期货价格 VS
现货价格
平行性 收敛性
套利机制
投资市场概况[1]
当前市场主要的银行理财产品介绍
货币型理财产品
债券型理财产品
贷款类银行信托理财产品
新股申购类理财产品 结构性理财产品
外汇挂钩类 利率/债券挂钩类
股票挂钩类
QDII基金挂钩类
•
万 一 网 制 作 收集整 理，未 经授权 请勿转 载转发 ，违者 必究
安全性
债券持有人的收益相ห้องสมุดไป่ตู้固定，一般情况下可按 期收回本金
流动性
可按自己需要和市场实际状况，灵活买卖债券
投资市场概况[1]
上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫
挂牌券。 ➢ 国家债券（金边债券、国债）：是国家为了筹措资金而向投资者出具的， 承诺在一定时期支付利息和到期期还本的债务凭证。
投资市场概况[1]
上市债交易规则
交易时间、原则:与A股相同 报价单位:以张（面值100元）为报价单位，即“每百元面值的价格” 委托买卖单位:以“张”为单位（以人民币100元面额为1张），债券卖出 最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位为10张。 价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为0．01元人民币
投资证券 风险防范第一
投资市场概况[1]
什么是证券
证券是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发行人直接 或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证，包括股票、债券、基金、 权证及其他各种派生的金融工具。
证券
股票
债券
基金
权证
目前日常交易中最常见最普遍的证券是股 票、基金
投资市场概况[1]
证券投资品种简介
截止2007年底，我国共有证券投资基金345只，净值总额合计3.28万亿元， 占我国股票流通市值的35%左右。
基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系 的四大支柱之一。
投资市场概况[1]
开放式基金（法律结构决定的安全性）
投资人
投资人
投资人
证监会监管
销售机构
注册登记机构
注册律师 注册会计、审计师
投资市场概况[1]
货币型 理财产品 （定义、特点、风险）
1．货币型理财产品定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别高，流 动性较好的金融工具（标的物）。 （区别债券型理财产品的标的物）
2．货币型理财产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。（活期存款替 代品）
3．货币型理财产品风险：信用风险低，流动风险小。
长期持有收益稳定，适于一般投资者 收益高风险大，适于专业投资者
风险高，进入门槛高 受国际市场影响大，专业性要求高
专家理财、风险分散、 收益稳定、流动性好。 是投资理财的主流品种。
投资市场概况[1]
理财产品流动性比较
投资市场概况[1]
风险篇
任何投资都是有风险的 没有只涨不跌的市场 没有包赚不赔的投资 清楚了解投资风险 投资本金损失的风险
3．债券型理财产品投资方向：银行间债券市场、国债市场、企业债市 场
4．债券型理财产品收益及风险特征： 收益：投资风险较低，收益也不高 风险：利率风险、汇率风险、流动性风险
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭 证，代表着其持有者对股份公司的所有权。
特性： 收益性
股息、红利——公司盈利分
资本利得——买卖赚取的差价收益
风险性 参与性 流通性
资本利得——买卖赚取的差价收益 系统性风险——宏观经济状况、政治局势等
有权参与公司重大决策，权利取决于持有股 份的数量 可在需要的时候自由的买卖
❖T+0制度——当天可以买卖
❖期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±５%左右
❖实物交割制度：期货合约不能无限期持有
❖大户持仓报告制度 当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应向交易所报告。
投资市场概况[1]
期货市场的特点： 市场的波动性 市场不同，观念不同——不仅要想过去，更要看未来 期货市场是一个完全的市场（虚拟性） 期货市场是一个敏感的市场 期货市场是一个高风险的市场（参照物不同）
基金管理人
基金资产
相互监督
资产保管
基金托管人
投资市场概况[1]
证券投资基金分类
根据投资目标的不同分类 成长型、收入型、平衡型 根据组织形式的不同分类
公司型、契约型 根据是否可自由赎回和规模是否固定的不同分
类 封闭式、开放式
根据投资对象的不同分类 债券基金、股票基金、货币市场基金、指
数基金、 黄金基金、衍生证券投资基金
投资市场概况[1]
公募基金的新成员------一对多 单笔委托100万起
单个计划委托人数 不超200人
特定多个客户 资产管理计划
成立起点： 5000万元
资产管理人 基金管理公司
资产托管人 商业银行
证券托管人 证券公司
代销机构 证券公司、商业银行
投资市场概况[1]
基金投资与股票投资的区别
目前国内投资者最常用的两种投资方式
投资市场概况[1]
分离交易可转债：简单说，就是公司债加上认股权证的组合，两者捆绑发 行，分离上市，权证行权需要另缴资金。 可分离转债发行后债券部分和权证部分各自分开上市，投资者的收益 也就由两部分组成：一是稳定的债券利息收入，对收益封底；二是由 于派送权证，如果发行公司未来股票价格上涨超过权证行权价格，投 资者也可以将权证行权，享受正股价格上涨的收益。
