封面作者：ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途银行理财产品风险分析内容摘要我国商业银行个人理财业务规模不断扩大，个人理财的理念正日益走进千家万户。

但是，受金融法律制度、金融管理体制和金融市场发育程度等方面的制约，我国商业银行发展理财业务不可避免地会遇到许多问题。

目前中国理财市场处于从无序竞争向规范化发展的转折时期，发展过程中出现的盲目和恶性竞争也给商业银行带来了新的风险点。

投资者必须正确认识理财产品风险。

精品文档收集整理汇总关键词：理财产品转折风险序言客户从个人理财行为的过程中可以获取一定的收益，但同时也要承担一定的风险。

特别地，个人投资理财实质上是一种风险管理行为，遵循风险与收益相匹配的基本金融原则。

因此，对理财产品的风险分析十分重要。

精品文档收集整理汇总一、理财产品风险相关定义概念分类（一）理财产品的概念、内容1.理财产品的概念理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。

精品文档收集整理汇总2.理财产品的内容商业银行的个人理财业务按照管理运作方式不同，可划分为理财顾问服务和综合理财服务两大类。

理财顾问服务，是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务，需要客户根据商业银行提供的理财顾问服务，自行管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。

精品文档收集整理汇总综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

综合理财服务又可分为私人银行业务和理财计划，私人银行业务的服务对象主要是富人阶层，业务涉及的范围广泛；理财计划则指商业银行在对目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户所设计并销售的资金投资和管理计划。

精品文档收集整理汇总按照客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。

对于保证收益理财计划，客户获得商业银行按约定条件承诺支付的固定收益，其中的投资风险由银行承担，或者客户获得按照约定条件承诺支付的最低收益，但其他投资收益由银行和客户按照合同约精品文档收集整理汇总配，并共同承担相关投资风险的理财计划。

非保证收益理财计划又可划保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。

保本浮动收益理财是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险户承担，并依据实际投资收益情况确定客户的实际收益。

精品文档收集整理汇总非保本浮动收财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益不保证客户本金的安全。

以上分类结构可用下图表示：图一（二）银行理财产品风险类型1.基础资产风险2.支付结构风险3.投资管理风险（三）理财产品风险影响因素1. 宏观影响因素宏观影响因素包括社会环境、政府法律环境、经济环境、技术环境等。

2. 微观影响因素微观影响因素包括客户微观因素和理财产品与顾问服务中的微观因素。

为了解相关银行理财产品风险，我选择了西安市中国农业银行经开区支行和宝鸡市工商银行进行了理财产品的调查，并对相关数据进行分析，比较各理财产品的风险。

精品文档收集整理汇总二、理财产品选择（一）中国农业银行理财产品1.安心得利2013年产品“安心得利”理财产品，是指由农业银行自主发起的相对固定期限理财产品，以农业银行投资于银行间债券市场、货币市场、优质信托项目、商业票据及银行存款等金融资产为支撑，向公众发售的具有较高收益的非保本浮动收益理财产品。

精品文档收集整理汇总产品名称金钥匙安心得利2013年第1524期人民币理财产品期限预期年化收益率45 天 4.40%金钥匙安心得利2013年第1529期人民币理财产品185天 4.70%金钥匙安心得利2013年第1530期人民币理财产品365天 4.80%金钥匙安心得利2013年第1532期贵宾专享理财产品57 天 4.80%金钥匙安心得利2013年第1533期贵宾专享理财产品63 天 5.00%安心得利灵珑2013 年第168 期理财产品个人专属53 天 4.80%-5.00%安心得利2013年第1398 期私人银行专享人民币理财39 天 5.20%产品平均年化收益率 4.8%2.安心快线2013 年产品“安心快线”理财产品，是农业银行投资于银行间债券市场、货币市场和优质信托项目等金融资产为支撑，向公众发售的具有较高收益的非保本浮动收益理财产品，投资者可根据需要，在产品存续期内自主的赎回或申购此产品。

精品文档收集整理汇总表产品名称投资期限预期年化收益率金钥匙安心快线步步高2013年第1期人民币理财产145 2.10%-3.85%品安心快线天天利滚利第 2 期1826天 2.45%安心快线私人银行专享天天利第 2 期开放式理财产1096天 2.60%-2.80%品金钥匙安心快线步步高2013年第2期人民币理财产211 2.25%-3.85%品平均年化收益率 2.79% 3.本利丰2013 年产品“本利丰”理财产品，是指由农业银行自主发起的，以农业银行投资于银行间债券市场、优质企业信托融资项目和货币市场的金融资产为支撑，向公众发售的具有较高收益的保本理财产品。

