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信托业务的概述(PDF 124页)
信托产品的优势:1、信托融资的规模:信托融资规模无具体限制,但信托理财计划所募集的资金必须达 到起点金额,信托计划才能成立。2、信托投融资范围比较宽泛:可以分为场内和场外。场内:主要以信托结 构化产品、私募信托和伞形信托为代表;场外:以信托融资、资产证券化信托、产业基金信托分级、SOT、PE 私募股权投资信托项目等产品为代表。3、信托报价市场化:总体成本9.8%~20%,根据项目和客户基本确定信 托报价,一般房地产、矿产、PE私募股权信托及产业基金报价基本都在15%以上。4、有效改善客户财务结 构,形成“表外融资”,不受银行贷款规模的影响。5、增强与银行合作紧密性,改善银行的贷款结构。5、 客户投资信托计划的收益相对比较高,而且风险相对可控,基本属于类固定收益,收益率都在7%以上。
一 信托业务的概述
信托业务的类型
• 信托业务按照不同的标准,可以 划分为许多种类。按照组成信托 关系的方式,可分为个人信托和 法人信托;按照受益人的关系, 可分为自益信托和他益信托;按 照受益对象,可分为公益信托和 私益信托;按照信托事项的性 质,可分为民事信托和商事信 托;按照信托财产的性质,可分 为资金信托、动产信托、不动产 信托、有价证券信托和货币性债 权信托等。
纲要
一 信托业务的概述 二 信托业务合作模式 三 创新业务产品探索
一 信托业务的概述
什么是信托?
• 信托的概念 • 信托的制度优势 • 信托的功能 • 信托投资公司 • 信托业务的类型
一 信托业务的概述
信托的概念
• 信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财 产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿 以自己的名义,为受益人的利益或者特定目 的,进行管理或者处分的行为。简言之,信托 是一种为了他人利益或特定目的管理财产的一 项制度安排,也即“受人之托,代人理财”。
一 信托业务的概述
信托投资公司
• 我国金融业实行分业经营原则,只有 信托投资公司才能经营信托业务。
• 作为金融业四大支柱的信托业,与银 行、保险和证券相比,具有独特的 “混业经营”优势。当前我国对银行、 保险、证券实现的是分业经营、分业 监管的制度,三种金融机构的业务范 围受到严格限制。而信托投资公司的 经营范围却较为广泛,可以涉足资本 市场、货币市场和产业市场,是目前 唯一可以同时在证券市场和实业领域 投资的金融机构。
与信托公司合作的主要做法是:第一,由营业部负责收集项目信息和客户需求,营销管理部根据具体项 目和客户基本面,拟定初步客户营销方案;第二,寻找合作信托公司,与合作信托公司制定专门针对企业的 信托计划;第三,通过银行配套设计信托计划的理财产品,利用我司的网点和客户资源,及银行等销售渠 道,面向社会为信托公司募集信托资金。我司通过信托投融资业务,不但可为客户扩大理财产品范围、提高 资金收益,给我司和合作银行带来可观的收入,还可为企业获得更广阔的直接融资渠道,起到多方3 跨市场的资产配置功能
由于信托公司在国内具有天然的混业功 能,在投资方面基本不受限制,信托公司 的固有资金和信托资金均可以进入国内公 开的货币市场、资本市场、商品交易市场、 期货交易市场,或实业投资领域。
相对其他金融机构,理论上信托公司进 行资产配置的范围最广、功能最强、效率 最高。跨市场的资产配置功能,将可以最 大程度上满足国内不同投资者投资风险的 偏好和投资风险分散的需求。
我司开展信托业务概述
我司已经与多家信托公司进行了多项信托计划的合作, 但是目前我司信托项目主要以代销信托产品为 主,所有非通道收入的高低主要受代销信托产品的类型影响,这样制约了我司未来的发展。随着信托业务的 不断发展,信托业在投融资领域的中介渠道日益完善,我司必须抢占市场的先机,应尽快与信托公司加强紧 密合作,在投融资方面积累广阔的经验,这样才能合理地丰富我司产品体系,为打开创新业务逇新通道。未 来与托公司的合作主要以我司“自主研发”模式,即由营业部寻找项目,上报到总部营销管理部,由营销管 理部产品销售部设计产品,并协调总部其他职能部门和外部合作渠道,最终形成:“客户需求→项目申报→ 方案设计→协同作战→产品研发→产品销售→解决客户需求”的产品链模式。
一 信托业务的概述
优势2 信托资金运用方式
的多样性
依据《信托公司管理办法》第十九条规 定,“信托公司管理运用或处分信托财产 时,可以依照信托文件的约定,采取投资、 出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款 等方式进行。”
信托融资可以运用于债务性融资、股权 性融资以及债务与股权的混合型融资。
信托公司是目前国内唯一合法可以进行 混业经营的金融机构。
一 信托业务的概述
信托的功能
• 从应用功能来讲,信托是为了委托 人的愿望而设立的,委托人有什么 样的目的,就会有什么样的信托, 可以说信托的功能非常广泛。信托 的运用与人类的想像力一样是没有 限制的。
• 从企业财务管理角度来讲,信托的 功能主要体现了四个方面: (1)“公司理财”; (2)“融资渠道”; (3)“风险管理”; (4)“公司治理”。
一 信托业务的概述 信托与其他理财产品的比较
一 信托业务的概述
优势1 私募型的直接融资平台
区别于商业银行信贷的间接融 资,运用信托公司平台实施的信托融 资完全采取类似于股权融资和债券融 资等直接融资方式,融资项目和资金 来源实现完全对接,因而相对于间接 融资方式具有融资成本低、融资效率 高的优势。
受到现行法规的限制,信托融资目 前仍严格限定为私募型融资,相对于 债券和股票等公募融资工具而言,具 有审批程序简单、监管和信息披露管 制较宽松等方面的优势。
• 信托当事人包括委托人、受托人和受益人。委 托人可以是受益人,也可以是同一信托的唯一 受益人。受托人可以是受益人,但不得是同一 信托的唯一受益人。
• 信托当事人还可能包括保管人和投资顾问。
一 信托业务的概述
信托的制度优势
• 信托财产的独立性 • 权利与利益相分离 • 信托存续的连续性 • 信托运用的灵活性 • 受托人职责的法定性 • 信托责任的有限性