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目 录
第一节 课前思考：
外汇
外汇与外币现钞有什么不同？假如你的手 外汇与外币既有联系又有区别。外币仅是外汇的一 此外，外汇和外币的可兑换性也不同，外汇都 种形式，外汇除了外币外，还包括外币支付凭证和 中持有美国国债或美国微软公司的股票可否视 是可自由兑换的，而外币则不一定都是可以自 外币有价证券；外币现钞的价格与外汇的价格也不 作外汇？ 由兑换的（提示：在有些国家，外汇可以自由 同，一般来说，银行现钞买入价要比现汇买入价低 兑换成外币，而外币则不一定都能兑换成外 得多（提示：因为货币具有强烈的主权特征，多数 汇）。 一、外汇 (Foreign Exchange)的概念 国家的法律规定外币不能在国内流通，这样，外币
（一）即期汇率(Spot （二）固定汇率(Fixed 相关链接 Rate)与远期汇率(Forward Rate)； Rate)与浮动汇率(Floating Rate)；
（三）官方汇率(Official
Rate)与市场汇率(Market
Rate)；
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1.2 汇率
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（四）单一汇率(Single
rate)与复汇率(Multiple
3、构成要素
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1.4 外汇风险与防范
目 录
4、外汇资产或负债存量的基本表现形式；
5、敞口头寸的概念及其与外汇风险的关系；
二、外汇风险的种类
（一）交易风险：
1、定义； 2、主要表现在三个方面：
1）贸易结算风险；
2）外汇买卖风险； 3）国际信贷风险；
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1.4 外汇风险与防范
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（二）会计风险：
4、作为国际储备，起着平衡国际收支的作用；
5、促进了国际贸易的发展； 6、节约了流通费用，弥补了流通手段的不足；
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第二节 汇率
课前思考：
假定1美元=6.25元人民币，1欧元=6.56元人民币， 请问1美元折合多少欧元？在国际金融市场上，汇 率是如何标价的？ 一、汇率（Exchange 二、汇率的标价方法 （一）汇率标价方法的含义
3、在不同的汇款方式与不同的汇率下，汇款解付的时间与所 收取的费用也是不同的。 提示1
（六）名义汇率(Nominal Exchange Rate)、实际汇率(Real Exchange Rate)与有效汇率(Effective Exchange Rate)； 提示2
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1.2 汇率
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五、汇率的变动 （一）汇率的升值与贬值：即通过调整本国货币的法定平价导 致本国货币对外价值的变动。
Байду номын сангаас
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第一章
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外汇与汇率
本章学习目标
知识目标： • 1.了解外汇与汇率的概念 • 2.理解汇率的决定理论及其影响因素 • 3.掌握汇率变动对经济的影响 • 4. 了解有关外汇管制的基础知识
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目 录
• 能力目标 • 1.能做汇率的套算 • 2.会结合实际提出防范外汇风险的措 施
目 录
主要概念：
外汇 汇率 直接标价法 间接标价法 关键货币 铸币平价 黄金输送点 购买力平价理论 外汇风险 外汇管制
2、“二战”以后的情况；
3、汇率决定的具体情况；
二、主要的汇率决定理论
（一）购买力平价理论：
掌握的要点：1、原理；
2、绝对购买力平价；
3、相对购买力平价；
4、两个理论假设及其缺陷；
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1.3 汇率的决定及其理论
目 录
（二）利率平价理论
1、主要是一种关于短期汇率决定的理论； 2、基本原理；
（三）资产市场理论
1、可自由兑换的外币； 2、以可自由兑换外币表示的支付凭证； 3、以可自由兑换外币表示的有价证券； 4、其他具有外汇价值的资产；如，黄金。
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1.1 外汇概述
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三、外汇的种类:根据不同的标准划分，主要有: （一）贸易外汇与非贸易外汇 资料：逃套汇是指一国国内企业或个人在涉 外经济业务中用本币偿付应当以外汇支付的 应掌握的要点： 相关链接：国际“游资”，是指具有高度 各种款项的行为；逃汇是指违反一国外汇管 1、含义； 流动性和投机性的国际短期流动资本 理法令的规定，把应该缴售或上缴国家的外 2、划分的依据； 汇私自转移、买卖或留存国外的行为
1、基本原理； 2、关于均衡汇率；
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目 录
第四节 外汇风险及其防范
课前思考：
如果某公司3个月后要收回1000万美元的 出口货款，同时需支付500万美元的进口货款 为此，该公司将面临多大的外汇风险？可采取 哪些措施加以防范？
一、外汇风险的概念
1、风险与外汇风险的定义；