精品文档收集整理汇总表三产品名称投资期限预期年化收益率金钥匙本利丰2013年第262期人民币理财产品43 天 4.10%金钥匙本利丰2013 年第271 期贵宾专享理财产品48 天 4.50%平均年化收益率 4.25% （二）中国工商银行1. 工行理财产品表四产品名称投资期预期年化收益限率2013 年第41 期保本型理财产品46 天BB13148 46 天 4.1000%2013 年第41 期保本型理财产品75 天BB13149 75 天 4.3000%2013 年第45 期工银财富专属理财产品90 天90 天 4.7000%CFXT15282013 年第45 期工银财富专属理财产品179 天179 天 4.6000%CFXT15352013 年第45 期工银财富专属理财产品368 天368 天 4.8000%CFXT1544平均年化收益率 4.5%2. 工行国债表五国债代码国债名称期限到期日年利率（120019 12 附息国债19 12月2013-10-18 2.9400130014 13 附息国债14 12月2014-07-04 3.4800120016 12 附息国债16 84月2019-09-06 3.2500130008 13 附息国债08 84月2020-04-18 3.2900130011 13 附息国债11 120 月2023-05-23 3.3800120009 12 附息国债09 120 月2022-05-24 3.3600平均年化收益率 3.28三、风险分析（一）基础资产风险理财资金的最终运用方向（基础资产）所面临的市场风险是理财产品最常见甚至最重要的风险。

这类风险因产品的基础资产类型而异。

主要以市场风险为主精品文档收集整理汇总市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、 表外头 寸造成损失的风险。

市场风险包括利率风险、 汇率风险、 股票风险和商品风险四 种，其中利率风险尤为重要。

本次调查算选产品均为人民币理财产品， 各理财产 品主要投资方向为基金、债券、信托等。

精品文档收集整理汇总1. 利率风险我国银行利率由中国人民银行统一制定， 利率风险可以看作是由经济政策风 险所造成的风险。

人民币存款利率（ 2012年7月 6号）表六2.853.05 3.25 3.754.254.752.85 2.903.00 按一年以内定期整存整取同档次利率打 6 折 执行1.150.80七天 通过央行最新颁布的人民币存款利率与所选择的银行理财产品相互比较可 以看出，安心得利 2013年产品平均预期年收益率与 5 年整存整取年利率项目一、城乡居民及单位存款（一）活期存款 （二）定期存款1. 整存整取三个月 半年 一年 二年 三年 五年 2. 零存整取、整存零取、存本取 息 一年 三年年利率（ %）3. 定活两便二、协定存款1.35大致相同，但投资期限短于 5 年；本利丰2013年产品平均预期年收益率大致与 3 年整存整取年利率相同， 投资期限短于 5 年；工行的理财产品平均预期年收益率介于 3年整存整取和 5年整存整取年利率之间，但期限短于 3 年；工行国债年利率与 1 年整存整取年利率大致相同，但投资时间远远大于 1 年。

精品文档收集整理汇总 因为利率固定，所以才会有利率风险。

比如理财产品发行时预期收益率为 5%，与市场利率水平持平。

如果央行加息，市场利率上升到6%，理财产品的利率就会低于市场收益率水平， 这也是一种投资损失， 因为利率的高低直接关系到 理财产品的收益率水平。

此外，市场流动性紧张也会导致市场利率上升， 加大理 财产品的利率风险。

利率风险和期限正相关，期限越长，利率风险越大，因为利 率变动的可能性和可能波动的幅度更大。

精品文档收集整理汇总 非国债类理财产品预期收益率基本比同水平存款利率高 。

但受宏观经济影响， 利率风险是不可忽视的影响因素。

受国务院最新出台的 《国务院办公厅关于金融 支持经济结构调整和转型升级的指导意见》 ，央行 7 月19 日公布贷款利率市场 化等宏观经济政策的影响。

国有股份制银行势必会受到较大的冲击， 其理财产品 的预期收益也会有所波动。

精品文档收集整理汇总2. 汇率风险人民币对外汇率100美元 100日元 100港元 100欧元由图可知，人民币汇率近 10年来一直呈上升趋势。

2013 年至今人民币兑美 元的中间价累计升值接近 2%,实际有效汇率升值超过 6.5%。

更为重要的是 , 人民 币升值的意愿非常强劲 , 即期汇率经常触及 1%的下限。

人民币如果升值，大量境 外短期投机资金就会乘机而入， 大肆炒作人民币汇率。

在中国金融市场发育还很 不健全的情况下， 这很容易引发金融货币危机。

另外，人民币升值会使以美元衡 量的银行现有不良资产的实际金额进一步上升， 不利于整个银行业的改革和负债 结构调整。

精品文档收集整理汇总对人民币持有者来说， 外币产品的汇率风险不可小觑， 特别是在人民币持续 升值的背景下。

数据显示，2010 年以来大部分外币理财产品到期出每百单位人民币 兑换外币00 00 00 00 00 00 00 00现汇率损失，平均年化损失为 3.3%，其中欧元产品平均年化损失达 5.1%。

在外汇市场动荡的情况下，投资者应该考虑暂时回避外币理财产品。

精品文档收集整理汇总3.股票风险图三近五年来受国际金融危机的影响，中国股市持续低迷。