投资市场概况[1]
基金：全称叫证券投资基金，是基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者
的资金，由基金托管人（具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投，然后分享收益，共担投资风险。
基金的特点：集合理财、专业管理 利益共享、风险共担
组合投资、分散风险
基金发展的现状：
股，可买入认沽证。
实行T+0的交易机制
当天买入可以当天卖出
要学会及时止损
投资市场概况[1]
证券的风险与收益金字塔
高
收
金融期货
益
权证等
率
股票
信托理财产品 股票基金
债券
低
收
货币市场基金
益
率
高 风 险
低 风 险
投资市场概况[1]
期货
期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来 某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
投资市场概况
2020/11/19
投资市场概况[1]
目录
证券投资（股票，债券，基金） 期货
银行理财产品 券商理财产品
高利贷 其它衍生品
房地产 保险 贵金属 艺术品 互联网金融 发展前景
投资市场概况[1]
投资的分类
投资市场概况[1]
Ⅰ衰退:债券>现金>大宗商品;股票>大宗商品 Ⅱ复苏:股票>债券>现金>大宗商品 Ⅲ过热:大宗商品>股票>现金/债券 Ⅳ滞胀:大宗商品>现金/债券>股票
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投资市场概况[1]
债券型 理财产品 （定义、特点、风险）
1．债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资 对象的银行理财产品。
2．债券型理财产品特点和目标客户群 ·特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高， 客户容易理解。 ·目标客户：风险承受能力较低的投资者。
小型公司股票：12.4%
大型公司股票：11.0%
长期政府公债：5.3%
国库券：
3.8%
通货膨胀率： 3.1%
投资市场概况[1]
理财观念 人人有责
股票 基金
人民 币理
财
集合理财
房地产
信托
投资市场概况[1]
市场主要理财产品比较
存款 保险 债券 基金 股票 期货 外汇
收益低，风险低，落后于通胀 收益低，保障品种，投资效果差 收益偏低，受通货膨胀影响大
收益分配方式
（1）现金分红 （2）红利再投资。
投资市场概况[1]
购买基金的风险
市场风险：主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因 素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产 生波动，导致基金收益水平和净值发生变化，从而带来风险。
管理风险：基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等 因素，而影响基金收益水平。
投资市场概况[1]
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；股票基金在各 类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。
债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；根据中国证监 会对基金类别的分类指标，80％以上的基金资产投资于债券的 为债券基金。
货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票 据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金； 根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工 具的为货币市场基金。
购买基金的风险 比直接购买股票的风险要小
投资市场概况[1]
债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资
金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿 还本金的债权债务凭证。
特性：偿还性
有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支
付利息和偿还本金。
收益性
利息收入 资本损益——买卖债券时的价差收入
按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票 的特征。 可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否 转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人 拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转 债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它 的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可 以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。