® 通常认为负债应小于自有资本，这样的企业在经济环境恶化 时能保持稳定。但是，过小的负债率会使企业失去经济繁荣 时获取额外利润的机会，即反映出企业管理当局的经营策略 比较保守。当然这个比率会因不同国家、不同历史时期和行 业而异。高负债的举债经营，是高度成长时期企业体质弱的 表现，并非理想状态，经济稍有不景气，由于利息负担过重， 会使企业利润争速下降，因此，很不稳定。
如何解读《资产负债表》
® 货币资金：由三个账户合成 ✓ 现金 ✓ 银行存款 ✓ 其他货币资金
包括：银行本票（汇票）存款 信用卡存款、信用证存款
如何解读《资产负债表》
检查时注意问题：
® 索取对账单并进行核对 ® 关注利润增加是否货币资金是否同
方向增加： 否则与应收账款、存货 或应付账款进行对比分析 ® 货币资金过大或过小的财务意义 ® 与现金流量表的关系：
哪？
✓ 改进：部分资产开始采用公允价值
如何解读《资产负债表》
® 问题二：报表上的资产是否已反映 了企业所有的可以利用的经济资源？
® 缺失“人力资源”的信息－企业成 功最关健的因素
® 注重“硬资产”，忽视“软资产” －工业经济与知识经济时代的不同
如何解读《资产负债表》
问题三：什么叫资产的减值？ ® 资产在账面上的打折处理 ® 资产贬值的因素：市场、技术等 ® 资产减值对当期和未来业绩的影响
总 计 100%
如何解读《资产负债表》
相对理想的原因：
® 第一：流动资产占60％，大于固定资产：注意 工业企业可能相反，特殊的行业会例外（如铁路， 固定资产往往占90％以上）
® 第二：流动资产中：货币资金＋应收账款＋短 期投资＝速动资产 占30％
® 原材料＋产成品＋其他存货＝存货（盘存资产） 占30％
资产： 负债： 所有者权益：
如何解读《资产负债表》
要素之一：资产
资产的理解
“资产”是否就 是“财产”？
如何解读《资产负债表》
关于“资产”的通俗解释：
✓ 资产是企业拥有或控制的经济资源－所有权 和实质控制权
✓ 资产不同于常说的“财产”，包括有形或无 形资产
✓ 资产的分类
•
如何解读《资产负债表》
按 流
如何解读《资产负债表》
®
问题之五：什么样的资产负债表是理想的？
如何解读《资产负债表》
5．理想的资产负债表（如何理解“理想”？）
® 表一 理想资产负债表
® 流动资产 60%
其中：速动资产 30% 盘存资产 30%
负债
流动负债 长期负债
40%
30% 10%
固定资产 40%
总计
100%
所有者权益 60% 实收资本 20% 公积金 30% 未分配利润 10%
应收款项的坏账准备制度
® 估计坏账的可能性，预计一部分损失
® 标准：债务人撤销、破产、资不抵债、 现金流量不足、发生严重自然灾害、三 年以上的
® 预计的方法：余额百分比：按年末余额 大小
长短
账龄分析法：按挂账时间
如何解读《资产负债表》
® 上市公司大部分： 一年以内1% 1—2年10% 2—3年15% 3—4年25% 4—5年50% 5年以上100%
年末－年初数＝现金流量表中的结果
如何解读《资产负债表》
资产项目之二：应收款项
应收账款
应
收
应收票据
应收款项
其他应收款
款
项
预付账款
如何解读《资产负债表》
资 产 负 债 表------应收款项
应收帐款、 应收票据
由销售商品提供劳务形成，如货 已发出但款未收取
预付帐款
其他应收款
由采购商品接受劳务形成，如预 付的定金？
资产 动
性 分
流动 资产
现金 银行存款 短期投资 应收票据 应收账款 预付账款 其他应收款 存货
…
变现能力强
非流动 资产
长期投资 固定资产 无形资产
…
两者划分具体界限是变现时间的长短，通常以一年为准。
如何解读《资产负债表》
资产项目之一：货币资金
® 货币资金 具体包括： ✓ 现金 ✓ 银行存款 ✓ 其他货币资金
提示：对经营业绩的影响
如何解读《资产负债表》
目前会计制度的规定：
® 仅对“应收账款”和“其他应收款” 计提
® 计提比例、方法由企业自行确定 ® 与税法的规定有差别
如何解读《资产负债表》
关 注：
® 坏账准备的计提与冲回均对利润产 生影响
® 坏账准备计提的大小：一定程度反 映企业的稳健态度，也反映企业债 权的质量
价高本大。
直接影响的应对：降 低采购成本、加工环 节的成本
间接影响：存货的储 存与资金占用成本
资金占用成本
间接影响的应对：科 学的存货限额、先进 的存货保管
如何解读《资产负债表》
“存货”项目构成
® 库存商品、原材料、包装物、低值易耗品 ® 在产品（“生产成本”） ® 开发产品 ® 发出商品 ® 委托代销商品、委托加工物资 ® 材料成本差异、商品进销差价、商品跌价准备
如何解读《资产负债表》
