股权激励制度发展历史悠久，早在上个世纪50年代就在国外被广泛应用。

中国金融业起步晚，虽然近些年股权激励在我国得以快速发展，但关于股权激励的相关政策还不够完善，导致股权激励制度在公司的实际应用中产生了许多问题。

伴随着现代企业制度的建立与进一步发展，股权激励渐渐成为公司的重要机制，对减少公司的代理与监督的成本、提高员工的工作效率、促进公司发展以及为公司妥善解决在治理方面的问题具有重要意义。

对于股权激励制度，国内外学者进行了大量的研究，本文以股权激励相对完善和成功的华为公司为例进行研究，通过分析华为公司实行股权激励的背景、现状、以及实施后对公司的影响，做出归纳总结。

希望能够对实施股权激励制度的公司提供参考，促进股权激励在我国的发展。

关键词：股权激励华为公司公司治理AbstractEquity incentive system has a long history, as early as the last century in the 1950s was widely used in foreign countries. China's financial industry started late. Although equity incentive has been developing rapidly in China in recent years, the relevant policies on equity incentive are still not perfect, resulting in many problems in the practical application of equity incentive system in companies. With the establishment of modern enterprise system and further development, equity incentive has become the important mechanism of the company,which is of great significance to reduce the cost of agency and supervision, improve the work efficiency of employees, promote the development of the company and properly solve the problems in governance for the company. For equity incentive system, and a lot of research on domestic and foreign scholars, based on the equity incentive is relatively perfect and successful study of huawei technologies co., LTD as an example, through the analysis of the company equity incentive background, status quo, and the influence of after implementation of the company, to make generalizations. It is hoped that it can provide reference for the companies that implement the equity incentive system and promote the development of equity incentive in China.Keywords:equity incentive HUAWEI company corporate governance引言 (1)1. 股权激励制度概述 (2)1.1 股权激励的基本概念 (2)1.2 股权激励的理论基础 (2)1.2.1委托代理理论 (2)1.2.2人力资本理论 (3)1.2.3期望理论 (3)1.3 股权激励常见模式 (3)1.3.1 限制性股票 (3)1.3.2 股票增值权 (3)1.3.3 虚拟股票 (3)2. 华为公司的股权激励实施的现状 (4)2.1 华为公司相关介绍 (4)2.2华为公司组织结构框架 (5)2.3 华为公司的股权激励发展历程 (6)3. 华为公司股权激励制度成功的原因及存在的问题 (7)3.1 华为公司股权激励制度成功的原因 (7)3.1.1 不断调整股权激励制度，动态分配股权 (7)3.1.2 公司股权激励对象范围广泛 (8)3.1.3 科学的绩效考评制度 (8)3.1.4 关注员工需求，完善的福利制度，独特的企业文化 (8)3.2 华为公司股权激励制度存在的问题分析 (9)3.2.1 公司的治理结构混乱 (9)3.2.2 股权收入大于工资性收入 (9)3.2.3 员工持股计划运作不规范 (9)4. 对我国企业实施股权激励制度的建议 (9)4.1 规范公司治理结构，保持合理的持股比例，实行有区别的激励制度 (9)4.2 建立更加严格的绩效考评机制，薪酬信息公开化 (10)4.3 建立多元化的激励机制，关注员工需求 (10)结语 (10)参考文献 (11)引言现代学者经过研究认为，现代意义上最早的股权激励制度产生了与美国，上个世纪50年代早期，美国Fizel公司的管理层为了减轻高额的个人所得税，为全体工作人员提出了股票期权的计划，这是最早的股权激励制度的雏形。

