车消费信贷风险 包括以下几个方面： 1、受信者偿债能力风险。受信者偿债能力风险指的是在受信 者在取得汽车消费信贷之后，由于受信者的生活环境发生了变 化，使得现实情况与申请贷款之前的预期产生偏离，原本可以保 证如实履约的偿债能力降低，导致不能按贷款合同偿还贷款。受 信者偿债能力风险有以下几个基本特征:第一，受信者在取得贷 款之前按照合理的预期是有履约能力的，这里排除原本就不具备 履约能力的骗贷行为;第二，受信者违约时己经丧失了偿债能力， 排除受信者有能力而不去作为的情况;第三，受信者丧失偿债能 力这一情况发生在取得贷款之后[2]。 受信者偿债能力风险根源于市场外部因素，是一种市场外部 风险。同时，受信者偿债能力风险是管理环节产生的风险，是签约 的事后风险。俗语说“天有不测风云，人有旦夕祸福”。汽车消费信 贷市场上的受信者都面临下面的一些常见的风险:受信者的人身 安全，或者说生命安全;受信者劳动能力，即健康问题;就业或可能 的失业风险; 商业失败风险; 标的车发生碰撞等事故而遭受损失 等。当作用在受信者身上的外部风险小于等于受信者的自身承受 能力的时候，外部风险就不会向授信者—商业银行溢出，受信者 承受了全部风险，此时外部风险没有形成市场中的消费信贷风 险;但当外部风险的数量超过受信者的承受能力的时候，其超出 部分就会向授信者外溢，此时外部风险转化为市场中的消费信贷 风险。我们可以知道，受信者偿债能力风险也是一种不可控风险。 2、受信者信用风险。受信者信用风险指的是因为受信者信用 较低，导致到期不能或不予履行贷款合同的风险。考虑受信者不 同的心理态度，可以分为以下两种情况:第一种，部分受信者信用 观念淡薄，在申请贷款之前没有充分考虑自身的经济实力与预期 偿债能力，怀有一种“先把款贷下来，还钱的事到时再说”的心理 去申请银行贷款，到了履约时候，没有能力去偿还贷款，造成信用 风险，我们可以称之为过失信用风险;第二种，极少量的受信者在 申请贷款之前就怀有恶意骗贷的心理，在申请贷款时就没有想过 要偿还这笔贷款，为了取得贷款甚至不惜利用虚假的个人资料去 骗取，我们可以称之为过错信用风险。 过失信用风险也区别于前面所说的受信者偿债能力风险，受 信者偿债能力风险产生于信贷管理环节，是一种事后风险，对于 授信者—商业银行来说是不可控风险;而过失信用风险产生于信 贷授予环节，是一种事前风险，对于授信者来说是一种在授信之 前采取一定的措施加以控制的风险。同时，过失信用风险与受信 者偿债能力风险也有其共同之处: 二者都是缺乏偿还债务的能 力。
关键词：个人汽车消费信贷;信用风险;量化管理模型 Abstrct:This paper analyzes the problem of credit risk in the development of individual automobile credit in our commercial banking, then constructs the quantified management model of the credit risk of individual automobile consumer credit, such as the selection of parameters、used standard deviation and VAR to measure the credit risk of consumer credit, and then make an growth analysis, in order to provide reference for risk management of individual consumer credit. key words:Indvidual automobile consumer credit;Risk management;Quantified management model