施工企业信用评价体系分析
全面准确地评价一个企业的信用等级，对于投资者来说，便于理智地回避风险，引导其进行正确的投资决策，对于企业来说，又可以充分利用自己的信用声誉，进一步得到投资者的青睐，为企业的发展壮大奠定坚实的基础。
施工企业由于缺乏信用管理机制和手段，面临着巨大的信用风险，拖欠工程款，建设市场“劣胜优汰”等现象层出不穷。
施工企业信用的缺失和不足严重破坏了市场秩序，大大提高了市场交易的成本，降低了交易效率，直接影响市场体系的健康成长，成为制约市场机制发挥基础性配置资源作用的障碍。
企业信用是指企业在持续经营期间，对外进行经济交往基本信息的集中表现。
企业信用评价则是对企业在一般性的商业交往，投资合作及信贷活动中的信用度评价，它是以独立经营的企业，或经济主体为对象，对其在从事商品生产，经营及交换中，履行承诺条件的兑现状况以及信用程度所进行的综合评价。
1 施工企业信用标准综合评价指标体系
对施工企业信用等级的评判原则上应能科学、全面、客观和公正地反映其真实的内涵和水平。
本文通过对影响施工企业信用的因素进行系统分析和合理整合，从施工企业的经营者素质、经济实力、偿债能力、营运能力、经营效益和企业发展前景方面的 6 个一级指标以及与之相关的19 个二级指标，构成3个层次综合评标指标体系模型框架，通过定量分析与定性分析相结合的方法评价施工企业的信用等级。
1.1 企业经营者素质
企业经营者素质主要考核有3 项：
（1）企业法定代表人或主要经营者。
包括年龄、文化程度、技术结构占优势，从事本行业或相关行业工作年限5 年以上者给 2 分，低于上述水平的给 1 分。
（2）企业业绩。
重点考核企业经济效益，凡列入全国和全省强者称号给5 分，经济效益高于本企业前3 年平均水平或扭亏增盈的企业给4 分，企业盈余或扭亏50%以上的给3 分，企业扭亏低于50%给1~2分，非扭亏企业给0 分。
（3）经营能力。
企业改革转换经营机制健全，内部管理制度完善，推动企业进步卓有成效，有决策、应变能力和开拓进取精神，取得突出成绩者给3 分，管理水平一般者酌情给分。
1.2 企业经济实力
企业经济实力主要考核 3 项指标：
（1）实有净资产，用于衡量企业经营实力。
计算公式为：
实有净资产= 资产总额- 负债总额- 待处理资产损失±期末未分配利润
依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业要大于2 000 万元。
（2）有形长期资产，包括固定资产和长期投资。
固定资产是指企业使用期限超过 1 年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具、以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。
长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1 年（不含 1 年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。
依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业不小于 1 500 万元。
（3）经营收入，指企业当年经营收入。
依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业不小于8 000 万元。
1.3 企业偿债能力
偿债能力主要考核 5 项指标：
（1）资产负债率，是指企业在一定生产经营期间负债总额与全部资产的比率。
用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，它反映了企业的长期偿债能力，也反映出企业债权人权益的保障程度。
从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间衡量利害得失，做出正确决策。
计算公式为：
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
施工企业资产负债率一般不超过60%为宜。
（2）利息保障倍数，是指企业在一定时期内获取的收益与所支付的债务利息的比值。
其计算公式为：
利息保障倍数=（税前利润+利息）/利息
该指标反映的是所借债务获得的收益为所需支付债务利息的多少倍，借以衡量企业对长期债务的保障程度，衡量债权人的风险大小，评价企业负债是否适当。
如果企业的盈利不足
以支付债权人的利息，就会给企业带来营运风险，损害债权人的利益。
因此，该指标的比值越高越好。
施工企业设定的标准一般为2，否则，表示付息能力保障程度不足。
（3）流动比率，是企业在一定经营期间的流动资产与流动负债的比率。
它是衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，反映了企业短期偿债能力，由于流动资产一般应大于流动负债，故该指标通常表现为流动资产对流动负债的倍数。
计算公式为：
流动比率=（流动资产/ 流动负债）×100%
该比率在施工企业的标准一般为120%.
（4）速动比率，是指企业在一定经营期间的速动资产与流动负债的比率，其中，速动资产是流动资产减去存货和预付费用的金额。
它是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还负债的能力，由于流动资产并不能全部用来偿还债务，应该扣除其中的存货和不能变现的预付费用，计算公式为：
速动比率=（速动资产/流动负债）×100%
= （流动资产－存货－预付费用）／流动负债
速动比率的标准一般应保持1：1，根据目前的情况达到60%以上也可，当速动比率较小时，说明企业存货过多。
（5）现金净流量（净现金流量）。
指在项目计算期内由每年现金注入量与同年现金流出量之间差额所形成的序列指标，它是计算项目投资决策评价指标的重要依据，是反映企业内在价值的重要指标，使企业的信用评价更全面、更深入，现金流量表执行财政部《企业会计准则——现金流量表》有关规定。
1.4 企业经营效益
经营效益主要考核 2 项指标：
（1）利润总额，是指企业近3 年平均利润总额。
它是企业在一定时期内经营活动所取得的财务成果。
（2）总资产利润率。
指企业近 3 年平均利润总额与近3 年平均资产总额之比，用以衡量企业每1 元资产能够创造多少元税前利润的一个盈利能力指标。
管理层可以通过提高生息资产比重，降低非生息资产比重以及控制营业成本等多种途径来提高这一指标，从而提高资产净利率。
计算公式为：
资产净利率=（利润总额/资产总额）×100%
参照值为施工企业一般不低于4%.
1.5 企业信誉
企业信誉主要考核 5 项指标：
（1）企业资质。
以国家建设主管部门评定的企业资质等级为标准，一级资质得5 分，暂一级得4 分，二级资质得 3 分，暂二级得 2.5 分，三级资质得 2 分，暂三级得1 分，四级得0 分。
（2）贷款资产形态。
分为正常、关注、次级、可疑、损失5 个级别。
正常和关注贷款者得12 分，次级贷款者得9 分，可疑和损失贷款者得0 分。
（3）贷款付息情况。
根据企业有无欠息进行判别，无欠息得12 分，欠息期小于或等于一个季度得2 分，欠息期超过一个季度得0 分。
（4）存贷比率差。
指存款比率与贷款比率的差额，其中：
存款比率=（企业在本行存款月平均余额/企业全部存款月平均余额）×100%
贷款比率=（企业在本行贷款月平均余额/企业全部贷款月平均余额）×100%
依据《中国工商银行建筑安装企业信用等级评定标准》确定参照值，施工企业大于或等于0.
（5）对外经济担保。
考虑企业对外经济担保情况，无对外经济担保得 2 分，对外担保额低于企业资产总额50%得 1 分，对外担保额高于企业资产总额50%得0 分。
1.6 企业其他因素
企业其他因素主要包括企业发展潜力、企业社会效益的等方面，考察方法没有具体、明确的可计算指标，考察的内容与评估结果均可因人而异，弹性很大，完全凭借评估人员的经验与水平定性分析。
这一项指标在总分中所占比重一般不会很大，分值在1~5 分之间确定，在企业信用评级中处于相对较次要的位置。
2 施工企业信用标准的综合评价方法
根据记分标准对6 类19 个指标分别打分，相加后得最终评分值，以判定施工企业的信用等级。
国际上通用的信用等级及评分标准见表1.。