审计机 构
注册会 计师
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
赵永兰 孙祥祚
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
赵永兰 孙祥祚
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赵永兰 孙祥祚
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
徐艳燕
孙祥祚
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
赵永兰
刘学伟
审计意 无保留 无保留 无保留 无保留 无保留 见
1、分析的依据
1997年，烟台东方电子股份有限公司在深圳 证券交易所上市。发行价每股7.88元，开盘 当天便冲高到每股18元。作为第一大股东的
东方电子信息产业集团公司持有上市公司 32.21%的股份，其旗下的东方电子信息产业 集团劳动服务公司持有2.2%的股份，而作为 主承销商的中国经济开发信托投资公司则成
为上市公司前十大股东之一。
电 子 事 件 回
顾
目录
方东
法方
第 二 部 分
电 子 财 务 舞
弊
主
要
析注 册 会
第计 三师 部审 分计
失 败 分
建
第 四 部 分
议 和 启 示
壹
东方电子事件回顾
1、股市骄子
1、股市骄子 1994年，东方电子的前身、主营计算机键盘生产和销售 的烟台无线电六厂完成股份制改造，成立了烟台东方电 子股份有限公司，并同时发行了内部职工股。当时东方 电子采用定向募集方式，向社会发行股票募集资金，其 中社会法人股150万股，内部职工股3450万股，尽管每股 面值1元，发行价1.6元，承诺每股分红不低于0.30元， 但发行期限内却没有将股票售完，最后剩下1044万股内 部职工股。
审计失败案例分析
----以东方电子为例
印
2001年，被誉为“中国第一股”的东 方电子爆出财务舞弊丑闻，业界一片 哗然，人们在谴责东方电子的同时， 将矛头也指向了注册会计师甚至于当 时的审计准则，到底是事务所不作为 导致的“审计失败”，还是如同有些 人声称的会计师事务所“情有可原”？
东
方
第 一 部 分
2、进行内幕交易 自1997年股票上市至2001年8月间，东方电子 根据自己所掌握的中期财务报表、年度财务报 表以及成立北京东方网络管理公司等内幕消息， 进行了大量内幕交易。公司通过与庄家联手， 制造题材恶炒股价，利用在某证券公司烟台分 公司开立的44个个人账户，累计投入公司自有 资金及卖出原始股所套现资金共计6.8亿元， 炒作本公司股票及其它公司股票，把其取得的 投资收益计为公司的主营业务收入。自1997年 至2000年，在公司高管隋元柏、高峰指挥下， 东方电子累计投入68亿元资金，累计购入股票 8500万股，抛出1.57亿股，内幕交易额高达51 亿元。
本案例中，负责对东方电子进行审计的山东烟 台乾聚会计师事务所在审计过程中没有履行应 尽的义务，主要表现在（1）发表了错误的审 计意见，出具了不恰当的审计报告；（2）没 有尽到“揭露会计报表中可能存在重大舞弊错 报”的审计职责；（3）没有保持应有的职业 谨慎，即没有遵守独立审计准则。综上，结合 审计失败定义我们认为山东烟台乾聚会计师事 务所对东方电子的财务报表审计是审计失败。
5、串通客户舞弊 为了把假相做得更真实，东方电子的管 理高层还指使销售部门人员与个别客户 串通，通过向客户汇款，再由客户汇回 的方式，虚增销售收入。
东方电子正是通过以上财务舞弊手 段，用调整后的主营业务收入等数 据制作各年度资产负债表、损益表、 利润分配表、现金流量表等虚假财 务报表，在1997年至2001年上半年 共计虚增主营业务收入17.0499亿元， 占历年销售收入总额的47％。
例如，北京四方和东方电子在争夺地市 级电力调度市场的几次交锋中，东方电 子几乎都以北京四方报价60%左右的价格 拿走了定单。北京四方在地市级电网自 动化改造领域的投标报价一般只能维持 10%左右的利润率，而东方电子比北京四 方的报价还低40%，高利润从何而来？
固然，这样周全的分析需要注册会计师 拥有很深的行业知识。但是注册会计师 理应具备多方面比较分析的能力，理应 具备足够的职业谨慎性。审计准则中特 别注明：“注册会计师在进行分析性复 核时应当考虑：（一）会计信息各构成 要素之间的关系；（二）会计信息和相 关非会计信息之间的关系。注册会计师 在进行分析性复核时，可将所审计会计 期间的会计信息与所在行业或同行业中 规模相近的其他单位的可比信息进行比 较。”
2000年，东方电子利润已达4.73亿元， 增长了6.7倍，经过4次高比例的送配， 总股本扩张了13.4倍，股本流通增长 了35倍，但每股收益始终维持在0.5 左右，被众多股评家和媒体冠以“中 国最优秀上市公司”、“中国第一股” 等称号。
