❖ 存货周转率= 营业成本÷平均存货
❖ 存货周转天数= 360÷存货周转率
❖
=（平均存货 ×360）÷营业成本
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❖ 某公司2009年全年营业成本为7500万元,年初 存货为600万元,年末存货为400万元。 存货周转率=7500 ÷ [（600+400） ÷ 2] =15 次 存货周转天数=360 ÷15=24 天
均余额的比率。其计算公式为: ❖ 流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产余额 ❖ 流动资产周转天数＝计算期/流动资产周转率 ❖ 其中:平均流动资产余额=（年初流动资产余额+年
末流动资产余额）÷2
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❖ 2．流动资产周转率影响因素分析
❖ 将流动资产周转区分为不同的阶段能够更清楚地看 到内部的影响因素。为此引入营业成本因素,则有:
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❖ （三）总资产营运能力分析
❖ 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速 度上,总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使 用效率。如果企业总资产周转率较高,说明企业运用 全部资产进行经营的效果好，效率高。如果总资产 周转率长期处于较低的状态，企业就应当采取措施 以增加营业收入和提高各项资产的利用程度，以加 快资产的周转
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第二节 流动资产营运能力分析
一、应收账款周转率的计算与分析
❖ 应收账款周转率是指一定会计期间内营业收入与应 收账款平均余额的比率。它有三种形式:应收账款周 转率、应收账款周转天数。其计算公式为:
❖ 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款
❖ 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率
四川长虹的应收账款一年只周转9.6次，完成一次周 转需要37天左右。说明四川长虹的应收账款周转缓 慢，应收账款管理工作需要进一步加强。
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二、存货周转率的计算与分析
❖ 存货周转率是营业成本与平均存货之间的比率,也叫 存货的周转次数。它是衡量和评价企业购入存货、 投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指 标。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。 其计算公式为:
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❖ （四）营运能力分析指标
❖ 1、周转率（也称周转次数）:单位为“次”
❖ 2、周转天数:即为：计算期（360） ÷周转率（周转 次数）,单位为“天”
❖ （五）指标计算规律
❖ 计算周转率时,将与该指标有关的项目作为分子（如： 营业收入、营业成本等），相应的指标项目作为分 母（如：应收账款、存货、流动资产、固定资产、 总资产等平均余额）
❖ 企业营运能力分析的目的,就是通过计算反映 企业资产经营效率与效益的指标，来评价企 业资产经营的效果，发现在资产营运过程中 存在的问题，为企业提高经济效益指明方向
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❖ 反映企业营运能力的指标有许多,设计选择评 价资产营运能力的指标,必须遵循以下原则:
资产营运能力指标应能体现提高资产管理能力的 实质要求
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例题:利用二因素分析法分析各因素的影响:
四川长虹 2008
2007
流动资产垫 1.139 支周转率
成本收入率 1.212
1.239 1.185
第六章 企业营运能力分析
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主要内容
❖ 企业营运能力分析的目的与内容 ❖ 流动资产营运能力分析 ❖ 非流动资产营运能力分析 ❖ 总资产营运能力分析
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第一节 企业营运能力分析的目的与内容
一、企业营运能力分析的目的
❖ 营运能力指企业营运资产的效率与效益。企 业营运资产的效率主要是指资产的周转率或 周转速度,即资产的产出额与资产占用额之间 的比率
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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❖ 计算存货周转率时注意的问题: ❖ （一）存货计价方法
在分析企业不同时期或不同企业的存货周转 率的时候,要注意存货计价方法是不是前后一 致。
❖ （二）存货周转天数是否越短越好?
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三、流动资产周转率的计算与分析 ❖ （一）流动资产周转率分析 ❖ 1．流动资产周转率的含义 ❖ 流动资产周转率是企业营业收入与全部流动资产平
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=（平均应收账款×360）÷营业收入
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❖ 计算和使用应收账款周转率时应注意以下问题:
❖ （1）关于营业收入问题。公式中的“营业收入” 数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的营业收入 净额。如果赊销金额和现销金额能区分开,这里的营 业收入只应该用赊销收入。
❖ （2）关于应收账款问题。“平均应收账款”是资 产负债表中“期初应收账款余额”与“期末应收账 款余额”的平均数。这里的应收账款是指扣除坏账 准备后的金额
❖ （3）应收票据是否计入应收账款周转率
❖ （4）应收账款周转天数是否越少越好?这取决于现 销和赊销谁更有利。
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❖ 四川长虹2008年营业收入为2304683万元,2008年末 应收账款为253337万元,2007年末应收账款为225878 万元。 平均应收账款=（ 253337 + 225878 ）÷2 =239607万元 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 = 2304683 ÷ 2396076=9.619次 应收账款周转期=360 ÷9.619=37.426天
流 动 资 产 周 转 率 营 流 业 动 成 资 本 产 营 营 业 业 收 成 入 本
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= 存货 营业成本 营业收入
流动资产 存货 × 营业成本 ×
❖ 存货占流动资产比率 存货周转率 成本收入率
❖ 注意:如果成本收入率大于1,提高流动资产运作效率,那么? 如果成本收入率小于1，提高流动资产运作效率，那么?
资产营运能力指标应能体现多种资产的特点
资产营运能力指标应有利于考核分析
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二、企业营运能力分析的内容
❖ （一）流动资产营运能力分析
❖ 流动资产营运能力是指企业在经营管理活动中运用 流动资产的能力,反映出来的企业流动资金利用的 效率
❖ （二）非流动资产营运能力分析
❖ 非流动资产营运能力反映非流动资产的使用效率。 对非流动资产使用效率影响最大的是固定资产,因 此，非流动资产周转情况分析应着重分析固定资产 的使用情况、固定资产的周转速度等内容