3
华润水泥(HK01313)
4
冀东混凝土
5
中建商品混凝土
6
金隅水泥(HK02009)
3320 3440 1730 1700
1388
0.77%
402,000
1234
0.68%
370,000
1008
0.56%
337,000
902
0.50%
260,000
7
中材股份(HK01893)
2050
721
0.40%
.5.
一、中国预拌混凝土仍处于高速发展阶段
年份 水泥产量（万吨） 全国城镇固定资产投资总额（亿元） 增幅 水泥产量（亿吨） 增幅 水泥使用量（吨）每万元固定资产总投资 混凝土总量（亿方） 增幅 预拌及预制混凝土总量（亿立方米） 增幅 每方混凝土消费减水剂的量（KG） 减水剂表观消费总量（万吨） 萘系等其他减水剂产量 一代产品 二代产品 增幅 三代产品 增幅
No.10
天瑞水泥(HK01252)
前十名企业销量合计
CR10
2012年增长率
行业发展生命周期
进入稳定期
218405 22090 中国建材(HK03323) 18700 上海建工(SH600170) 7182 华润水泥(HK01313) 6993 冀东混凝土(未上市) 6464 中建商品混凝土 5686 金隅集团(HK02009) 4235 中材股份(HK01893) 4020 西部建设(SZ002302) 3540 华新水泥(SH600801) 2970 上海城建物资 81879 37.49% 5.90%
湖南 459 566 1885 1798 1179 5887 2.73%
吉林 405 243 796 1372 968 3784 1.76%
江苏 1964 2187 5842 5864 3539 19396 9.01%
江西 326 265 1239 1172 713 3715 1.73%
年份 2008 2009 2010 2011 2012 合计 份额
2011 206316.4 301,933
25.1% 20.63 10.5%
0.68 40.85 10.5% 20.43 20.1%
2.50 511 331
20 311 10.8% 180 44.0%
2012 218405 364,835 20.8% 21.84
5.9% 0.60 45.41 11.2% 24.07 17.8% 2.50 602 372
2015E 240000
640,000 20.8% 24.00 -4.0% 0.38 57.82 4.6% 37.58 10.5% 2.50 940 480 10 470 9.2% 460 12.2%
.6.
一、中国预拌混凝土仍处于高速发展阶段
年份 煤焦油深加工产能 煤焦油深加工量 增幅 工业萘产量（万吨） 用于减水剂生产工业萘的量（万吨） 工业萘进口量-出口量（万吨） 减水剂工业萘表观消费量（万吨） 可产萘系减水剂（万吨） 出口萘系减水剂（万吨） 国内实际消费萘系减水剂(万吨) 一代比例 二代比例 三代比例 聚羧酸减水剂总量 聚羧酸减水剂占减水剂比例% 聚醚需求量（万吨）修正 MPEG APEG TPEG MPEG% APEG% TPEG%
.1.
一、中国预拌混凝土仍处于高速发展阶段
.2.
一、中国预拌混凝土仍处于高速发展阶段
2008-2012年中国各省混凝土搅拌运输车上牌汇总
年份 2008 2009 2010 2011 2012 合计 份额
安徽 1083 1128 2633 3057 1919 9820 4.56%
北京 593 2596 1381 917 417 5904 2.74%
福建 489 611 1388 1791 1079 5358 2.49%
甘肃 103 157 670 805 660 2395 1.11%
广东 1600 1657 4596 3628 2024 13505 6.27%
广西 239 356 1129 985 631 3340 1.55%
贵州 128 130 713 809 414 2194 1.02%
315
300
310
330
315.0
270.0
280
243.0
247.5
225.0
230
197.0 203.0
180 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
2500 2000 1500 1000
500 0
全国总销量
No.1
中国建材(HK03323)
No.2
海螺水泥(SH600585)
No.3
中材股份(HK01893)
No.4
冀东水泥(SZ000401)
No.5
华润水泥(HK01313)
No.6
山水水泥(HK00691)
No.7
华新水泥(SH600801)
No.8
台泥国际(HK01136)
No.9
金隅集团(HK02009)
管理费用
销售费用
财务费用
加 运费（200公里内）
加3个月承兑利息
单位完全成本（含运费）
预算单位毛利润8%
预计出厂销售价格（不含税）
预计出厂销售价格（含税）
不含税单价 定额
8547 18803 11538 38462 38462
海南 138 221 568 365 347 1639 0.76%
河北 492 1333 4562 5305 2159 13851 6.43%
河南 886 1028 3768 4360 1647 1162 1719 7156
3.32%
湖北 958 930 2145 2634 2174 8841 4.11%
辽宁 1165 1078 2832 2970 1999 10044 4.66%
内蒙古 617 897 3714 2539 1347 9114
4.23%
宁夏 106 103 567 423 410 1609 0.75%
青海 76 69 263 252 153 813 0.38%
山东 2292 2220 6187 5865 2402 18966 8.81%
13500
4 三甲基丁烯醇（异戊烯醇）
45000
5 甲基烯丙醇(MAOH)
45000
6 氢氧化钾
7400
7 铁桶220KG
140
8 纸袋
2.5
9 PEG400
12617
10 IBC桶
760
小计
二 动力费用
一+二 可变成本
三 制造费用
四 单位制造成本（不含税）
单位制造成本（含税）
分摊税金及三项费用
其中 营业税金及附加
2015E 2819.8 1522.7 8.0% 152.3 114.2 4 118.2 338 35 303 1.1% 50.0% 49.0% 460 48.96% 82.8 2 1 79.8 2.4% 1.2% 96.4%
.7.
二、减水剂及聚醚原料行业概述
图表 2： 混凝土外加剂主要产品结构图
2 2.4 37 4.8% 5.8% 89.4%
2013E 2400.0 1344.0 7.7% 134.4 100.8 3.5 104.3 298 25 273 1.4% 50.1% 48.5% 350 48.54% 63.0 2 1 60 3.2% 1.6% 95.2%
2014E 2609.9 1409.3 4.9% 140.9 105.7 4 109.7 313 30 283 1.2% 50.6% 48.2% 410 48.24% 73.8 2 1 70.8 2.7% 1.4% 95.9%
300
291.7 279.5 272.4
250
236.6 212.9
200 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
美国2000-2012预拌混凝土产量变化趋势（百万立方米）
345 346.8
320 330
国民经济行业分类与代码
混凝土外加剂主要产品结构图
.8.
二、减水剂及聚醚原料行业概述
混凝土减水剂主要产品结构图
.9.
二、混凝土减水剂制造产业链概述
.10.
三、三种聚醚类原料成本比较（20130718）
序号
项目
含税单价
一 原材料及包装物
2013.7.18
1 环氧乙烷
10000
2 丙烯醇
22000
3 乙二醇单甲醚
山西 609 613 1722 1837 1562 6343 2.95%
陕西 436 955 2348 2306 1860 7905 3.67%
上海 286 622 1157 687 429 3181 1.48%
四川 1064 1615 3081 3058 1364 10182 4.73%
天津 531 513 1710 1685 648 5087 2.36%
合计 19530 25428 65374 66497 38510 215339 100.00%
.3.
一、中国预拌混凝土仍处于高速发展阶段
项目
水泥Cement
预拌商品混凝土RMC 减水剂Admixture
Item
企业名称
2012销量 （万吨）
企业名称
2012年销量 （万方）
企业名称
2012年销量 （万吨）
113 18.84% 17.80%