2、东窗事发 2001年5月15日，东方电子董事会公告： “公司拟通过增发新股和发行可转换债券 融资，规模分别为10亿元人民币和5.5亿 元人民币，共计融资15.5亿元人民币。” 8月14日，东方电子董事会再次公告： “因未能与拟收购企业股权出让方达成协 议，公司董事会拟放弃2001年增资发行A 股的计划。”
主营业 1.37 务收入 （亿元）
毛利率 42.3 （%）
2.37 47.3
4.50 47.3
8.56 52.9
13.75 7.27 47.1 15.0
目前我国农村电网自动化改造领域发展 的企业已多达200多家，竞争十分激烈， 东方电子有这样的市场占有率是决不可 能的。此外，东方电子的高利润率在逻 辑上也讲不通。从账面上看，东方电子 主营业务利润率一直维持在47.1%～ 52.9%的水平，而1998年之后，即使利润 率较高的高压电网自动化改造领域利润 率也不过10%到30%，而在利润率较低的 农村电网自动化改造领域，这个数字还 不到10%.况且，东方电子低价接单在业 界几乎是众所周知。
从审计失败的概念和判定 国内外对于审计失败的认定多是与注册会计师 的法律责任相关，审计失败以注册会计师或会 计师事务所未履行对委托人的应尽义务或造成 委托人、第三人的利益损害为条件，主要是由 注册会计师的过失（包括一般过失和严重过失） 和管理层舞弊造成的。
审计失败应至少满足以下条件：（1）从结果 来看，发表的审计意见是错误的，出具的审计 报告是不恰当的；（2）从过程来看，没有根 据审计准则的要求计划和实施审计。以上两个 条件具有一定的因果关系，即由于没有遵循审 计准则会导致出具错误的审计意见，但由于审 计风险的客观性，使得即使按照审计准则进行 也可能发表错误的审计意见。此外，审计准则 本身也存在缺陷，即使按照准则进行审计，审 计结果也可能是错误的。
9月7日，东方电子发布关于“中 国证监会正在调查东方电子”的 公告。此后，东方电子的股价随 势而下。
• 11月20日，东方电子股价击穿 5元的心理价位后出现股价异 常波动，深交所21日下午宣布 东方电子停牌。
• 11月22日，东方电子董事会发布公告， 承认“公司在利润确认方面存在问题”。 东方电子财务舞弊案正式浮上水面，随 着证监会检查组的进驻，东方电子被股 民告上法庭。
• 2003年，经山东省烟台市中级人民法院异 地审理，分别判处原董事长隋元柏、原董 事会秘书高峰有期徒刑两年和一年，并分 别处以罚金5万元和2.5万元，原总会计师 方跃被判处有期徒刑一年，缓刑一年，并 处罚金5万元。
也就在2003年，证监会将东方电子 10.39亿元非法炒股收益的处置权，下 放给山东政府，而山东省政府再下放至 烟台市政府，由其主管的烟台市审计局 提出处置意见。12月，烟台市审计局将 非法炒股收益10.39亿判还给东方电子 集团，由集团公司对上市公司进行债务 豁免，使东方电子每股净资产重新恢复 到面值以上，得以摘掉“ST”的帽子和 恢复融资功能。
• 2007年9月，东方电子虚假财务报 告案由青岛市中级人民法院宣布， 除不合格的原告外，6921人全部 接受了调解，东方电子股民将获 得4.42亿元的民事赔偿。
• 至今为止，证监会未对东方电子 和山东乾聚会计师事务所进行任 何行政处罚。
贰
东方电子财务舞弊主要方法
二、东方电子财务舞弊主要方法 1、抛售内部职工股，股票收益作为主营业务 收入 1993年1月东方电子开始股份制改造，1994年1 月向社会发行股票，其中内部职工股占3450万 股，但在发行期内有1044万股内部职工股没有 售完。按当时有关法规，东方电子要么宣布改 制失败，要么将剩余的内部职工股注销，减少 注册资本。然而，隋元柏、高峰通过在各自老 家收罗身价证，盗用他人名义，在某证券公司 烟台分公司设立44个个人账户并同时借助成立 的空壳公司——烟台震东高新技术发展公司， 将1044万股内部职工股由烟台震东高新技术发 展公司分批转入并抛售，所得收益作为主营业 务利润入账。
2、注册会计师执业准则遵循情况分析 （1）分析性复核 东方电子舞弊集中在主营业务收入这 一科目。那么我们审视一下东方电子 利润表的相关科目是否存在应引起注 册会计师职业关注的地方。根据上海 财经大学吴芳的研究：首先，东方电 子的主营业务收入中，电力自动化系 统销售占了大头，2000年达到94.5%.
• 2002年4月18日，东方电子发布风险提 示，“因重大会计差错调整可能导致经 营业绩下滑”；5月8日，红极一时的东 方电子被深交所“特别处理”，戴上了 “ST”的帽子。
• 3、事件结果
• 2002年5月14日，负责审计东方公司的山东 乾聚会计师事务所所长刘天聚因涉嫌出具 证明文件重大失实罪被公安机关刑事拘留， 6月20日经烟台市检察院批准逮捕。
而根据《2001年中国电力年鉴》，1998 年以来我国农网电力系统自动化改造的 投资有50亿元左右，按照东方电子公告 的数字，仅其一家3年（1998年至2000 年）的主营收入（达27亿元）就占市场 总额的近60%。
表3.2 东方电子历年主营业务收入和毛利率
1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年
叁
三、注册会计师审计失败分析
三、注册会计师审计失败分析