第5篇 资本成本、资本结构与股利政策 第16章 预期收益率与资本成本 16.1 复习笔记 16.2 课后习题详解 第17章 资本结构 17.1 复习笔记 17.2 课后习题详解 第18章 股利政策 18.1 复习笔记 18.2 课后习题详解
第6篇 长期融资管理 第19章 权益融资 19.1 复习笔记 19.2 课后习题详解 第20章 长期债务融资 20.1 复习笔记 20.2 课后习题详解
a．股东的债务责任仅限于其投资额，也是典型的“资合公司”。但股份 公司的全部资本被划分为若干等额的股票，由发起人全额认购（发起设 立）或发起人部分认购，余额向社会公开募集。
b．所有权与经营权相分离。全体股东选举管理决策机构——董事会， 董事会任命的经理人员执行董事会决议，并负责公司日常事务，股东通 过董事会对公司进行间接控制。
（2）融资决策
融资决策亦称资本结构决策，主要涉及企业的负债和权益方。企业的融 资方案必须以企业的资本结构（股权资本与债务资本的比例）为基础， 公司的资本结构决定了企业未来的现金流量、公司的控制权、股东的权 益以及未来收益的分配等。
（3）资产管理决策
资产管理决策亦称营运资本管理决策。营运资本的管理至关重要，它关 系到企业的经营效率和支付能力，乃至企业的成败。
二、企业的组织形式 企业是依法设立的从事生产经营活动、以盈利为目的的独立核算的经济 组织。企业的基本组织形式主要有3种，即独资企业、合伙企业和公司 制企业。
1 独资、合伙企业及其特点 独资企业和合伙企业是由个人或少数人出资设立，并受其控制的简单企 业组织形式。这两类企业的共同特点如下： （1）独资、合伙企业都不是法律实体，不具有对外承担独立民事责任的 法律地位，其所有者承担全部民事责任，包括对企业的债务负有无限清 偿责任。 （2）独资、合伙企业都是经营实体，全部利润归其所有者。 （3）独资、合伙企业本身不缴纳公司所得税，而由企业所有者缴纳个人 所得税。 （4）独资、合伙企业适用于小型企业，注册资本要求少，设立简便，一 般在各个国家中这类企业的数量最多。
2 公司制企业及其优缺点 （1）公司制企业的概念 公司是依据一国公司法组建的具有法人地位的企业组织形式，在法律上
具有法人地位，其是与所有者相分离的、独立存在的法律实体。
（2）公司制企业的组织形式
公司制企业一般有两种主要的组织形式，即有限责任公司和股份有限公 司。
① 有限责任公司的特点
a．股 复习笔记 5.2 课后习题详解 第6章 现金与有价证券管理 6.1 复习笔记 6.2 课后习题详解 第7章 应收账款与信用管理 7.1 复习笔记 7.2 课后习题详解 第8章 存货管理 8.1 复习笔记 8.2 课后习题详解 第9章 短期融资管理 9.1 复习笔记 9.2 课后习题详解 第3篇 金融证券的价值评估 第10章 债券与股票的价值评估 10.1 复习笔记
第1篇 公司金融基础
第1章 公司金融概述
1.1 复习笔记
一、公司金融的概念与内容 1 金融的含义 金融的核心问题是资本、资产的优化配置，其含义可分为两个层面。 （1）在整体经济中如何实现资源的优化配置。它关注货币与利率、物 价、汇率以及总产出等重要经济变量之间的相互关系，研究金融市场、 外汇市场、金融机构以及货币政策在经济中的作用。 （2）从微观经济主体的角度，研究企业、家庭在未来不确定的经济环境 中，如何运用金融系统有效地配置资源以实现价值的最大化。
③ 公司金融管理具有事先的不确定性。需要运用一系列的定量模型来进 行价值的测算和评估，用以选择方案、制定和执行决策。
3 公司金融管理的基本内容
（1）投资决策
投资决策亦称为资本预算管理，主要涉及企业的资产方。在决策过程中 主要包括提出投资项目的创意，对其进行评估，决定采取哪个项目，然 后组织实施。投资决策决定着公司所需持有的资产总额，在资产总额确 定的前提下，公司的管理者需要决定其资产的组成（现金、存货、固定 资产的比例）。
b．不公开发行股票，由股东协商确定各自的出资额，公司给股东出具 书面的股份权利证明。
c．公司股份不能随意转让，必须通过全体股东同意，现有股东对被转 让股份具有优先认购权。公司股东通常直接参与公司的经营管理。
d．有限责任公司组建程序相对简单，是一种重要的资本联合形式，这 类公司在各国占有较大比例。
② 股份有限公司的特点
10.2 课后习题详解 第11章 资本资产定价模型
11.1 复习笔记 11.2 课后习题详解 第12章 衍生证券的定价 12.1 复习笔记 12.2 课后习题详解 第4篇 资本预算管理 第13章 资本预算与现金流预测 13.1 复习笔记 13.2 课后习题详解 第14章 资本预算的方法 14.1 复习笔记 14.2 课后习题详解 第15章 资本预算中的风险与管理期权 15.1 复习笔记 15.2 课后习题详解
第21章 期权性质的融资 21.1 复习笔记 21.2 课后习题详解
第7篇 公司战略 第22章 公司兼并与收购 22.1 复习笔记 22.2 课后习题详解 第23章 破产、重组与清算 23.1 复习笔记 23.2 课后习题详解 第24章 跨国公司财务管理 24.1 复习笔记 24.2 课后习题详解
目 录
第1篇 公司金融基础 第1章 公司金融概述 1.1 复习笔记 1.2 课后习题详解 第2章 金融系统 2.1 复习笔记 2.2 课后习题详解 第3章 财务报表与财务计划 3.1 复习笔记 3.2 课后习题详解 第4章 货币时间价值 4.1 复习笔记 4.2 课后习题详解
第2篇 营运资本管理 第5章 营运资本管理概述
2 公司金融的概念及特点 （1）概念 公司金融是研究公司或企业主体在现在或未来不确定的环境中，如何运 用金融系统获得所需资金并在时间上进行有效配置的一门学科。 （2）特点
① 公司或企业是运用金融系统来实现资源有效配置的。
② 公司或企业的成本与收益是在现在或未来时间上的分布。公司金融管 理是实现资源跨时期有效配置的过程。