应急处理能力；能够承受工作的压力。
5、遴选优秀的中介机构
❖ 中介机构：保荐机构、律师、会计师、资产评估； ❖ 优秀中介机构的标准：经验、资源、协同性。
6、企业主动参与的意识
❖ 企业上市是以保荐机构为主还是以企业为主？ ❖ 企业为什么要主动参与？ 主动推进和被动推进； 由于专业分工不同，保荐机构不能对企业的业务和技术更深入
额度管理阶段
❖ 额度管理阶段：1993－1995年。国务院证券管理部门根据 国民经济发展需求及资本市场实际情况，先确定总额度，然 后根据各个省级行政区域和行业在国民经济发展中的地位需 求进一步分配总额度，再由省级政府或行业主管部门来选择 和确定可以发行股票的企业。
指标管理阶段
❖ 指标管理阶段（1996－2000年）。实行“总量控制，限报 家数”。由国务院证券主管部门确定在一定时期内发行上市 的企业家数，然后向省级政府和行业主管部门下达股票发行 家数指标，省级政府或行业主管部门在上述指标内推荐预选 企业，证券主管部门对符合条件的预先企业同意其上报发行 股票正式申报材料并审核。
关注如下方面： ▪ 降低成本； ▪ 控制费用； ▪ 充分利用税收优惠政策，降低综合税负比例；
9、加强知识产权的保护
中小企业最核心的是什么？
▪ 加强对专利、软件著作权、商标的申请与保护； ▪ 加强对非专利技术的保护； ▪ 积极参与国家行业标准的起草；
10、缄默和低调
❖ 由于采取预披露制度，95％以上企业面临被人举报！ ❖ 竞争对手、员工、合作伙伴、其他利益相关者。 ❖ 缄默：除核心人员，项目进度对外保密； ❖ 低调：尽量少就公司上市事宜接受媒体采访；
通道制
❖ 通道制（2001年3月－2004年12月）。综合类券商下达可以 推荐拟公开发行股票的企业家数。具有主承销商资格，可以 获得2－9个通道。通道制下股票发行“名额有限”的特点未 变，但通道制改变了过去行政机制遴选和推荐发行人的做法， 使主承销商在一定程度上承担起股票发行风险，同时也获得 遴选和推荐股票发行的权力。
如何组织撰写招股说明书？
❖ 时间方面的保障：撰写出高水平、高质量的招股说明书至少 在三个月以上；
❖ 2005～至今，任职智光电气（002169）董事 会秘书，为公司上市项目负责人。
目录
第一部分 我国证券发行审核制度的演变 第二部分 中小企业成功上市应注意的十大问题 第三部分 中小企业成功上市的四个必备要素 第四部分 上市筹备过程中重点工作 第五部分 智光电气IPO路径
第一部分 我国上市发行审核制度的演变
的了解，高质量的招股书企业必须主动参与。
7、制订缜密完善的工作计划
❖ 缜密：对项目推进过程中所有事项的关键进度和环节有一个 预先判断；
❖ 完善：对项目中所有事项尽最大可能做到细致；
上市工作时间表（1）
上市工作时间表（2）
8、做好财务结构规划
为什么要做好财务结构规划？ 企业经营成果将会直接影响到未来发行价格， 及直接在一级市场募集的资金额。
第三部分 中小企业成功上市四大要素
企业成功上市四要素
战略清晰
运营规范
配备合理
执行有力
成功的因素都是相似的，不成功则各有各的失败之处！
如何检验四大要素的有效性？
❖ 战略清晰：公司未来发展方向、技术路线、竞争优势、财务 结构等要做到心中有数；
❖ 运营规范：问题发现与治理，控制措施和控制工具； ❖ 配备合理：中介机构可以给出意见； ❖ 执行有力：进度检验。
保荐制
❖ 保荐制（2004年12月—）。保荐制下，企业发行上市不但 要有保荐机构进行保荐，还需要具有保荐代表资格的从业人 员具体负责保荐工作。保荐制的核心内容是进一步强化和细 化了保荐机构的责任，尤其是以保荐代表人为代表的证券从 业人员的个人责任。
第二部分 中小企业成功上市要注意的十大问题
1－制定清晰的企业发展战略（1）
曹承锋，1998年毕业于中南财经政法大个学人，2履001历
年～2003年在中山大学岭南学院就读金融学 硕士课程；
❖ 1998～2003年，任职中望商业机器有限公司， 负责企业上市、融资、资产重组、投资管理等 工作，成功引入INTEL策略投资公司，并作为 联想集团并购中望项目主要负责人；
❖ 2003～2005年，任职和记黄埔集团属下资讯 企业－中联集团中国区企业发展部经理，负责 中国区业务重组和投资管理；
搭建项目小组：专业分工、团结精干、勤勉尽责，能承担工作的压力。 项目工作小组成员：董事长或总经理、财务总监、董事会秘书；
4、聘选合格的项目经理
项目经理应具备什么基本素质？ ➢ 专业方面的要求：财务、法律、管理、金融； ➢ 经验方面的要求：具有相关工作的经验，有相关项
目的经验； ➢ 工作能力要求：沟通能力、组织能力、协调能力、
第四部分 上市筹备过程中重点专题工作
关于尽职调查
尽职调查－企业全面体检：中介机构对公司整体情况做详尽、 仔细、尽职的调查；
对企业的要求： ❖ 主动配合； ❖ 不要隐藏问题； ❖ 制定快速有效的解决方案。
关于募集资金项目的选择
选择原则： ❖ 一定是公司主营业务，对公司业务贡献至少在30％以上； ❖ 保持持续增长性； ❖ 符合国家产业政策； ❖ 行业内有一定竞争力； ❖ 项目不要分散，集中； ❖ 项目要务实；
案例介绍
➢ 广西某电力企业－土地、税收、环保 ➢ 广州某电力设备企业－土地问题； ➢ 广州某电子设备企业－诉讼问题；
3、搭建结构合理的项目团队
一把手挂帅：企业上市是一个系统工程，时间长、覆盖面广，需 要协调的内外关系较多，对于中小企业来说，必须“一把手” 挂帅。
➢ 减少不必要沟通环节； ➢ 提高决策效率； ➢ 统一资源的协调；
1－制定清晰的企智业光电发气各产展品生战命周略期 （2）
销售与利润
1、消弧选线成套装置
4、高压设备状态监测与诊断系统
2、高压变频器 3、电气监控与能量管理系统
5、电力企业调度信息整合平台及应 用软件
产品发展阶段
培育期
成范和被动2－规主范动区规别范:后的期经治营理意成识本较高 主动规范的要求： ➢ 建立符合上市公司要求的法人治理结构； ➢ 制订符合公司业务运营的内部控制体系； ➢ 主动将公司运营过程中存在的问题发现并解决；