2017年步进电机行业
分析报告
2017年10月
目录
一、步进电机开环控制，性价比高 (5)
1、步进电机是典型的运控控制电机 (5)
2、目前步进电机主要包括PM、HB两类 (7)
3、与伺服电机对比，步进电机性价比高，具有比较优势 (8)
（1）步进电机与伺服电机同属控制电机 (8)
（2）与伺服电机系统相比，步进电机具有比较优势 (8)
二、步进电机全球市场持续增长，国内市场空间巨大 (9)
1、全球步进电机出货量持续增长 (9)
（1）HB全球市场规模稳步增长 (9)
（2）HB步进电机新兴及高端应用领域比例逐渐扩大 (10)
（3）PM全球市场规模持续增长 (11)
（4）PM步进电机最主要应用领域为信息设备，汽车应用比例迅速增长 (12)
2、预计2020年我国步进电机市场规模将超过270亿 (13)
三、高端应用增长快，一体化构造成趋势 (14)
1、高端应用领域增长较快 (14)
（1）工厂自动化（FA）领域—高增长、大市场 (14)
（2）医疗设备领域：高端应用正当时 (15)
（3）汽车领域：大规模替代趋势已现 (15)
（4）3D打印：加速放量可期 (16)
（5）安防领域：全球安防市场高增长带来强劲需求 (17)
（6）新能源领域：太阳能发电设备应用潜力巨大 (17)
2、由单纯电机向一体化构造方向迈进 (17)
四、受益新趋势，中国企业加速抢占市场 (19)
1、全球步进电机市场中，日本仍占据主要地位 (19)
（1）HB步进电机全球竞争格局趋于稳定，市场集中度很高 (19)
（2）在全球PM步进电机生产中，日本厂商同样占据主导 (20)
2、中国企业加速抢占市场 (21)
（1）日本步进电机企业历史悠久 (21)
①日本信浓电气株式会社（SHINANO KENSHI） (21)
②日本美蓓亚集团（MINEBEA，NMB） (22)
③日本电产三协（NIDEC SANKYO CORPRATION) (22)
④日本电产伺服（Nidec Servo） (23)
⑤日本东方马达株式会社（ORIENTAL MOTOR） (23)
⑥山洋电气（SANYO DENKI） (23)
（2）国内综合实力较强的步进电机企业较少，但成长明显 (24)
①鸣志电器：近十年唯一改变HB步进电机全球竞争格局的企业 (24)
②德昌电机控股有限公司（JOHNSONELECTRIC） (25)
③江苏雷利：在家电行业具有较高的影响力 (25)
④运控电子股份有限公司：已被鸣志电器收购 (26)
五、主要风险 (26)
1、步进电机新兴及高端应用领域增长不及预期 (26)
2、步进电机技术研发进度不及预期 (27)
步进电机性价比高、比较优势明显。

（1）步进电机作为典型的运动控制电机，目前主要包括混合式（HB）步进电机和永磁式（PM）步进电机两大类。

（2）与伺服电机系统相比，步进电机系统具有控制方便、结构简单、性价比高等比较优势。

运动控制方法中，步进运动控制技术是唯一可以在开环情况下运行的，因而在很多运动速度要求不高，但定位精度要求较高的运动应用中需要大量的步进电机系统。

全球步进电机市场仍以日本企业为主，国内优质企业崭露头角。

（1）根据日本矢野经济研究所等发布的数据，2013-2015 年世界HB 步进电机市场规模依次为7780、7900、8000万台，PM 步进电机分别为12.87、13.52、14.21 亿台，均保持稳定增长态势。

步进电机应用领域广泛，主要包括办公自动化、PC、通信设备、医疗设备、安防、工厂自动化（FA）等。

（2）目前全球步进电机市场中，由于最大下游应用办公自动化日本企业集中度较高，使得信浓、美蓓亚、日本电产三协等上游步进电机企业占据了全球较大市场份额。

（3）我国步进电机在全球市场中竞争实力较弱、两级分化严重，大多数是在开展其他电机业务的同时从事步进电机业务，主要是中低端产品，而以鸣志电器为代表的专业步进电机生产企业已能够在全球市场中占据一席之地。

高端应用增长快，一体化构造成趋势。

（1）目前步进电机应用占比最大的办公自动化增长趋缓，但其他诸多应用领域因技术革新而不断深化、产生新的需求，如工厂自动化、安防市场等，另外新兴及。