制造商 星源材质 佛塑金辉 新乡格瑞恩 南通天丰
技术来源 四川大学
自研 中科院化学所
南京大学
备注
技术来源，四川大学、广东工业大学，模仿Celgard。 现有干法生产线6条，正在新建一条湿法生产线，预 计到2102年产能可以达到1亿平米。
2009年10月二期工程投资1.27亿，拟增4500万平方米， 预计11年下半年投产。
0
隔膜 增长率
2009 18 -5%
2010 30 67%
2011 47 57%
2012 70 49%
2013 92 31%
2014 116 26%
2015 141 22%
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10%
单位：亿人民币 数据来源：根据进口数据和日本IIT 锂电池行业增长率推算
湿法具有代表性的公司有日本旭化成、东燃及美国Entek等，目前主要 用于单层的PE隔膜。
四 隔膜制备技术与工艺
（二）干法工艺 工艺原理：将聚烯烃树脂熔融、挤压、吹制成结晶性高分子薄膜，经过 结晶化热处理、退火后得到高度取向的薄膜。取向薄膜在低温下进行拉 伸形成微缺陷，然后高温下使缺陷拉开形成微孔。
3、实地走访8家，包括同行企业1家、下游企业2家、设备供应商1家、科 研院所3家以及行业协会1家；
4、调研周期40天。
一 调研方案
（二）调研方案
类别 序号
对象
调研内容
调研方式
1
旭化成
公告资料、电话
2
Celgard
公告
3 东燃(Yonen）
公告
销售收（量）、
4
宇部（UBE） 利润、主要客户；
公告
同行 5 深圳星源
160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20%
数据来源：中国海关信息网
二、 隔膜市场分析
（三）国内市场规模与增长预测
2019年国内市场规模30亿人民币，预计2019市场需求量将达到141亿，年平 均增长率31%。
160 140 120 100
80 60 40 20
（一）全球规模与增长预测
二、 隔膜市场分析
2019年全球市场规模12.6亿美元，预计2019年达到43.6亿美元，行业 保
持年均29%的增长。
50
60%
50% 40
40%
30
30%
20
20%
10% 10
0%
0
隔膜 增长率
2009 9.5 -5%
2010 12.6 33%
2011 18.6 48%
2012 27.0 45%
celgard
资料来源：中原证券
第二部分 行业竞争格局及主要厂商
（二）国外主要生产厂商---旭化成 旭化成采用湿法制备工艺，2009 年，旭化成投资约100 亿日元，设计年 产能从1.2 亿m2 提高到1.5 亿m2。2019年投资60 亿日元，建设新的锂 离子电池隔膜生产基地，预定使总设计年产能达到1.7 亿m2。目前，世 界最大的锂离子电池生产商三洋电机是旭化成的主要用户。
佛塑 1.266 2.13 1.68 2.00
1.68
1.48
1.50
万里 1.2
5
4.17
1.00
0.68
0.50
本项目 2.32
1.57
0.68
0.00 星源材质
佛塑金辉
万里电池
本项目
汇报完毕，谢谢！
500Байду номын сангаас
50%
400
40%
30% 300
20%
200
10%
100
0%
0 2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-10%
锂电池 100
134
201
298
370
445
520
增长率 -7%
34%
50%
48%
24%
20%
17%
单位：亿美元 数据来源：根据日本IIT 锂电池行业分析报告的数据推算
资料来源：中原证券
第二部分 行业竞争格局及主要厂商
（二）国外主要生产厂商---宇部UBE 隔膜产品属于化学树脂事业部，2009年化学树脂事业销售收入754亿日元 ，隔膜70%销往中国，估计年产6000万平米，主要客户为比克和三洋。 2009年4月，第6个隔膜工厂开始运营。
资料来源：公司年度报告
厂家名称
（三）隔膜主要的性能指标 厚度均匀性：纵向和横向厚度均匀性
力学性能：抗穿刺强度和拉伸强度
安全性能：闭合温度和熔化温度
透过性能：透气率、孔隙率
理化性能：隔膜对电解液的润湿性可 通过测定其吸液率和持液率来衡量； 化学稳定性是通过测定耐电解液腐蚀 能力和胀缩率来评价。
一、 锂电池隔膜产品简介
二、 隔膜市场分析
四 隔膜制备技术与工艺
