《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》 （财金[2001]77号）第七条：担保机构收取担保 费可根据担保项目的风险程度实行浮动费率，为 减轻中小企业负担，一般控制在同期银行贷款利 率的50％以内。
深圳：一般为担保贷款金额的2%-3%/年 业务不同，费率不同
第一章 中小企融资概况
第三招 委托（信托）贷款
务；依法取得经营房地产资格的借款人，不得用贷款从事房地产投机。 不得套取贷款用于借贷牟取非法收入。 不得违反国家外汇管理规定使用外币贷款。 不得采取欺诈手段骗取贷款。 对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之
十。
第一章 中小企融资概况 第二招 担保融资
间接融资担保： （银行贷款担保）
✓ 担保函
✓ 共同条款协议
✓ 募集说明书
✓ 信用评级报告
第一章 中小企融资概况 中小企业集合票据担保
2010年11月3日，深圳市首只中小企业集合票 据成功发行，深圳市飞马国际供应链股份有限公 司、深圳市联嘉祥科技股份有限公司2家中小企业 通过发行集合票据成功融资1.25亿元，发行期为1 年，票面利率3.8%。这是继深圳市2007年全国首 发深圳中小企业集合债以来，中小企业债市直接 融资的又一项创新举措。本期集合票据由深圳市 中小企业信用担保中心有限公司研究设计，委托 中债信用增进投资股份有限公司为集合票据增信 至最高资信等级AAA级，深圳担保中心提供反担保， 并实际承担担保责任。 （《深圳商报》）
第二章 互联网金融与融资
P2P网络借贷模式的大致流程
P2P网络借贷（peer-to-peer lengding)，是指个人与个人间的小额借贷交易， 一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易 手续。
流动资金贷款担保 综合授信额度担保 固定资产贷款担保 房地产开发贷款担保
直接融资担保：
中小企业集合债券担保 中小企业集合票据担保
第一章 中小企融资概况
贷款担保
定 义 是担保公司为中小企业取得银行
贷款及授信所提供的第三方保证，其主要目的 是解决中小企业融资难问题，搭建中小企业与 银行之间的融资桥梁，协助中小企业建立银行 信用、确保银行贷款安全。
第一章 中小企融资概况 第四招 融资租赁
承租人 （客户）
⑤
① 签
交 付
定 融 资
租
租
金
赁
合
同
金融赁公司
(出租人)
③ 签购货合同
融资租赁是指出租人根据 承租人对租赁物和供货人的 选择或认可，将其从供货人 处取得的租赁物按合同约定 出租给承租人占有、使用， 向承租人收取租金的交易活 动。
设备 供应商
外源融资
银行融资 担保融资 小额贷款 融资租赁 信托贷款 发行债券……
债权融资
VS
风险投资（VC） 天使投资 私募股权投资（PE） 战略投资 上市（上市地选择） 股权激励……
股权融资
第一章 中小企融资概况 客户层级
低
中低
上市 PE、发债
中
银行、风投、信托
中高
担保、小额贷款、典当
高
中小企业、个体户、创业者
第一章 中小企融资概况
第六招 民间借贷
定义
《最高人民法院关于人民法院审理借 贷案件的若干意见》1991年7月2日最高人民法院审判 委员会第502次会议讨论通过
指公民之间的借贷纠纷、公民与法人之间的借贷纠 纷以及公民与其他组织之间的借贷纠纷
第六条：民间借贷的利率可以适当高于银行的利率， 各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但 最高不得超过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。
第一章 中小企融资概况
融资租赁的优势
优化报表 改善财务 结构
改善现金 流的管理
避免设备陈旧 风险的损失
第一章 中小企融资概况 第五招 小额贷款
贷款对象
坚持为农民、农业和农村经济 、 小型企业 发展服务 的原则
500万元 集中控制
单户贷款余额不得超过 资本净额的5％
贷款利率
上限“放开”： 四倍限制 下限：0.9倍
制 功 能
范
计
协
四
全
风险控制
尽职调查 项目管理
算
调 功
风 险
机
能
管
平
理 体 系
风险转移
反担保
风险分担 互助担保 再担保
台
预
实
警 功
风
风险分散
业务品种 期限结构 额度结构 行业分布
现
能
险
多样化
多样化
多样化
多样化
化
解
风险处理
风险处理原则 预设处理制度 柔、刚策略
统
计
功
风险补偿
内部补偿 外部补偿
能
第一章 中小企融资概况
第一章 中小企融资概况
第一招 银行贷款
典型金融业务 只做锦上添花 设置客户门槛 重视诚信记录 转变中小企业
竞争日趋激烈
垄断地位不稳
第一章 中小企融资概况 1、借款人规定（1）
