中小企业财务风险及其防范研究摘要近年来，我国中小企业发展迅速，在国民经济中的地位和作用日显重要。

但随着经济全球化的发展，市场竞争日益加剧，中小企业在市场竞争中的财务风险不断加大，许多中小企业因为没有及时有效地解决财务危机而倒闭了。

财务风险对中小企业的发展起了越来越重要的作用。

因此有必要针对中小企业的特点，正确认识中小企业的财务风险对其进行防范，是目前中小企业发展过程中迫切需要解决的问题。

本文以企业财务风险为研究对象，研究中小企业财务风险的防范问题，借鉴中西方有关中小企业财务风险的研究，从中小企业财务风险的基本理论开始，分析了中小企业财务风险产生的原因，提出风险防范的方法。

关键字：中小企业财务风险防范AbstractIn recent years, China's rapid development of small and medium-sized enterprises, the position in national economy and the growing importance of the role of. But with the development of economic globalization, market competition, small and medium-sized enterprises in the market competition in the financial risk is increasing, a lot of medium and small businesses because no timely and effective solution to the financial crisis and the bankrupt. Financial risk to the small and medium-sized enterprise development plays a more and more important role. Therefore has the necessity in view of the characteristics of small and medium enterprises, a correct understanding of the medium-sized and small enterprises financial risk on its prevention, is the current development of small and medium-sized enterprises urgently need to solve the problem.In this paper, the financial risk of enterprise as the research object, studies the small and medium-sized enterprise financial risk problem, draw lessons from western about the financial risk of small and medium-sized enterprises of small and medium-sized enterprises, from the basic theories of financial risk, has analyzed the small and medium-sized enterprise financial risk reasons, proposed the risk guard method.Keywords: small and medium-sized enterprise financial risk prevention第一章绪论1.1中小企业财务风险概况由于中国当前独特的体制和中小企业自身的缺陷，中小企业的发展面临许多难以克服的经济和制度问题。

而企业的财务风险就是其面临的首要问题。

因此研究如何对中小企业进行风险控制防范迫在眉睫。

中小企业财务风险防范研究之所以能引起相关领域研究者的注意，是因为中小企业普遍面临着融资渠道狭窄，融资困难的窘境；银行借款是企业最重要的外部融资渠道，但是银行很少提供长期信贷；同时中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。

不仅权益性资金来源非常有限，且很难获得长期债务支持；同时中小企业又普遍存在着高的资产负债率，可以看出大部分中小企业存在着严重的财务风险。

1.2论文主要内容第二章中小企业财务风险概述2.1中小企业的界定关于中小企业的划分标准不是唯一的，在我国划定中小企业的标准是：1.工业，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为40000 万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数300 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。

2、建筑业，中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额40000 万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数600 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。

3、批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件：职工人500 人以下，或销售额15000 万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额1000 万元及以上；其余为小型企业。

4、批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200 人以下，或销售额30000 万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。

5、交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数500 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。

6、邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000 人以下，或销售额30000 万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数400 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。

2.2中小企业的基本特征1)政企关系明确、优胜劣汰机制明显；(2)就业成本低、家族企业多，对地方税收贡献大；(3)人员素质低、产品技术含量和附加值低，市场竞争力弱；(4)资产负债率高，自有资本的比率低，在负债的来源中，向金融机构借款的比率低，自有资本积累较低，资产质量差。

2.3 财务风险的含义财务风险又称筹资风险，是指企业在财务活动过程中，因各种难以预料、控制因素的作用，使企业实际财务收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。

财务风险的实质是财务收益的一个相对概念，是指未来财务收益不可能实现的概率。

财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。

日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。

这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。

2.4财务风险的基本分类2.4.1筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。

筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。

利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生不确定性，或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。

2.4.2投资风险投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。

企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。

在我国，根据公司法的规定，股东拥有企业股权的25%以上应该视为直接投资。

证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。

股票投资是风险共担，利益共享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系，只是定期收取固定的利息，所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。

投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。

2.4.3经营风险经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。

经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。

采购风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化，以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。

2.4.4存货管理风险企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题，存货太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。

2.4.5流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。

从这个意义上来说，可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。

由于企业支付能力和偿债能力发生的问题，称为现金不足及现金不能清偿风险。

由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题则称为变现力风险。

第三章中小企业财务风险及其防范的现状3.1中小企业财务风险产生的原因3.1.1外部原因一，宏观经济变化宏观经济的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险。

例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。

二，税收法律规范变化任何企业都有法定的纳税义务。

税负是企业的一项费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。

企业无不希望在不违反税法的前提下减少纳税负担。