我国餐饮行业 调研报告
2014年五月
第一小组 组员：王敏、韩燕、李君君、王敏、袁畅、付晓涵、黎亚玲、文梓 伊、杨岚、吴美霖、张钟元。
目录
章节
一 二 三 四
产业概述 发展环境分析 我国餐饮行业发展状况 连锁餐饮行业分析
五 已上市餐饮行业上市公司估值
六 结论性意见
第一部分产业ຫໍສະໝຸດ 述行业概况•中国历来有“民以食为天”的传统，餐饮业作为我国第三产业 中的一个支柱产业，一直在社会发展与人民生活中发挥着重要作 用。特别是最近几年，我国餐饮业呈现出高速增长的发展势头， 成为“热门”行业之一。 与此同时，我国餐饮业发展的质量和内涵也发生了重大变化。 行业的经营领域和市场空间不断拓宽，经营档次和企业管理水平 不断提高，经营业态日趋丰富，投资主体和消费需求多元化特点 更加突出，网点数量和人员队伍继续扩大；餐饮市场更加繁荣， 消费的个性化和特色化的趋势明显，追求健康营养和连锁规模发 展成为主题。集团化、品牌化、产业化和国际化的发展步伐加快 ，餐饮现代化的进程不断推进。
第五部分
一些结论性意见
连锁经营是我国餐饮企业的发展方向； 单店的营业额是有限的，因此仅拥有单店的餐饮企业不可能通过 资本市场取得进一步的发展； 连锁餐饮企业是我们的关注对象，目前已经在国内或香港资本市 场实现上市的餐饮企业均为连锁经营企业。 连锁经营的餐饮企业具备上市可能； 所选择的企业应主要面向普通消费者而不是商务宴请市场（中高端餐 饮连锁企业不是证监会的鼓励方向）； 产品标准化的能力（关注快餐、西餐及火锅）； 关注细分行业前十名的企业；
相关政策和法规
中华人民共和国商务部（以下简称“商务部”）是本行业的 主管部门，对餐饮行业实施宏观管理。在具体的行业管理实践中， 商务部会同卫生防疫部门、质量技术监督管理部门以及餐饮服务业 的全国性行业组织（中国烹饪协会、中国食品工业协会、中国连锁 经营协会）对餐饮业的行业标准、市场准入、从业资质、服务准则 、卫生管理、环保要求等方面，制定相关法规、管理办法和行业标 准，对餐饮业进行管理。 • 餐饮行业需要遵守的法律法规及政策主要包括《中华人民共 和国食品卫生法》、《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民 共和国食品安全法》、《餐饮企业经营规范》、《餐饮业开的专业 条件和技术要求》、《餐饮企业连锁经营管理规范》、《商业特许 经营管理办法》、《商业特许经营管理条例》、《食品卫生许可证 管理办法》、《食品生产加工企业质量安全监督管理办法》、《食 （饮）具消毒卫生标准》、《饭馆（餐厅）卫生标准》、《一次性 可降解餐饮具通用技术条件》、《商业、服务业经营场所传染性疾 病预防措施》、《饮食业油烟排放标准》（GB-18483-2001）等。 •
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第二部分 发展环境分析
在国民经济中的地位
餐饮业是重要的服务业，直接关系到人民的生命健康和生活生 平。科学发展餐饮业，对于提高人民生活质量、扩大市场消费、拉动 相关产业、增加社会就业、促进社会和谐等具有十分重要的作用。 • 2013年，中国餐饮业继续成长壮大，连续20年保持两位数的高 速增长。全年餐饮零售额达17648亿元，增长18.1%，占社会消费品零 售总额的11.24%，对社会消费品零售总额增长的贡献率为11.1%，拉动 社会消费品零售总额增长2个百分点，对消费品市场起到了较大的拉动 作用。我国餐饮业在良好的经济环境下，保持着平稳快速增长的态势 ，餐饮消费持续成为消费品市场的一大亮点。中国餐饮业在“保增长 、扩内需、促发展”的大背景下，行业总体规模日益扩大，在国民经 济中的地位和作用明显提升和加强。 •
发展历程
消费行为分析
• 随着近年来中国居民收入水平的增加、生活节奏加快、消费观念的更 新，推动餐饮行业的迅速发展中国餐饮消费者呈现三大发展趋势。 • 一是商务型消费增加。经济的发展促使商务活动增加，商务应酬活动 推动了高档次的餐饮的迅速发展。 • 二是替代型消费增加。随着经济发展，居民收入增加，越来越多的人 选择去酒店消费来代替自己做饭，这集中表现在近些年来年夜饭的火爆。 • 三是被迫型消费增加。越来越多白领人士和进城务工的农民工，时间 紧，也没有条件自己开伙做饭，他们处于无奈，没办法只能被迫在餐馆里 就餐，这就促使快餐行业的发展。
宏观经济环境变化对餐饮行业的影响
大量的外资、外企进入中国，不同饮食习惯和文化背景的外国 人汇聚中国，为中国餐饮业发展提供更大的空间。中国对外开放加速 ，世界知名的餐饮企业将更多地进入中国市场，国外先进的管理经验 、科学的运作模式和经营理念等更深地融入中国餐饮企业。与此同时 ，中式餐饮正在加快“走出去”的步伐，各种国际性活动的成功举办 ，为弘扬中华餐饮文化提供了新舞台。 • 从各国经营消费来看，当人均GDP从1000美元向3000美元转变 时，食物和衣着类消费的比例有所下降，但当达到3000美元时，食物 的支出还是第一大比例，超过全部支出的30%，而且考虑总量增加了 200%，即使支出比重有所下降，总量的增长仍是非常可观的。 •
