Ø 对金融机构而言，商业汇票属于其重要信贷资产， 且流动性强，兼具盈利和调控的功能
Ø 对中央银行而言，通过商业汇票的再贴现窗口， 实现宏观调控
2020/11/27
电子商业汇票概述
•商业汇票的缺点
Ø 假票、克隆票屡禁不止 Ø 金融机构内部道德风险 Ø 易遗失、损坏和遭抢劫 Ø 交易方式落后，存在携带风险 Ø 通过邮寄方式托收，资金结算延后 Ø 资金和票据交割不同时造成的信用风险 Ø 操作不规范所引起纠纷2020/1/27电子商业汇票概述
•纸票和电票是否可以相互转换
Ø 电子票据与纸质票据在法规制度和业务处理规则上客 观存在的差异难以在短期内消除，允许二者转换实际 中存在很多困难：
ü 转换之前票据行为人的电子签名或书面签章如何补签或补盖？
ü 纸质票据由谁保管，如何控制风险？
ü 纸质票据与电子票据编号规则不同，如何确定二者的同一性？
•系•系统统外外围围环环境境介介绍绍
2020/11/27
电子商业汇票概述
•系统外围环境介绍
•系统建设背景 •系统建设进程 •系统的特点
•电子商业汇票的意义和影响
2020/11/27
电子商业汇票概述
•系统建设背景
Ø 票据电子化的发展 Ø 相比其他票据，商业汇票的特点 Ø 纸质商业汇票的缺点 Ø 票据市场的介绍 Ø 国外票据市场发展的趋势 Ø 理论和实践方面均具备可行性 Ø 纸票和电票是否可以相互转换
2020/11/27
电子商业汇票概述
•票据电子化的发展
票据的分类
•种 类
•定
义
•适用对象 •及范围
•支 票 •••在 委 者同 托 持一 其 票票 开 人据 户 的交 行 票换在据区见。域票内时，无由条出件票支人付签确发定，的出金票额日给起收1款0人日或内，•单位•全和国个人
•银行汇票
•出票银行签发，由其在见票时根据实际结算金额无条件支 •付给收款人或者持票人的票据。
ü 电子化程度不高 ü 透明度不高 ü 市场不统一 ü 利率生成机制不健全 ü 交易品种不多
2020/11/27
电子商业汇票概述
•国外票据市场发展的趋势
Ø 电子票据是票据市场以及货币市场未来发展的主 要方向
ü 电子票据基本成为各国的共识
ü 电子票据已成为欧美发达国家货币市场的最重要组成 部分
例如：1、电子票据是美国货币市场上最主要的工具之一
银行承兑汇 票
商业承兑汇 票
据
支 票
现金支 票
转账支 票
2020/11/27
电子商业汇票概述
商业汇票的作用
Ø 商业银行: 重要的支付结算服务；有效的资 金运用方式；灵活的资产负债管理手段。
Ø 法人和其他组织：支付工具； 融资手段； 信用记录。
Ø 人民银行：制定货币政策的参考依据；实施 货币政策的工具；建立安全、高效支付体系 的重要内容。
目前未清偿商业票据余额达数万亿美元
2、韩国在2004年推出电子票据系统大受欢迎
3、我国台湾地区监管机构在1989年即提出沿着先支票、再本票、后汇 票的路径发展电子票据，2003年签发亚洲第一张电子票据（电子支票）， 随后建成了以票据交换所为登记托管机构、票据专营公司和商业银行为 做市商和经纪人、企业等为票据当事人的发达票据市场，以此为重点促 进了货币市场的高速发展。
ü 大小额支付系统 ü 全国支票影像系统 ü 境内外币支付系统
2020/11/27
电子商业汇票概述
•理论和实践均具备可行性
Ø 商业银行在金融电子化方面进行了多年的有益实 践，积累了经验，培育了客户
ü 招商银行电子票据 ü 中国民生银行电子票据 ü 中信银行电子票据
Ø 企业在电子商务实践中已基本接受了电子化金融 产品
ü 突破《支付结算办法》等央行制度
ü 制订《电子商业汇票业务管理办法》等规章制度，统 一规范电子商业汇票业务
Ø 对于以前法律法规没有明确的事项进行了进一步的明确或 进行了更严格的控制
ü 比如对于记载“不得转让”的票据，在实际纸票中仍 存在继续转让的情况，而在系统中严格控制了这类票 据不得转让
2020/11/27
2020/11/27
电子商业汇票概述
•理论和实践均具备可行性
Ø 十几年的发展，票据市场初具规模，积累了知识 和经验
Ø 学术界多年探索奠定了坚实的理论基础 Ø 《电子签名法》等法律的出台，为电子商业汇票
系统解决了签章等问题 Ø 信息技术的发展，为电子商业汇票系统做了技术
方面的准备 Ø 中国人民银行积累了建设大型电子系统的经验
2020/11/27
电子商业汇票概述
电子票据与票据电子化
Ø 电子票据 Ø 票据电子化 Ø 电子票据与票据电子化的关系
2020/11/27
电子商业汇票概述
