商业银行市场竞争与风险行为关系研究
自20世纪70年代起，伴随世界经济、金融秩序的变化，西方各国开始逐步放松金融管制措施，拉开了金融自由化浪潮的帷幕。

在这一时期，银行机构和金融市场的运作效率得到了极大的提升，但银行倒闭事件的频繁出现却也为金融系统的平稳发展蒙上了阴影。

学术界和各国监管当局在追溯银行体系脆弱性根源的过程中，曾一度将银行竞争的兴起视为恶化机构风险，破坏行业稳定的源头。

但随着研究的深入，该观点受到了越来越多的质疑。

反对者认为市场竞争非但不会导致银行的风险承担，反而有助于其保持审慎和自律。

尽管两派观点争执不下，但各国当局已自此充分认识到竞争对银行风险和系统安全的关键作用，并在对竞争政策的制定和执行上逐渐形成了谨慎严格的态度。

中国银行业市场化改革自20世纪80年代启动以来，通过对市场参与主体的培育和现代金融企业制度的确立，特别是进入新世纪后，凭借对外资银行的准入，国有银行产权改革的推进和人民币存、贷款利率市场化的深入，成功将市场竞争机制引入银行系统，建立及巩固了行业市场竞争格局。

这在显著提升银行经营效率和行业内部活力的同时，却也使监管当局安全性监管目标的实现面临着更为严峻的考验。

为明晰中国银行业渐进化改革进程中商业银行市场竞争与风险行为的复杂关系，健全监管当局对新的竞争性环境下维护银行体系稳健的认知，并对其当前及下一阶段安全监管框架的构建形成参考，本文在传统银行竞争风险研究的基础上，结合中国银行业经营和改革实践，从“批发资金融资”、“风险转移”和“信贷甄别”等视角着眼，分别对存、贷款市场上市场竞争与银行风险的历史关系进行了回顾和检验，并对各自市场上两者关系的运行机制和临界条件展开了深入探究。

本文的主要创新性工作包括：①结合国外经验启示和中国银行业融资实践，将为传统理论所忽视，但对中国银行业吸储行为有深刻影响的银行间市场批发资金融资引入经典存款竞争框架，通过对银行现实融资组合行为的数理建模，首先着重研究了存款利率市场化环境下，价格自由竞争对银行风险行为的内在影响机制。

该工作相比目前国内学界在逻辑推论和仿真模拟层面上对中国未来利率市场化条件下存款竞争风险的预测，对这一问题提供了深入细微的洞察。

本文其次通过对主要模型的简要扩展，补充分析了存款利率严格管制时期银行各种非价格和
变相价格竞争行为对其风险行为的影响，以及存款利率制度转轨时期银行风险行为的变动机制。

研究指出：当银行间市场约束不存在时，存款竞争对银行风险存在单向影响；而在银行间市场约束条件下，市场竞争会缓解高存款市场份额银行的风险激励，并刺激低存款市场份额银行的风险行为。

该结论在零售存款利率自由浮动和利率上限管制环境下均成立。

另外，在利率转轨过程中，利率上限的适度提高，并不会给银行体系带来额外风险，相反能有效减少银行的隐性支付和变相付息行为。

②针对传统研究在从“信贷甄别”视角对贷款市场竞争风险进行解读时，仅局限于对甄别投入变化对甄别结果准确性影响的研究所造成的分析和结论完整性的
欠缺，本文将贷款价格竞争对借款人风险分布以及信贷甄别效率的内生影响纳入研究框架，通过对竞争性条件下甄别活动两类相反的风险效应的数理分析，厘清了贷款价格竞争与银行风险行为关系“信贷甄别”传导渠道的运行机制和边界条件。

研究表明：对于执行事前信贷甄别的银行而言，市场竞争压力的风险影响取决于甄别投入效应（甄别投入对信息精度和甄别结果准确性的作用）与甄别效率效应（给定甄别投入，借款人风险构成对甄别难易度以及结果正确性的影响）的共同作用。

前者会刺激银行的风险水平，而后者则有益于机构的风险平抑。

当贷款需求价格弹性偏低时，甄别效率效应占优，竞争与银行风险反向关联。

③结合中国银行业利率市场化改革实践，分别对商业银行存、贷款市场竞争与风险行为的关系开展了实证研究，弥补了国内文献仅着眼于对银行综合市场竞争风险效应进行评价所产生的不足，对已有成果的分析和结论做出了扩充。

在存款竞争风险实证研究部分，本文将银行间市场批发资金融资条件引入传统实证模型，在新的框架设计下通过对个体银行存款市场竞争压力的准确定量，实证检验了严格利率管制时期商业银行零售存款竞争、批发资金融资与风险行为的相互关系。

主要研究结果发现：在严格利率管制时期，存款利率上限控制并未完全抑制银行的风险动机。

各种非价格竞争和变相价格竞争行为仍在一定程度上损害了银行的稳定；在贷款竞争风险实证研究部分，针对商业银行在利率市场化进程中日趋重要的价格竞争行为，本文在对个体银行价格竞争压力进行精确测算，并对利率改革过程中市场价格竞争格局的演变路径展开详细分析的基础上，实证
研究了信贷自主权下放以来商业银行价格竞争对其风险行为的影响。

主要研究结果表明：当前在中国贷款市场上，由于价格竞争水平总体偏低，“风险转移效应”占据主导，价格竞争有助于缓解银行信贷风险。

但是，由于资本要求监管的作用以及长期以来价格竞争影响力偏低的缘故，价格竞争对银行整体经营风险的控制无显著影响。