2012年包装印刷行业
分析报告
2012年12月
目录
一、烟标领域:总需求趋稳,产能释放保证仍增长 (3)
1、烟草市场消费升级,加大对印后设备需求 (3)
2、存量设备更新、消费升级推动印后设备需求稳定增长 (7)
二、社会包装领域:空间广阔,消费升级催生需求 (11)
1、社会包装下游行业的总量增速较为稳定,在15%左右 (12)
(1)酒类包装 (12)
(2)食品、化妆品、日化产品包装 (12)
(3)医药包装 (13)
2、消费升级加大对印后设备需求 (18)
3、市场集中度的提高使得社会包装市场需求迅速增长 (18)
4、社会包装竞争激烈,公司靠服务打拼,凭借烟标的高起点 (19)
三、海外市场:高性价比优势可复制 (20)
四、新产品层递,为未来业绩增长点 (22)
1、纸电池:大规模生产降低成本,走在世界前列 (22)
2、喷墨数字印刷机:弯道超车,进入印中行业 (23)
3、检品机:技术优势和渠道优势明显 (24)
一、烟标领域:总需求趋稳,产能释放保证仍增长
1、烟草市场消费升级,加大对印后设备需求
烟标印刷过程主要有胶印、凹印、丝印、烫金、凹凸、模切、品检等环节,中高档烟标印刷工艺非常复杂,一般要经过十几道工序。
随着我国卷烟专卖制度逐步走向深入,我国卷烟产品的防伪要求日益突出,而国民消费能力的提升,也促使烟草市场的消费重心逐步向中高档产品转移,因此国家烟草专卖局制定“卷烟上水平”规划,通过整合卷烟企业以及整合卷烟品牌,实现对全行业卷烟产品品质和结构的控制,最终实现烟草行业健康、有序、规范的运营。
2001 年~2010 年我国卷烟产量年复合增长率仅为3.83%,但销售额复合增长却高达12.94%,主要得益于卷烟单价水平的逐步提高,数据显示,2001 年~2010 年卷烟单价复合增长率为8.78%。
我国卷烟分类标准中,一般一类卷烟属于高档卷烟,二、三类属于中档卷烟,四类和五类属于低类卷烟。
2007 年开始实施的卷烟分类标准调整大幅提高了中高端卷烟产品的基准价格,标志着我国卷烟行业结构转型的开始,卷烟产量逐步从金字塔形向橄榄型过渡;而2009年9月开始实施的卷烟分类标准则面向中档卷烟,进一步深化了中端卷烟结构调整。
这一分类标准的变化显示我国卷烟行业结构调整将进一步深化,结构转型走向深入。
2006 年、2008 年~2010 年中高档卷烟销量持续大幅增长,低档卷烟销量从2008 年开始持续下降。
从结构上看,中高档卷烟占总销量比重逐年提高,高档卷烟从2006 年的2.46%提高到2010 年的14.81%,中档卷烟从2006 年的15.85%提高到2010 年30.85%;而低档卷烟比重则从2006 年的81.69%大幅下降到54.35%。
高档卷烟2009 年和2010 年增长率分别为19.32%和28.92%;中档烟2009 年和2010年增长率分别为18.72%和17.09%;而低档卷烟却在持续下降,2009 年和2010 年销量分别增长-4.49%和-8.67%。
总体看,中高档卷烟已经占据我国卷烟总销量的近半壁江山,而且增长势头强劲,很快就会成为我国卷烟销售的主力军。
2011 年,我国烟草业销售总额达到10111.4 亿元,实现工商税利7529 亿元,上缴财政6001.18 亿元;相较2010 年,三者分别增长31.2%,24.6%和20.3%。
在卷烟总量增幅不大的背景下,烟草业销售额和利润确是大幅增长,也印证了中高档卷烟的占比提升。
下游烟草行业的结构调整,促使烟标印刷行业在产品结构、防伪及个性化需求等方面做出快速调整。
一般烟草包装都对烫金机、模切机有需求,某些低档烟草不需要防伪,只是需要模切机。
具体来看,中高档烟草销量的大幅增长,提高了对烟标印刷中的烫金、凹凸、模切等工序的品质要求和作业工时要求。
仅就印刷后工段的烫金环节来。