金山软件公司2014-2016年财务报表分析摘要：随着我国经济现代化的逐步完善和深化，财务报表分析已经成为财务管理过程中的重要环节。

通过财务分析可以为管理者提供决策支持，可以为投资者把握投资方向，可以衡量评价市场行情。

同时在对企业的管理进行财务分析，还可对企业会计制度的执行情况，会计信息真实准确性等进行甄别和评价。

本文通过采用一些重要的财务分析方法，对金山软件2014年至2016年期间的财务状况进行了比较全面的分析和评述，通过对金山软件会计报表的分析，结合金山软件的经营现状，对金山软件财务报表的具体问题提出了一些对策建议。

关键词：报表分析；财务管理；软件公司目录引言 (1)一、公司简介 (1)二、金山软件公司2014年---2016年财务报表结构分析 (1)（一）资产负债表分析 (1)（二）利润表 (2)（三）现金流量表 (2)三、金山软件公司2014年---2016年主要财务数据分析 (3)（一）偿债能力分析 (3)（二）营运能力分析 (4)（三）盈利能力分析 (5)（四）发展能力分析 (5)四、公司2014年---2016年财务报表评价与发展对策 (6)（一）财务分析评价 (6)（二）发展建议 (7)1、加强财务控制 (7)2、建立多渠道的融资体系 (8)3、优化财务结构 (8)结语 (8)参考文献 (10)引言随着社会的不断进步和经济全球化的发展，会计这门公认的“商业语言”更是体现出它的强大的功能，作为“商业语言”的载体—会计报表，正是全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹，因而相关利益人对它的分析越来越关注。

财务报表用来寻找投资和兼并的对象，预测企业未来的财务状况和经营成果，判断投资，筹资和经营活动的成效，评价企业管理业绩和企业决策。

财务报表和财务报表分析在企业评价体系中的地位十分重要，随着经济的发展这一趋势还会得到加强。

我们应当在合理的利用这一体系，挖掘更多对决策有用的信息，指导我们的决策行为的同时进一步的完善它。

本文根据金山软件近三年的财务报表，主要以比率分析法为基础同时结合趋势分析法，从企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四个方面对企业的整体财务状况和经营成果做出评价。

一、公司简介金山软件股份有限公司创建于1988年，是中国领先的应用软件产品和服务供应商。

总部在北京，公司机构分别设立在广东珠海、北京、成都、大连，并在日本设有分公司。

现金山软件股份有限公司旗下有猎豹移动、金山办公、西山居、金山云四家子公司。

其产品线覆盖了桌面办公、信息安全、实用工具、游戏娱乐和行业应用等诸多领域，自主研发了适用于个人用户和企业级用户的WPS Office、金山词霸、剑侠情缘等系列知名产品。

二、金山软件公司2014年---2016年财务报表结构分析（一）资产负债表分析根据金山软件披露的2014-2016年度资产负债表：表1 金山软件资产负债表从总体来看，公司的资产总额在近三年内有显着增加，截止到2016年底，公司资产总额增加到15,671,907,479.34元，相对于2014年增长了36%。

伴随着资产总额的增加，公司的负债和股东权益也在不断的增长，两者共同构成资产增加的主要资金来源。

同时根据表中所提供数据，计算可知股东权益相对于2016年增长了49.42%，这意味着，投资者投入公司的资本不但得到了保值，而且得到了增值。

（二）利润表根据金山软件披露的2014-2016年度利润表：表2 金山软件利润表由上表可知最近三年金山的销售收入和净利润快速稳定增长，尽管业绩增长势头强劲，但受国家政策调控的影响，盈利能力开始减弱，2015年销售增长率为41.5%，净利润增长率为31.2%，净利润增速小于销售收入。

同时2015年的销售毛利率39.78，比上年下降0.9个百分点；销售净利率为16.16%，比上年下降了1.27个百，主要因为市场景气度下滑，企业打折促销行为增加。

（三）现金流量表根据金山软件披露的2014-2016年度现金流表：表3 金山软件现金流表根据金山披露的企业年报，2015年的经营活动现金流入比2014年增加了53%，可以认为经营活动现金流入增长非常迅速，企业在经营活动中创造现金的能力大大增强，经营活动现金流入作为企业最主要的资金来源，增强了企业自身“造血”功能，使得企业具有较强的偿债能力和到期支付能力，大大增强了风险抵抗能力，有利于企业稳定和可持续发展，然而经营活动现金净流量却大幅减少，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金流量增加。

三、金山软件公司2014年---2016年主要财务数据分析（一）偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务（包括本息）的能力。

偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

1、短期偿债能力分析金山软件近三年的重要短期偿债指标及其对比情况如下表所示：表4 金山软件短期偿债能力各指标对比情况表注:数据来源于金山软件2014-2016年资产负债表由上表可知，金山软件近三年的流动比率与速动比率变化波动较大但逐渐趋于标准。

2014年流动比率与速动比率远小于标准，相比而言，2015年流动比率与速动比率又显太高，2016年流动比率虽低于了公认标准，速动比率高于公认标准，但较2014年与2015年却趋向合理。