（三）湿法工艺 工艺原理：利用高聚物与某些高沸点的小分子化合物在较高温度（一般 高于聚合物的熔化温度）时，形成均相溶液，降低温度又发生固一液或 液一液相分离。拉伸后除去低分子物，制成微孔膜材料。
四 隔膜制备技术与工艺
（四）设备系统 投料配料系统、挤出混合系统、铸片冷却系统、拉伸系统、收卷切分系统
40000
30000
20000
10000
0 数量（吨） 金额（万美元） 数量同比增长 金额同比增长
2008年 5395 21893 8% 28%
2009年 4875 21323 -10% -3%
2010年 12042 36340 147% 70%
2011年1-4月 5948 15598 93% 59%
2009年5月与韩国某企业合资成立隔膜企业，项目共投 资1.2亿元。市场上尚未见产品
四 隔膜制备技术与工艺
（一）技术工艺简介 目前聚烯烃隔膜的制备方法主要有干法（熔融挤出拉伸成孔法）和湿法 （热致相分离法），干法工艺又细分为单向拉伸工艺和双向拉伸工艺。
干法最早见于美国Celanse公司1970年专利，用于生产单层PP多孔膜。 目前在美国、日本已经非常成熟，美国Celgard、日本宇部采用此法生 产单层PP、PE以及三层PP/PE/PP复合膜。
现有9条生产线，现正自行组装两条线，届时产能将达 到1亿平米。
2019年成功研发自主知识产权干法同步拉伸生产工艺， 2019年产能达到2600万平方米。2019年又新订4条生 产线。。
中兴通信
清华大学 重要市场潜在进入者，目前处于准备阶段
达尼特 万里控股
台湾明基 韩国
奇瑞汽车与合资成立的股比50：:50合资公司，2019年 开始正式建厂，项目一期投资约1.6亿元，2019年可 进入量产阶段。
产品结构；产能； 材料供应商、核
第三方面谈
6 佛山金辉
心技术人员等 公告资料、第三方
7 新乡格瑞恩
设备供应商、第三方
8
南通天丰电子材 料
实地走访
一 调研方案
（二）调研方案（续）
类别
设备 供应
商
下游
协会 及科 研院
所
序号
对象
调研内容
1 北京工业自动化研究院
2 东芝
设备供应能力、 客户
3 桂林电科所
1 比克 2 珠海银通 3 比亚迪
2013 32.7 21%
2014 38.0 16%
2015 43.6 15%
-10%
单位：亿美元 数据来源：根据日本IIT 锂电池行业分析报告的数据推算
（二）国内进口规模与增长
二、 隔膜市场分析
2019年进口1.2万吨，同比增长147%，进口金额3.63亿美元，同比增长70%； 2019年前1-4月累计进口0.59吨，同比增长93%，进口金额1.56亿美金，同比 增长59%。
目前商品化的锂电池隔膜以聚烯烃微孔膜为主，包括聚乙烯PE单层膜、聚丙 烯PP单层膜，以及由PP和PE复合的多层微孔膜。
一、 锂电池隔膜产品简介
（二）隔膜是锂电池中四大关键元件之一 隔膜吸取电解液后，可隔离正负极以防止短路，同时允许锂离子的传导。 在过度充电或者温度升高时，隔膜通过闭孔来阻隔电流传导，防止爆炸。 隔膜性能的优劣决定电池的容量、循环性能、充放电电流密度等关键特性。
日本宇部UBE
隔膜70%销往中国，估 计年产3000万平米
2009年4月，第4个隔膜工厂开始 运营。
其他供应商包括：韩国SK、美国Entek、日本住友Sumitomo、三菱化学、 日本宝翎、日东电工、帝人、三井化学、日本高度纸、日立-Maxell、韩国 Fine pol、德国Freudenberg、Evonik Degussa、英国N-Tech、台湾高 银
第二部分 行业竞争格局及主要厂商
（一）行业竞争格局 第一梯队是日本旭化成、美国celgard和日本东燃，市场占比70%； 第二梯队为日本宇部(Ube Industries)、美国Entek和Sk，占比约25%； 第三梯队主要来于中国隔膜“三巨头”，包括星源材质、金辉高科和新乡 格瑞恩，产品目前主要集中在中低端领域，市场占比仅4%。
隔膜需要量及 供应商
2 塑协隔膜分会
行业发展、技
3 清华大学高分子亚军所 术发展趋势和
5 广东工业大学
合作机会
调研方式 实地走访
第三方 第三方 实地走访 实地走访 公告资料 实地走访 实地走访 实地走访
一、 锂电池隔膜产品简介
（一）隔膜以聚烯烃材料为主 锂离子电池隔膜是一种多孔性塑料薄膜，种类包括织造膜、非织造膜（无纺 布）、微孔膜、碾压膜等几类。
五、投入产出比较
根据本项目商业计划书、上市公司公告及第三方资料收集整理出各项目 的投资额，预期项目达产后销售收入，进行投入产出的比较，认为本项 目的单位投入过大，投入产出比偏低。