激光美容仪器项目财务分析表
一、项目背景
当前时期，仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但也面临诸
多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。

从国际来看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济
全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中
曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。

同时，国际金融危
机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护
主义抬头，外部环境不稳定不确定因素增多，对开放程度较高的江苏
经济影响更为直接，带来的挑战更为严峻。

从国内来看，我国物质基础雄厚、人力资本丰富、市场空间广阔、发展潜力巨大，经济长期向好基本面没有改变。

特别是经济发展进入
新常态，经济发展方式正从规模速度型转向质量效率型，经济结构正
从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的深度调整，经济发展
动力正从传统增长点转向新的增长点，我国经济正向形态更高级、分
工更复杂、结构更合理的阶段演化。

这既为经济转型升级提供了重要
契机，也形成了倒逼压力。

从我省来看，经过奋斗，全省经济综合实力和发展水平得到显著提升，发展动力正在加快转换，发展空间不断拓展优化，发展的稳定性、竞争力和抗风险能力明显增强。

特别是“一带一路”、长江经济带建设等国家战略叠加，提供了新的重大机遇。

必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，准确把握国际国内发展基本趋势，准确把握发展阶段性特征和新的任务要求，始终保持清醒头脑，坚定信心，锐意进取，奋发作为，不断增创竞争新优势，开辟江苏发展新境界。

随着收入的提高和对审美要求不断地提升，大众对美的意识越来越强烈，进而对整形美容的需求与日俱增，医疗美容行业成为一大消费热点。

相较于手术整形，激光美容通过对人体进行“轻度介入”的方式达到整形美容的效果，可完美契合“微创”和“操作快捷便利”两大客户诉求。

从全球成熟市场的医疗美容行业发展趋势来看，激光美容是推动行业快速发展的主要动力之一。

全球激光美容仪器的发展可追溯至1969年美国COHERENT公司的成立，大致经历了四个阶段：基础研究阶段、临床试用阶段、发展成熟阶段和改善创新阶段。

随着科学的进步和激光技术的发展，医用激光器朝着高性能、智能化、微型化及专科化方向发展。

发展至今，激光美容已经在整个激
光治疗中独占鳌头，其前景一直看好。

现代激光美容已成为当代医学
美容中最具有魅力和远大前途的部分。

全球激光美容仪器规模或达16亿美元
激光美容仪器的主要原理是采用了对人体有益、透过能力较强、
人体组织吸收率高的光波波段，利用弱激光对生物组织的刺激作用，
改善皮肤的供给状态，增加肌肤组织营养，促进皮肤的新陈代谢，去
除衰老萎缩的上皮细胞，增强面部皮肤骨胶原蛋白活力，促进细胞再
生能力和皮脂腺、汗腺的分泌功能，刺激表皮末梢神经，促进肌体的
合成代谢及组织修复，从而改善面部肤色晦暗、色素沉着、皮肤松弛、皱纹、眼袋下垂、黑眼圈、毛孔粗大、皮肤粗糙等，使面部皮肤红润
光泽、弹性增强，延缓皮肤的衰老，起到养颜美容的效果。

按不同功效分，激光美容仪器主要产品大致有柔肤嫩肤、祛斑祛痣、除皱及脱毛等。

随着收入的提高和对审美要求不断地提升，大众对美的意识越来
越强烈，进而对整形美容的需求与日俱增，医疗美容行业成为一大消
费热点。

近年来激光美容技术的发展，安全且快捷的激光美容仪器更能显
著满足消费者需求，从而吸引大量的潜在消费群体，全球激光美容仪
设备增速较快，但目前来看，规模仍相对较小。

2014年，全球激光美容仪器设备销售规模约7.5亿美元。

亚洲市场占比最高Lumenis居于榜首
过去几年，在很多欧、美国家经济发展低迷的情况下，全球美容医疗器械市场仍保持增长态势，这与中国、巴西、印度等新兴经济体国家整形美容市场需求迅速增长有关。

此外，仅韩国每年就要做几十万台皮肤整形美容手术，新加坡和马来西亚做皮肤整形美容手术的人数也显著增加，这些因素推动了激光美容仪器产业进入“快行道”。

自1969年美国COHERENT公司成立后，目前全球激光美容仪器著名品牌主要有Lumenis（科医人）、Syneron（赛诺龙）、Alma（飞顿）、Cynosure（赛诺秀）等，以及我国的奇致激光股份、宏强等。

截至2018年，全球十大激光美容仪品牌排行榜如下所示。

消费年龄范围的广谱化将带来大量需求
相较于手术整形，激光美容通过对人体进行“轻度介入”的方式达到整形美容的效果，可完美契合“微创”和“操作快捷便利”两大客户诉求。

从全球成熟市场的医疗美容行业发展趋势来看，激光美容是推动行业快速发展的主要动力之一。

从成熟市场的发展路径来看，医疗美容主力客户群由年轻群体转
向美容需求更强烈、消费能力更强的中年群体将是必然趋势，全球医
疗美容消费年龄范围的广谱化将为行业带来巨大的发展空间。

二、企业基本情况
公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立
了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进
一步提升。

围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、
业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，
持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发
展的良性互动。

公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。

以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。

多
年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。

未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为
原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。

三、项目概况
贯彻落实科学发展观，转变发展方式，立足国内市场需求，以服
务于产业发展需要为中心，加大结构调整力度。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨
慎财务估算，项目总投资139194.85万元，其中：建设投资114661.13万元，占项目总投资的82.37%；建设期利息3363.12万元，占项目总
投资的2.42%；流动资金21170.60万元，占项目总投资的15.21%。

项目正常经营年份每年营业收入244100.00万元，综合总成本费
用188841.80万元，税金及附加1311.96万元，净利润40459.68万元，财务内部收益率23.23%，财务净现值72707.32万元，全部投资回收期
5.64年。

四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算
本期项目建设投资114661.13万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计101492.13万元。

1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为44528.24万元。

建筑工程投资一览表
单位：㎡、万元
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为53327.84万元。

3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为3636.05万元。

（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为10832.90万元。

（三）预备费
本期项目预备费为2336.10万元。

建设投资估算表
单位：万元
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款68634.99万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息3363.12万元。

建设期利息估算表
单位：万元
七、流动资金。