2、主要损失有：(债权人或应收账款/债务人或应 付账款/帐面上/预期收益/决策中的不确定性)；
1）关键货币的含义：指的是用来与本国货币确定基本汇率的某 种或者某几种货币。
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1.2 汇率
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2）作为关键货币的条件：
（1）应该是国际货币体系中的主要货币；
相关链接：布雷顿森林体系： 1944年7月，44个 （2）应该是在一个国家的国际收支中使用最多的货币； 二战中的同盟国的 300多位代表在美国的新罕布尔 （3）应该是在一个国家的国际储备中所占比重最大的货币； 州的布雷顿森林城召开了“联合国货币金融会 （4）必须是一个国家的中央银行在干预外汇市场时所需要 议”，签定了《布雷顿森林协定》，从而标志着 的主要货币； 以美元为本位的国际固定汇率体系——布雷顿森 四、汇率的种类：根据不同的标准 ,可以分为: 林体系的建立 。
一、汇率决定的基础
在不同的货币制度下，汇率的决定基础也不同： （一）金本位货币制度下汇率的决定基础：
1、含金量：指每一单位的黄金都包含有一定的重量和成色。 2、铸币平价：是两种金币的含金量之比，也称金平价。 3、汇率的决定基础：即金平价。
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1.3 汇率的决定及其理论
目 录
（二）纸币本位制下汇率的决定基础： 掌握的要点：1、经济大危机后的情况；
1、定义； 2、主要包括：
1）真实资产风险；
2）金融资产风险； 3）营业收入风险；
三、外汇风险的防范:可供选择的主要方法有: “软进硬出”法是指在出口中采用硬货币（提示： （一）合同条款选择法： 硬货币是指汇率具有上升趋势的货币）、在进口 1、含义； 中采用软货币（提示：软货币是指汇率具有下降 趋势的货币）计价 2、具体的方法： … …
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4、对国际金融研究的不同视角
1）有的把重点放在寻找开放经济条件下的最佳财政政策 和货币政策，将国际金融看作是国内宏观经济学在国际范 围内的延伸； 2）有的侧重于国际关系，把国际金融看作是国际政治经 济关系的一个组成部分； 3）有的重点论述国际金融市场的实践，但是他们又常常 局限于局部市场，从企业财务的角度来考察，可称为国际 财务学。
通常指一个国家的中央银行在实行零利率或者近似零 利率后，通过回购国债等中长期债券、增加贷款、购买资产 等手段，来增加基础货币的供给，向市场注入大量流动性资 金的方式，以干预市场、鼓励开支和借贷。一般来说，只有 在利率等常规货币政策工具不再有效的情况下，一个国家的 货币当局才会采取这种极端的做法。因此，这里的量化指的 是扩大一定数量的货币发行；宽松指的是市场银根的松紧。 日本在2001年曾经采用过量化宽松的货币政策；美国从 2011年以来也一直在采用量化宽松的货币政策，从而导致了 美元的泛滥与贬值。（因此，接下来美国的如何操作正在引 起全世界的极端关注！）
1、汇率的升值（Appreciation）；即法定升值
2、汇率的贬值（Depreciation）；即法定贬值
（二）均衡汇率的形成：
1、均衡汇率：指外汇的供给量与需求量相等的市场汇率。
2、均衡汇率与一般市场汇率的关系：前者是中心，后者围绕前者波动。
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1.2 汇率
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六、汇率变动的经济影响 提示：货币替代的重要前提是货币的自由兑换， 否则只能在外汇黑市上进行，其规模和影响就会 （一）汇率变动对对外贸易的影响； 小得多 。 （二）汇率变动对资本流动的影响；
提示
（三）汇率变动对物价水平的影响； （四）汇率变动对国民收入的影响； （五）汇率变动对外汇储备的影响；
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1.2 汇率
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七、影响汇率变动的主要因素
资料库：购买力平价理论：该理论认为，一国居民需要外国货币， （一）首先是经济因素，主要有： 是因为外国货币在其发行国内有购买力；同理，外国居民需要本国 1、相对利率（定义）； 货币，是因为本币在国内具有购买力。一国货币对外国居民所具有 的购买能力，就是货币的对外价值，而货币的对外价值是以其对内 2、资本的供给与需求； 价值为基础的。由于货币的国内购买力是物价水平的倒数，因此， 3、其他有关的经济条件：主要有国际收支、经济增长、 两国货币汇率是由两国货币购买力即一般物价水平的对比决定的 。
1、定义；
2、确定风险时会计折算的基本方法：
1）流动---非流动法（流动：现行；非流动：历史）； 2）货币---非货币法（货币：现行；非货币：历史）；
3）时间度量法（现行成本表示：现行；历史成本表示：历史）；
4）现行汇率法（所有的资产和负债都用现行汇率表示）；
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1.4 外汇风险与防范
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（三）经济风险：
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国际金融实务
目 录
概
述
1、国际金融（international finance）：就是国家和地区之间 由于经济、政治、文化等联系而产生的货币资金的周转和运 动，以及由此衍生出的一系列相关范畴。 2、与其他学科门类不同，严格来讲，国际金融称不上是一个 严密自洽的学科体系，它的研究范围很广，但是各领域之间 并没有形成严密的逻辑关系。 3、随着经济一体化和金融全球化的不断发展，国际金融的研 究范畴还在不断地扩展之中。