电子商业汇票
Ø 电子商业汇票概念 Ø 电子商业汇票特点 Ø 电子商业汇票与纸质商业汇票的区别
2020/11/27
电子商业汇票概述
•电子商业汇票介绍
• 再贴现窗口和公开市场操作双管齐下 • 中央银行将成为维持票据市场利率稳定的中坚力量
ü 有利于提高商业银行资产配置的主动性和灵活性
• 借ECDS平台推出其他融资性票据，包括将资产打包发 行商业票据
ü 票据市场格局的变化
• 形成全国统一的票据市场 • 票据专营机构的出现
2020/11/27
电子商业汇票概述
和操作持有的票据
Ø 两种资金交割方式
ü 支持票据和资金在线同时交割方式（即DVP方式） ü 票据在系统内交割，资金通过其他渠道支付
2020/11/27
电子商业汇票概述
•系统的特点
Ø 扩展了商业汇票的功能
ü电子商业汇票的付款期延长为一年，突破了纸 质商业汇票付款期仅为六个月的限制，将大大 活跃票据市场
ü 缺乏全国统一的票据市场，市场交易品种单一，而且 融资性票据发展受制约
ü 市场参与主体较少，做市商机制和信用评估机制不健 全
Ø 瓶颈制约了票据市场本身的发展
ü 制约了企业支付和融资活动的发展 ü 制约了商业银行的业务创新
2020/11/27
电子商业汇票概述
•票据市场的介绍
Ø 货币、资本、外汇三大金融市场中，货币 市场发展速度相对缓慢
•电子商业汇票的意义和影响
➢ 票据市场 的参与者 ——银行 、财务公 司
2020/11/27
电子商业汇票概述
•电子商业汇票的意义和影响
➢ 目前票据市场的格局
2020/11/27
电子商业汇票概述
•电子商业汇票的意义和影响
➢ 将来票据市场的格局
2020/11/27
电子商业汇票概述
•电子商业汇票的意义和影响
•票据电子化的发展
Ø 06年，通过全国支票影像系统和小额支付系统实 现支票在全国范围内兑付
Ø 07年，通过小额支付系统实现本票和华东三省一 市银行汇票的电子化兑付
Ø 票据电子化的缺口
ü 全国银行汇票 ü 商业汇票
2020/11/27
电子商业汇票概述
•相比其他票据，商业汇票的特点
Ø 对交易活动中的企业而言，商业汇票为远期支付 工具，兼具支付和融资的功能
Ø 短期看有利于票据市场的进一步繁荣
ü 通过电子商业汇票形成规范的市场 ü 扩展付款期限将使商业银行的票据资产业务获得更大
的发展空间
2020/11/27
电子商业汇票概述
•电子商业汇票的意义和影响
Ø 长期看对货币市场影响深远
ü 形成1年期票据市场利率，给其他货币市场提供参考 ü 有利于降低票据市场的系统性利率风险
电子商业汇票概述
2020/11/27
电子商业汇票概述
•目录
•电子商业汇票介绍
•系统外围环境介绍
电子商业汇票概述
电子商业汇票介绍 •商业汇票基本概念 •商业汇票作用
•电子票据与票据电子化 •电子商业汇票
2020/11/27
电子商业汇票概述
商业汇票基本概念
银行汇
汇
票
票
商业汇 票
票
本 票
银行本 票
2020/11/27
电子商业汇票概述
•票据市场的介绍
Ø 票据市场已具较大规模（2008年数据）
ü 全年结算商业汇票：
• 775.31万笔，同比增长16.19% • 6.87万亿元，同比增长13.37%
ü 交易量（贴现+转贴现）：13.4万亿元
• 纵向比：是2000年的20.94倍，复合年均增长 46.26％
Ø 在当前电子商业汇票尚处于推广应用的初期，还很难 看到电子票据与纸质票据在任意环节互相转换的大规 模需求。
Ø 电子票据与纸质票据的形式转换存在可以“变通”的 实现方式。
ü 通过质押等方式进行换票
2020/11/27
电子商业汇票概述
•系统外围环境介绍
•系统建设背景 •系统建设进程 •系统的特点
•电子商业汇票的意义和影响
ü 2009年10月，电子商业汇票系统上线
2020/11/27
电子商业汇票概述
•系统外围环境介绍
•系统建设背景 •系统建设进程 •系统的特点
•电子商业汇票的意义和影响
2020/11/27
电子商业汇票概述
•系统的特点
Ø 电子商业汇票完全无纸化
ü 票据记载和流通全部电子化 ü 票据集中登记、托管在系统之内 ü 以电子签名代替签章，证明当事人的真实意思表示 ü 票据当时人必须通过银行、财务公司提供的终端查询
• 横向比：相当于
– 沪、深股市交易量（26.7万亿）的50.19％ – 银行间市场债券回购（58.1万亿）的23.06% – 同业拆借交易量（15.1万亿）的88.74％ – 银行间债券市场现券交易量（40.8万亿元）的32.84％