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上海银行评级2010

上海银行股份有限公司(以下简称“上海银行”)的评级结果反映了该行跨区域经营战略不断推进、异地业务贡献度提升等有利因素,同时也反映了资本充足水平较低、不良贷款余额增加等不利影响。

上海银行为最早引进外资银行入股的城市商业银行,截至2009年6月末汇丰银行、国际金融公司和上海商业银行共持有其18%的股份。

外资股东的注资除增强上海银行的资本实力外,还按照现代商业银行的经营与管理经验对其组织架构、公司治理和业务模式进行整合创新,全面提升了上海银行的综合竞争实力。

在竞争激烈的上海金融市场,上海银行业务增长较快,市场份额保持稳定,具有较强的竞争力。

截至2009年6月末,上海银行存贷款余额较年初分别增长30.63%和31.05%,在上海中资金融机构中的市场份额为7.41%和7.83%,与上年持平。

为进一步拓展市场,上海银行继续推进跨区域经营战略,截至2009年6月末上海银行共开设天津分行、成都分行、深圳分行等6家异地分行。

随着异地分支机构数量的增加,异地业务对总部的贡献度逐步上升。

2008年异地贷款占新增贷款的57.67%,比2007年上升近37个百分点;异地对外营业收入占比由2007年的2.46%上升至2008年的7.04%。

预计随着异地分行资产规模的逐步积累,其业务贡献度将会进一步上升。

与此同时,管理半径的扩大将对上海银行的机构管理及风险控制提出更高要求。

此外,在信贷结构方面,上海银行以服务中小企业为主。

2009年以来,随着各家银行大力发展中小企业业务,上海地区小企业贷款增长迅猛,对上海银行的小企业业务形成一定冲击。

截至2009年6月末,上海银行小企业贷款余额为134亿元,与上年末持平,占上海小企业贷款余额的4.11%,占比较上年同期下降约26个百分点。

上海银行贷款质量有所波动,不良贷款反弹压力高于同业。

2009年6月末,不良贷款余额40.97亿元,较2008年末增加了约1.2亿元。

由于贷款规模增长的稀释作用,上海银行不良贷款率由2008年末的2.23%降至1.76%,但高于规模相近城商行平均水平。

从行业集中度看,房地产业历来为该行贷款占比最高的行业,截至2009年6月末房地产开发贷款占比15.31%,与上年末相比略有上升;加之该行90%左右的个人消费贷款投放于住房抵押贷款业务,据此测算上海银行30%左右的贷款集中于房地产行业,行业集中度偏高。

上海银行拨备覆盖率由2008年末的135.10%提高至141.19%,仍低于规模相近城商行平均水平。

异地机构扩张降低了上海银行的资本充足水平。

2009年6月末的
评级依据
评级观点:
z 持续推动跨区域经营战略,异地分支机构贡献度显著提升 z 不良贷款反弹压力高于规模相近同业,同时房地产行业贷款集中度偏高,面临较大的信用风险 z 受异地规模扩张影响,上海银行资本充足水平持续下降,面临较大的资本补充压力
金融机构部 分析师: 任熠
renyi@
(8610)51087768-2355
大公报E[2009] 号
信用级别:AA p
财务实力评级:C 评级展望:稳定
评级时间:2009年 12月
核心资本充足率和资本充足率为8.51%和10.09%,分别较上年末下降了1.18和0.60个百分点,与规模相近城商行相比,资本充足水平较低。

随着上海银行于2004年发行的30亿元次级债券面临赎回,以及跨区域战略的继续推进,其资本充足水平或会面临下降和补充的压力。

2008年上海银行实现净利润30.77亿元,同比增长4.87%,总资产收益率和净资产收益率分别为0.91%和18.32%,较上年末略有下降,净利润增长率及盈利能力在规模相近城商行中处于较低水平。

2009年1~6月上海银行净利润15.83亿元,同比下降21.28%,降幅较大。

上海银行不断推进的跨区域经营战略,使得该行区域风险逐渐分散,但也带来了对资产质量、资本充足水平等方面的消极影响,预计未来1~2年内,异地分支机构对总部贡献度将继续上升,以及净利差探底企稳将会在一定程度上提升上海银行的盈利水平。

大公对上海银行的评级展望为稳定。

主要财务数据及财务指标
上海银行
对比组
项 目
2009年6月
2008年
2007年
2006年
2008年
总资产(亿元)
4,1733,6773,0902,6291,032.63总负债(亿元) 3,9763,4892,9422,506946.33营业收入(亿元) 4398776134.04营业利润(亿元) 1735372917.35净利润(亿元) 1631292,414.56所有者权益(亿元) 196188148124113.46总资产收益率(ROA)(%) 0.40
0.91 1.030.95 1.37净资产收益率(ROE)(%) -18.3219.8819.3218.32成本收入比率(%)
32.3735.3031.5531.0133.78单一最大客户贷款比率(%) 6.51 6.778.438.84 6.77最大十家客户贷款比率(%) 43.4044.7755.4164.8240.82不良贷款率(%) 1.76 2.23 2.41 3.57
1.64不良贷款余额(亿元) 414036- 5.09拨备覆盖率(%) 141.19135.10107.7278.37160.06人民币贷存比(%) 7
2.956
3.5861.3757.3363.58资本充足率(%) 10.0911.2711.2711.971
4.37核心资本充足率(%)
8.51
9.11
9.30
9.51
9.91
注:对比组为北京银行、上海银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、平安银行、东莞银行、包商银行、杭州银行和重庆银
行十家银行2008年数据的中位值。

评级展望 主要指标。

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