上个世纪50年代末，美国历史上的一个员工持股（ESOP）被路易斯凯撒创立了,随后各种类型的股权激励模式出现了。

20世纪60年代，一些股权激励计划在日本实施，各个国家也开始效仿。

到目前为止，股权激励制度在中国还处于发展阶段。

伴随着现代企业制度在实践中的不断发展，企业的管理权与所有权正在进行分离，股权激励制度在我国的应用越来越广泛。

现代化企业为了更好地吸引并留住人才将人力资本作为企业第一重要因素，都开始采取各种激励手段。

还有一些公司由于受到资金来源不足的限制，采取股权激励的方式解决资金问题。

股权激励可以解决委托代理理论中管理者与公司股东之间的利益冲突问题，通过给与员工一定的股份，激发员工工作的积极性，使其尽心尽力为公司服务。

但由于股权激励方案设计方面的不完善，导致许多公司在实施过程中出现各种各样的问题，影响其股权激励计划的实施。

由于市场进一步发展，我国的股权激励制度也在持续完善，各种类型的企业也实施了股权激励政策，这意味着在公司治理中，对于股权激励制度进行相应研究十分重要。

本文相应的使用了归纳总结法、文献综述法和实证研究法，对国内外相关文献资料进行查阅，并对国内外学者的研究进行了分类和总结。

对国内外企业股权激励的状况进行了解和分析，以华为公司为例，了解该企业股权激励制度的基本运行状况，通过对其调查与研究，归纳总结出企业实施股权激励的存在的问题及相关对策，从而对中国企业实施股权激励制度提出可用的建议。

1. 股权激励制度概述1.1 股权激励的基本概念股权激励是一种激励员工的方法。

它通常以一种长期方式出现。

企业所有者通过事先约定的条件将部分股权授予经理人，使其能够以股东的身份管理企业，参与决策、承担风险并分享公司利润。

让经理人利益与公司利益息息相关，让经理人为公司发展努力。

而且股权激励可以解决由于双方信息不对称而导致的代理问题，通过规范和约束管理者的行为，可以使管理者发挥自己的管理能力，提高公司各个员工之间的凝聚力，增强企业的竞争力。

1.2 股权激励的理论基础1.2.1委托代理理论美国学者通过研究企业拥有者与管理者为同一人的弊端后提出来——委托代理理论：即将企业所有权与管理权相分离，股东委托他人经营管理公司资产。

但是在实际实施中委托代理理论出现了弊端，由于双方获取的信息的不对称，产生了“逆向选择”和“道德风险”等一系列关于代理的问题。

所以，通过制定经理人激励计划与经理人约束机制来制约他的行为是有必要的，而股权激励能够作为一个值得参考的方案。

股权激励将一部分的价值索取权给与代理人，使代理人与委托人利益一致化，让员工获得企业股权，使得员工能在承担公司经营风险的同时分享自己所创造的价值，通过这种方式减少代理成本，提升公司的价值。

1.2.2人力资本理论著名的经济学家Thodore W.Schults上个世纪60年代构建了人力资本理论，这个理论提出对人的生产能力进行分析的全新的思考方法。

Thodore W.Schults认为人力资本表现在人的身上，就是对人员培育所产生的支出，以及人在接受培育的同时产生的机会成本等的叠加，通常体现在人身上的诸多知识、技能上。

对工作人员实施一些股权激励，可以肯定他们的能力及价值，有利于增长他们的主人翁意识，使其更努力为公司服务，从而促使企业价值的上升。

1.2.3期望理论期望理论是一种激励理论。

由北美著名心理学家和行为科学家维克托·弗鲁姆（Victor H．Vroom）于1964年提出来的。

这个理论的公式是：激动力量=期望值×效价。

从公式可以看出：员工通过努力工作提高工作效率，就可以得到自己需要的东西。

合理的激励制度可以对被激励主体产生内在驱动力，员工被激发起的动力越强烈，积极性也就越大。

所以在进行股权激励方案的设计时，值得注意的是，激励的目标在实现上要设置相应的难度，但通过努力，员工可以实现的概率很高。

这样，企业才能充分调动员工工作的积极性。

1.3 股权激励常见模式1.3.1 限制性股票限制性股票(restricted stock)指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。

但是公司通常会对员工持有的股票获取和出售方式等做出一些特殊的限制，企业通过向员工发行限制性股票，可以吸引人才，还可以减少管理层出现短期行为的可能。

1.3.2 股票增值权被激励者虽然拥有股票增值权，但是他们实际上不拥有股票以及股票相对的一些权利。

事实上，它只是公司为激励员工而给他们授予的一种权利，并且它不能转让，也不能为他人提供担保或者偿还债务等。

在这种模式下激励对象可以在未来的一个特定时刻以预先确定的价格购买事先约定的一定数量的股票，这样把员工的利益与公司的长期利益更密切的联系起来。

若公司的股票价格上涨，激励对象可通过行权，从其所持有的股票相对应的公司的股票价格的上涨中得到收益。