® 我国目前上市公司的负债率大多在40%左右， 也是好现象，比较理想。但不少国有企业的 负债率在70％以上，所欠银行大量贷款本息 无法偿还，通过债转股方面降低资产负债率； 或通过改制上市或股份合作制，来降低资产 负债率
如何解读《资产负债表》
第五：流产资产（60％）／流动负债（30％） ＝流动比率（200％）
支出
如何解读《资产负债表》
1、资产负债表能给我们提供哪些决策信息？
® 公司的资金的来源有哪些？ －负债资金与股东投资
® 公司资金用在什么地方？－资金分配 ® 公司的偿债能力－资产负债对比关系
－资产负债率 ® 股东权益的构成－蛋糕已有多大？
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2、资 产 负 债 表----三个要素
如何解读《资产负债表》
分析说明三：索取账龄分析法
® 关注各账龄段的比例：在报表附注中应说 明
® 关注欠款人所在的行业特点： ® 关注欠款的内容：是货款还是暂借款 ® 关注年末年初的变化：
如何解读《资产负债表》
资 产 负 债 表------应收款项
公司应收帐款存在的问题
资金占用过高 帐龄较长的应收帐款所占比例 高，无动态 客户管理工作未成体系 没有建立有效的赊销内控机制 与授权审批制度
® 存货跌价（减值）的概念 ® 对报表的影响
如何解读《资产负债表》
资产项目之四：长期投资
® 长期股权投资 ® 长期债券投资 ® 其他投资
如何解读《资产负债表》
® 风险较大的一类资产 ® 股权投资的类型：
子公司：50％以上股权 合营企业：50％ 联营企业：20％－50％ 其他：20％以下 ® 核算方法：成本法与权益法
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资 产 项目之三：存货
存货的分类
制造业存货
原材料、在产品、半成品、产成品
服务业存货
未完劳务
工程技术存货 出版业存货
未完工程
库存和寄存外地的图书、库存纸张、 尚在印制图书、低值易耗品等
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资产项目之三：存货
存货对企业经营成本的影响
直接影响：存货成本 与收入配比反映为企 业的成本。
® 这符合存货占流动资产的一半的一般情况。
如何解读《资产负债表》
第三：一般情况下，固 定资产的数额应小于自 有资本，占自有资本的 2/3为好 这种比例关系，可使企 业自有资本中有1/3用于 流动资产，不至于靠拍 卖固定资产来偿债。
如何解读《资产负债表》
第四：一般而言，自有资本占60%，负债占40%， 是比较理想的。
如何解读《资产负债表》
资产负债表－负债要素
® 负债的理解
负债是否可 以理解为 “我欠别人
的”？
如何解读《资产负债表》
关于负债的通俗解释：
® 流动比率是一个非常重要的偿债能力的指标：银行非常重 视
® 财富500强的美国公司最常用的财务比率主要有四种。第 一种是流动比率，是流动资产与流动负债的比率。流动资 产和流动负债都是指企业短期的可变现的权利和义务，流 动比率反映的是资产的流动性，就是俗话说的量入为出。 为了有能力偿还短期借债，流动资产一般应该是流动负债 的一倍半至两倍。在流动资产中，去掉变现能力相对弱一 些的存货外，剩下的如现金和应收账款，一般应该大于流 动负债，否则日常的现金流就会出现问题。这种测试方法 也叫酸性测试，好像企业的PH值试纸一样。
如何解读《资产负债表》
存货会计核算最复杂！
® 核算账户多 ® 计价复杂 ® 贯穿整个经营过程、流动大 ® 对会计报表影响最大 －成本、费用的“储水器”
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如何解读《资产负债表》
检查存货方法
® 索取盘点表 ® 核对存货账簿 ® 查对实物－最有效 ® 数量与单价的分析
如何解读《资产负债表》
存货跌价准备
由其他生产经营活动形成，如职 工未报销的差旅费？
预付帐款对于企业而言，超过合同约定期 或完成约定事项后未归还的余款等同于应 收帐款
如何解读《资产负债表》
分析说明一：
® 会计报表应收账款、其他应收款数均按净 额反映： 应收账款、其他应收款净额
＝应收账款、其他应收款总额－计提的坏 账准备
如何解读《资产负债表》
如何解读《资产负债表》
® 成本法下：账面只反映投资成本 ® 权益法下：账面可以反映权益的变动情况
如何解读《资产负债表》
检查方法
® 索要投资合同及被投资单位会计报表 ® 检查投资收益及对利润的贡献 ® 计算投资额是否超过净资产的50％
如何解读《资产负债表》
资产项目之五：固定资产原值与折旧
® 固定资产确认的标准 ® 固定资产管理与核算的重要性：反映了企