6714.59
92317.42
5802.22
19.05
37.6
西安饮食
香港 小肥羊 味千（中国） 94917（07年） 59619（06年）
59215.14
3439.74
10.52
35
9116
192550
18779.8
5.00
21.2
11295
19283
15.50
52.54
全聚德基本情况
公司于2007年11月上市； 全聚德品牌创建于清同治3年（公元1864年），经过140多年的经营， 以其独具特色、质优味美的北京烤鸭和良好的信誉逐渐确立了在北京乃至 全国餐饮行业的地位；是京萃文化的象征和我国传统饮食文化的代表。 主要荣誉：1999年全聚德商标被国家工商局认定为中国服务业第一个 “驰名商标”；2006年被商务部授予“中国十大餐饮品牌企业”称号；全 聚德被认定为“中华老字号”。 公司于上市前收购了仿膳饭店、丰泽园饭店及四川饭店，这三家饭店 均为京城餐饮行业的知名企业。其中仿膳饭店是具有80余年历史的经营宫 廷菜肴的老字号，其经营的“满汉全席”是宫廷菜肴的代表；丰泽园饭店 始建于1930年，经营正宗鲁菜；四川饭店成立于1959年，专营“京派” 川菜。通过收购，公司形成了多品牌互动经营的良好局面。 公司控股股东为首都旅游集团有限责任公司，是一家国有独资公司。 公司与加盟商的合作模式：特许经营费为加盟店年营业收入的3%，并且
第四部分
已上市餐饮连锁企业估值
已上市餐饮连锁企业情况
A股 全聚德 湘鄂情
上市前一年主营收 入
66564.42（06年）
上市前一 年净利润
5666.04
2010年主营 业务收入
133933.75
2010年净 利润
10028.57
2011年8月29 日收盘价
28.96
PE倍数
31.4
61177.20（08年）
行业业态分析
• 按业态分，餐饮业可以分为正餐、快餐、饮料和冷饮服务业、其 他餐饮服务业几大类。
经营模式分析
• 餐饮行业主要有单店经营和连锁经营两种模式。其中，连锁经营在迅 速占领市场、充分利用品牌和服务优势、节约成本等方面具有单店经营不 可比拟的优势，是国际餐饮企业通行的经营模式，也是我国餐饮企业发展 的方向。 • 尽管正餐业的资产规模与收入水平都要明显高于快餐业，但就连锁业 态而言，连锁正餐业与连锁快餐业的收入规模却旗鼓相当，这说明快餐业 中连锁业态的比例要高于正餐业。
接受统一配送、租用全聚德微电脑烤鸭炉及使用全聚德餐饮计算机管理系统。
湘鄂情基本情况
公司于2009年11月上市； 湘鄂情雏形于荆楚大地，起步于深圳，发展于北京。 “湘鄂情”商标为中国驰名商标，公司为中华餐饮名店，2005年中国 餐饮百强企业特色酒店类排名第16位。 公司在华北、华中、华南、华东、西南等地区的中高端公务、商务餐 饮市场占有重要地位。 公司与加盟商的合作模式：公司向加盟商收取的费用包括商标许可使 用费及服务费，基本按照年营业收入的3%或固定金额收取；加盟商接受 集中采购、统一配送；加盟商同意湘鄂情派出店长及驻店董事负责对加盟 店进行经营管理。
第三部分
我国餐饮行业发展概况
竞争分析
• 中国的餐饮市场经过多年的改革与发展，已进入一个新的阶段，市场 竞争的形势也发生一些新的变化。 由单纯的价格竞争、产品质量的竞争，发展到产品与企业品牌的竞争， 文化品位的竞争。 由单店竞争、单一业态竞争，发展到多业态、连锁化、集团化、大规模 的竞争。餐饮加工产业化、经营模式连锁化将成为我国餐饮行业发展的主 流，百强企业和优势企业竞争优势将更加明显，行业集中度进一步提高。 由在本地发展走向外地发展，由小城市向大中城市发展，由东部沿海向 中西部地区发展；也有的是由大城市向中小城市延伸，由西部向东部延伸 。如今，地域的概念已经淡化，餐饮企业竞争的市场半径大大延长。 中外餐饮企业竞争加剧。餐饮业是改革开放比较早的一个行业，外资特 别是一些国际名牌企业不断涌进中国餐饮市场，我国餐饮业一直面临着国 外餐饮业品牌的强大挑战，与国外餐饮相比，国内餐饮企业在硬件、软件 ，尤其是在管理、服务方面的差距较大。
宏观经济环境变化对餐饮行业的影响
餐饮业与国民经济发展密切相关，国民经济的持续发展为餐饮 业的快速发展提供了动力。宏观经济持续发展，推动了各行业的快速 增长和人民收入水平不断提高，居民消费能力不断增长，居民收入的 持续提高直接导致了居民在餐饮支出方面的增加。 • 人口的持续增加和城市化水平不断提高，导致在外就餐的次数 增多，餐饮行业收入明显增加。在十七大报告中强调，到2020年，中 国“城镇人口比重明显增加”，而城市人口的增大将导致外出就餐次 数的增加，促进餐饮业发展。 • 经济发展促使人们生活观念发生变化和消费模式的转变，城 镇居民更倾向于为了工作及社交方面花更多的时间，或者处于社交、 体验美食等目的，宁愿付出较以往更多费用外出就餐。 • 中国经济的高速发展，作为大国经济，不可避免的需要启动内 需，而餐饮行业是扩大内需的重要产业之一。 • •