股票量化之路：整体市场测试报告
测试沪深市场4000只股票，每只股 票资金平均分配，总体收益率5.13%。 5年时间，从绝对量来看没有亏损， 初步确定交易思路可取。
股票量化之路：剔除预期外个股
设计理念
获利=平均获利*胜率-平均亏损*败率
数学模型
概率统计
三大假设
投资理念
量化策略
风险控制
用数学工具研究金 融现象通过数学模 型进行定量分析 “对积理论”是用 数学模型捕捉市场 机会，量化资金管 理，用计算机系统 发出交易信号，通 过大量的短线交易， 达到稳定累盈的结 果。
在数学模型的基础 上，进行高精度数 据收集，运用相关 数据处理工具获取 数据分布，用计量 经济学工具对数据 进行拟合，寻找函 数。
价格反应一切市场 信息；趋势会延续； 历史会重演。 跳出基本面分析， 直接从价格入手， 寻找市场盈利机会。 有波动才会有收益， 不管是大资金还是 小资金都是如此。
风险既定的情况下， 追求投资收益的最 大化；投资收益既 定的情况下，追求 风险最小化。事件 量化、数据量化、 扰动因素过滤，追 求资金长时间稳定 复利收益。
随着传统投资产品选股策略同质化程度日益增加，并且过度依赖于投资经理个 人的主观判断，导致投资风险相对较高，在此背景下越来越多的基金、券商和 私募开始关注量化投资，未来若干年国内量化投资必将迎来蓬勃发展的阶段， 这是源于：（1）国外成功经验；（2）国内基础衍生产品市场的发展将为量化 投资的发展提供有利的条件；（3）资本市场制度建设的不断完善；4、量化人 才队伍逐渐壮大，将加速量化投资在国内的发展。
公式 系统
选股器
预警 系统
条件选股+模式选股 +财务数据选股+综合选股
强大的函数库
探索股票量化之路：一种潜在的获利机会
交易 思路
程序 形成
测试 效果
策 构建
以一阳穿三线举例：三 均 线 周 期 5 、 10 、 20 （可换斐波那契数列）， 0号k线的开盘价位于 min 线 下 ， 收 盘 价 位 于 max线上。
量化交易发展前景
Quantitative investment interpretation
量化 选股
统计 套利
高频 交易
专家 交易 系统
算法 交易
股指期 货套利
行业发展状况
Industry development status
国内发展状况
1 量化投资起步晚 2 量化产品发行迅速 3 仍处于起步阶段
行情由趋势转震荡或由 震荡转趋势，进行系统 转化，保本出局，从新 判断。
全程自动化交易，无需人为干预
转化系统长时间无法保 本出局，采用总控系统 之强制全平功能。 系统异常采用自动移除 交易系统程序。
效果展示-测试报告
效果展示-实盘报告
模型构建二：K线信号模型
专家 系统
数据 测试
子系
统合 成
总体
1.经济、数学、统 计结合的计量经济 模型，适用范围： 价格预测，主要是 价值投资这块。 2.纯数学模型，从 市场整体考虑，适 用范围：衍生品市 场。 3.信号、形态模型， 适用范围：技术分 析把握投资机会。
提前设定可控风险 和不可控风险，全 面控制风险。每套 交易系统主要包含： 1.波动频率异常控 制。 2.程序运行异常控 制。 3.净值回撤风险控 制。 4.事件时间过滤控 制。
控制 系统
构建交易框架，分步代 码完成。预留代码空间， 子系统需要。精简代码， 提高系统运行效率。
获取高质量tick 数据， 保证测试质量达到99%。 寻找可用信号，满足盈 利公式要求，符合预期 收益，纳入可行信号库。
N个理想信号合成，参 数优化，品种适配，形 成多个子系统。多个子 系统合成，提出重复信 号。
A:=MA(C,5); B:=MA(C,10); D:=MA(C,20); S5:=MIN(MIN(A,B),D); S6:=MAX(MAX(A,B),D );。。。
采用程序交易测评系统 测试，主要设置有：测 评公式、建仓规则、交 易方式、平仓规则、测 评品种和报告生成。
第一步：测试整体市场 表现，以确定交易思路 是否可行。 第二步：抽取代表性标 的，量化投资参数。 第三步：匹配。
信息来源广泛，海量数据和多层次信息 投资周期偏向短期
标的组合分散化、多样化 在风险最小化前提下实现收益最大化
VS
代表人物 分析方法 信息来源 投资风格 投资标的 风险处理
传统投资
传统的投资方法主要有基本面分析法和技术分 析法这两种，注重人为的分析和投资者的感觉。
沃伦·巴菲特 依据人的经验与判断 信息来源渠道少，仅有基本面和宏观经济信息 投资周期偏向长期 投资于某一只或少量股票 风险考虑不周全
稳定获利需要满足什么条件？
开发流程：以外汇量化交易为例
模型构建
数据处理
实盘检测
计算机程序编写、调试， 形成专家交易系统experts
获取高精度数据，对模型和信号 半年时间检测，获取实盘报告 进行测试，获取测试报告，进行 半年数据测试，获取测试报告 可行性分析并指导后一步选择 对比分析，交易系统优化和调整
全程自动化交易，无需人为干预
1.波动频率异常控制。 2.程序运行异常控制。 3.净值回撤风险控制。 4.事件时间过滤控制。 系统异常移除系统程序。
多信号模型-测试报告
高频交易信号模型-测试报告
股票量化体系：以通达信为例
公式管理器+程序交易测评系统 +探索最佳专家系统+预警系统
条件预警设置，程序化执行
01 量化交易解读 02 设计理念与开发流程 03 模型构建与实盘展示
量化交易解读
Quantitative investment interpretation
量化投资与传统投资的区别
量化交易
量化投资是由计算机自动产生交易策略的一种 投资方法，通过建立数学模型来实现交易理念，
它具有完整的评价体系。 詹姆斯·西蒙斯 依据科学模型
明心见性 智慧察觉 倾听市场 捕捉机会 发现价值 守候成长 万千求证 博观约取
模型构建一：基础价格模型
震荡 系统
趋势 系统
转化 系统
总体
控制 系统
行情处于震荡系统中， 多 空 双 开 ， 加 仓 1-3 次 ， 加仓倍数1.1倍。分别执 行互不干扰。
行情处于趋势系统中， 同 方 向 单 开 ， 加 仓 1-3 次，加仓倍数1.1倍。分 别执行互不干扰。