2、长期偿债能力分析金山软件近三年的重要长期偿债指标及其对比情况如下表所示：表5金山软件长期偿债能力各指标对比情况表注:数据来源于金山软件2014-2016年资产负债表从表中可以看出，在2014年-2016年中，金山软件65%左右的资产都是由举债得来的，三年的资产负债率均高于国际标准。

（二）营运能力分析金山软件近三年的流动资产周转情况重要指标及其对比情况如下表所示：表6 金山软件流动资产周转情况各指标对比表注:数据来源于金山软件2014-2016年资产负债表与利润表由上表可知，金山软件三年的应收账款周转率逐年延缓，应收账款周转次数由2014年的49.255次降为2015年的40.334次，到2016年更是大幅度降低到5.314次，降幅为86.83%。

应收账款周转天数也一再延长，从2014年的7.309天到2015年的8.925天，再到2014年的67.764天，说明了该企业应收账款变现速度越来越慢，管理效率降低，可能增加收账费用和坏账损失。

金山软件近三年的固定资产及总资产周转情况重要指标及其对比情况如下表所示：表7金山软件固定资产及总资产周转情况各指标对比表注:数据来源于金山软件2014-2016年资产负债表与利润表由上表可知，金山软件固定资产周转率逐年加快，周转天数逐年缩短，说明该企业固定资产利用较充分，投资得当且结构趋于合理，能够充分发挥效率。

金山软件2015年总资产周转率比2014年有所加快，这是因为该企业总资产平均净值增长程度（1.05%）低于主营业务收入的增长程度（19.54%），2016年总资产周转率较2015年有所下降，是因为总资产平均净值增长程度（28.4%）高于主营业务收入的增长程度（20.02%）。

（三）盈利能力分析8 金山软件盈利能力各指标对比情况表注:数据来源于金山软件2014-2016年资产负债表与利润表金山软件的主营业务利润率呈上升趋势而且上升幅度非常大，2015年与2016年的环比动态比率分别为146.431%与274.94%，表明企业主营业务市场竞争力逐渐加强，发展潜力大，盈利能力加强。

上表显示，金山软件成本费用利润率也呈上升趋势且升幅大，成本费用的控制能力逐渐提高。

通过三年的对比，可以看出，金山软件净资产收益率逐年上升，企业自有资本获取收益的能力逐年加强。

金山软件2015年与2016年的资本保值增值率均大于100%，而且增长很快，表明资本的保全和增值状况很好，企业发展后劲强。

虽然企业的盈利能力在逐年加强但总体看来，盈利能力仍旧很低，有待进一步大幅度提高。

（四）发展能力分析发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。

现以以下三项指标考察金山软件的发展能力。

表9 金山软件发展能力各指标对比情况表由表中可知，金山软件自投产后，主营业务收入逐年增加，说明企业的主要产品适销对路，竞争力强，市场前景较好。

金山软件的资本积累率均大于0，且增速较快，表明企业的资本积累增多，应付风险、持续发展的能力增大。

总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长对企业发展后劲的影响。

从表中看出，金山软件2015年总资产稍有增长，而2016年则大幅度增长，其原因为企业的流动资产有大幅度增长。

总体来看，金山软件有较好的市场前景，发展能力较强。

四、公司2014年---2016年财务报表评价与发展对策（一）财务分析评价为了更深入了解金山软件盈利的驱动因素以及各因素之间的相互影响，以全面地分析金山软件的财务状况、经营成果，从而对其经济效益做出可靠地判断和评价，我们在此运用杜邦财务分析法进行全面分析。

在杜邦分析法中主要涉及以下几种主要财务指标关系：股东权益报酬率=总资产净利率*权益乘数总资产净利率=销售净利率*总资产周转率股东权益报酬率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数销售挣利率=净利润/销售收入总资产周转率=销售收入/资产平均总额权益乘数=1/（1-资产负债率）表10 相关财务数据数据分析结果：（1）股东权益报酬率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最大的指标，而股东权益报酬率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘数所决定。

从上面数据可以看出金山软件的股东权益报酬率较高，而且从2014年-2016年的增幅较大，说明了企业的财务风险小。

（2）权益乘数主要受公司资产负债情况的影响。

在总资产不变的情况下，适度增加负债比例，充分利用举债经营的优势，可以为企业带来较大的杠杆收益，但同时也会给企业带来了很大的财务风险。

该公司权益乘数较大，说明金山软件的负债程度较高，企业财务风险较大。

（3）销售净利率反映了企业的净利润与销售收入的关系，从这个定义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。

金山软件的销售净利率在这三年间有所提升，说明了该企业的盈利能力有所提升。

（二）发展建议金山软件在财务管理方面存在的问题是由宏观经济环境和自身双重因素造成的。

所以，为了更好地解决问题，须从政府、市场和企业自身三方面入手。

现针对该公司存在的以上问题提出以下建议。

1、加强财务控制近年来金山软件的闲置呈上升趋势，主要是金山软件盲目扩大规模。

一方面占用了企业的经营资金，更严重的是有些闲置软件市场价值已低于其账面价值，而且，占用资金，若对存货不及时清理，将会降低金山软件未来的盈利水平。

减少库存主要有两种途径，第一，根据市场价格以低于面值的价格进行销售，这虽然会影响近期企业的盈利能力，但却可以减少企业资金的占用，加快货币回笼。