✓ 《贷款通则》第十七条 借款人应当是经工商行政管理机 关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济 组织、个体工商户或具有中华人民共和国国籍的具有完全 民事行为能力的自然人。
稳定发展阶 段
成熟阶 段
IPO(
VC(
Angle(
天 使
风 险 投
PE (私募股权基
投
资
金投资)介入
上 市 融 资
)
资
阶段
)
)
31
第一章 中小企融资概况
投资基金架构
32
第一章 中小企融资概况 第十招 上市融资
互联网金融与融资
第二章 互联网金融与融资
互联网金融六大方向
互联网金融对中国金融的“深度” 改革，即打破垄断、形成适度的竞 争结构，具有重要的牵引作用，它 可能是推动中国金融体系结构性变
革的战略力量。
互联网 整合销 售金融 产品
互联网 货币
第三方 支付
互联网 金融六 大方向
众筹融 资
阿里小 贷模式
P2P网 络借贷
第二章 互联网金融与融资
P2P信贷
✓ Peer to Peer ：人人贷 ✓ 是指有资金并且有理财投资想法的个人，通过中
介机构牵线搭桥，使用民间借贷的方式将资金贷 给其他有借款需求的人。 ✓ 实质：金融脱媒“Financial Disintermediation” ✓ 国外：Prosper、Kiva、Zopa、 Lending Club ✓ 国内：拍拍贷、人人贷、宜信、红岭 、贷帮
✓ 国际商会（ICC）出版物458号《国际商会见索即付保 函统一规则》（URDG 458 ）
✓ 我国现有成文法律至今仍未对见索即付保函作出明确 规定。《关于在房地产开发项目中推行工程建设合同 担保的若干规定(试行 ）》建市[2004]137号
第一章 中小企融资概况 担保费
第二十六条 融资性担保公司收取的担保费， 可根据担保项目的风险程度，由融资性担保公司 与被担保人自主协商确定，但不得违反国家有关 规定。
依据文件
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》中国人民银行 〔2008〕第 1 号
《短期融资券管理办法》（中国人民银行令〔2005〕第2号） 《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》（中国银行间
交易商协会【2009】第15号）
第一章 中小企融资概况 中小企业私募债
✓ 定义：中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让， 约定在一定期限还本付息的公司债券。
第一章 中小企融资概况
融资困境和原因
企业自身
Ø 竞争力不强 Ø 资信状况不佳 Ø 担保物不足 Ø 财务管理不规范 Ø 信用观念不强 Ø 不了解融资渠道
外部原因
Ø 政策法规不健全 Ø 融资门槛太高 Ø 政府扶持力度不够
风险防范
风险预防
体制定位 风险文化 制度建设 组织架构
控
风
险
防
风险识别
资信评估 信息征集
✓ 特点： *非公开发行，投资者合计不超过200人 *实行交易所备案制——《接受备案通知书》 法律意见书 *合格投资者要求
*转让
综合协议交易平台 证券公司
申报、确认
信息披露及投资者权益保护
第一章 中小企融资概况
第九招 风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE）
创设阶段
成长阶 段
快速发展阶 段
第一章 中小企融资概况
松下幸之助 ：“水库式”经 营
如果河川没兴建水库，一旦 下大雨，很容易因为河水无处 宣泄而导致洪水泛滥。反之， 假如长期干旱无雨，则会因河 水干枯而发生水荒。因此，应 该兴建水库来储水，使水位保 持稳定，才能免受天候和环境 的影响。同理类推，他认为经 营企业也该趁经济景气的时候， 为将来的经济不景气预做准备， 经营企业应有持盈保泰的规划。
需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的资本金比例。
对第借一款章人中的小限企融资概况 制
不得在1个贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得贷 款。
不得向贷款人提供虚假的或者隐瞒重要事实的资产负债表、损益表等。 不得用贷款从事股本权益性投资，国家另有规定的除外。 不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营。 除依法取得经营房地产资格的借款人以外，不得用贷款经营房地产业
典当是现代金融业的鼻祖
第一章 中小企融资概况 第八招 发行债券
国债 金融债券
公募债
中央银行票据
私募债
企业债券 短期融资券 中期票据 上市公司可转债
中小企业私募债
第一章 中小企融资概况
2007年中小企业集合债