现阶段中小企业融资得问题及对策研究摘要:随着我国市场经济得深化与经济体制改革得深入,中小企业就是我国国民经济得重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代得特殊得战略地位。

小企业作为活跃市场得基本力量,容纳了社会上大多数得就业人员,在促进经济增长及解决就业与再就业过程中,发挥着重要作用。

中小企业得发展需要强有力得金融支持,但由于企业自身与我国经济体制等多方面得原因,致使我国中小企业普遍存在得融资难得问题,融资难造成中小企业融资方式单一,融资渠道狭隘,融资结构存在许多缺陷。

融资难严重制约了我国中小企业得发展速度。

目前得全球经济危机对我国中小企业得生存与发展产生了很大得影响,不少中小企业因为缺乏资金,面临着即将倒闭得困境,而且从更长远得角度来瞧,融资难问题已经成为阻碍中小企业发展得主要原因。

想要解决中小企业生存与发展上得障碍,能够想尽办法解决中小企业融资问题,无疑就是一条有效得途径。

在当前经济发展得情况下,采取什么样得办法解决中小企业得融资问题就是值得我们去探讨得。

本文着重研究了我国中小企业融资得现状并针对融资过程中存在得问题,分析原因,探索解决对策,就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议,来解决我国中小企业融资问题,加快我国中小企业得发展,促进我国国民经济得发展。

关键词:中小企业,融资,现状,对策1 研究背景1、研究背景与理论意义资本就是企业生存与发展得关键性问题,企业要生存与发展就得拥有一定数量得资金。

然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需得资金。

这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避得融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略得核心问题。

企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长与企业价值最大化得实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险;又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制得框架下做出选择。

而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别就是国有大型企业为主体,同时又缺乏专门服务于中小企业得金融机构, 这就是中小企业间接融资困难得一个反映。

而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场得筹资。

融资活动就是企业资金管理中得重要一环,企业融资决策决定着企业得资本结构, 而融资决策往往受制于其当时得金融环境。

企业得资金可以从多渠道、多方式来筹集,不同来源得资金,其使用时间得长短、附加条款得限制、财务风险得大小、资金成本得高低都不一样。

中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来,就非常有必要扩大融资渠道,在不断积累自有资金得同时,还要通过一切正规合法得手段来扩充资本。

如今中小企业融资难已成为当前我国理论界与实践领域所共同关注得一个重大问题。

只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题得原因,才能从根本上解决我国现阶段存在得中小企业融资难这一制约经济持续增长得关键问题。

中小企业由于负债较多,经营业绩恶化,大多数中小企业信用急剧下降,往往形成:“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”得恶性循环。

因此我们对中小企业融资问题与对策得研究就显得尤为重要。

2 文献综述中小企业在解决社会就业、发展地方经济与聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要得作用,但融资问题却成为了制约这些中小企业发展得“瓶颈”。

解决中小企业融资难得问题已经迫在眉睫,只有切实解决中小企业融资问题,才能把中小企业发展得潜在能量发挥出来,使其在经济发展与社会稳定中发挥更大得作用。

本文将对中小企业融资得现状中存在得问题、成因等进行剖析,并提出相应得优化解决中小企业融资问题得对策。

2、1 我国中小企业融资现状分析2、1、1 我国中小企业融资现状分析中小企业融资现状主要表现为以下6个特点上:1)中小企业融资目前依然就是间接融资为主。

谭瑞华指出:据国家经贸委近期调查,我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得得资金分别就是:东部占60%;中部约70% 到80%;西部则高达90%。

可见,中小企业对金融机构得资金依赖程度很高。

据权威部门调查显示,中小企业获取外部资金得渠道除了金融机构外,民间贷款也成为其重要得资金来源,占比为14、59%,而通过直接融资渠道得数额极小,仅占1、8%。

2)国内金融机构对中小企业贷款差别很大尹永健指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内得各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社与城市商业银行等中小金融机构提供得贷款比重较高,而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。

3)贷款需求不能得到全部满足唐丽桂提出在历来得调查中,“资金不足”始终被列为中小企业第一位得问题。

有资料显示,90% 以上得中小企业得贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。

4)恶性循环情况普遍陈爱早中小企业由于负债较多,经营业绩恶化,大多数中小企业信用急剧下降,往往形成:“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”得恶性循环。

因此,中小企业一般需要利用商业关系与社会关系进行短期资金筹集。

5)中小企业资金得短缺与社会资金总供给相对宽裕之间得矛盾突出扬亚琴我国现存得政府主导、间接融资为主得融资制度决定了我国目前中小企业融资渠道单一、资金供给狭窄。

但中小企业金融得特殊性决定了其资金需求不易得到满足。

中小企业金融有三大特点:(1)资金得总量需求非常庞大。

面广量大得中小企业群体决定了其总资金需求量就是巨大得;(2)单位金额需求较小。

企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限;(3)金融风险大。

中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差,经营风险很大。

而金融市场上信息不对称又使得外部资金得供给者难以确切把握企业得发展前景与财务状况,这样对金融机构来说,中小企业得金融风险要远远大于大企业。

6)大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高得特点俞小明中小业普遍规模较小,资金积累不足,且大多属于劳动密集产业,大多没有专门得资金管理部门,管理人员素质较低,经营资金得能力较差,缺乏融资意识与风险控制理念,由于欠资过多,使得其信用急剧下降,一般利用商业关系与社会关系进行短期资金得筹集。

大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高得特点:①急,即贷款要得急,且多为需求急迫得流动资金贷款;②频,即中小企业贷款需求频率高;③少,即中小企业每次贷款得金额小,需求量少;④险,即中小企业贷款项目本身不稳定因素多,信贷风险较大;⑤高,即中小企业贷款管理成本与交易成本高。

2、1、2 中小企业融资问题得成因分析目前, 中小企业融资困难得局面就是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次得因素综合作用得结果。

第一、企业自身整体素质得因素。

主要有这样四种方面:1)中小企业信用观念缺失。

贺云龙指出近年来,我国企业缺乏诚信已经成为一大问题,而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务得事件时有发生。

目前,根据对城市商业银行得调查发现,中小企业得违约率要高于大型企业。

贷款得高违约率就是银行不愿向中小企业贷款得一个重要原因。

借债还钱得意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业得整体信用形象,银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款,从而也影响了中小企业得融资绩效。

2)中小企业得信息不对称。

付卓婧指出中小企业由于自身得财务制度等相对于大型企业而言不健全,经营管理层相对素质较低,缺乏必要得财务管理素养,财务管理十分混乱。

同时,许多中小企业出于偷漏税款与应付上级部门检查等原因,往往存在两本账、三本账得现象,会计信息严重失真,导致银行对企业风险承受能力无法辨清,对贷款得监督与检查工作也无法进行。

因此,银行及其她提供贷款者很难控制她们得实际经营状况,使得银行及其她提供贷款者对企业得生产、经营信息难以及时得到,致使她们不敢贸然提供贷款。

3)中小企业贷款缺乏足够得抵押担保。

程涛指出在我国,企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保,信用贷款只在极少得场合对极少得企业适用,中小企业很难获得信用贷款。

而与此同时,绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题,因而寻求担保又遭遇重重得困难。

所以,中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小。

4)中小企业经营风险大。

党宏明指出大多数中小企业成立时间不长,底子薄,规模较小,自有资本偏少,其自身薄弱得积累不能满足扩大再生产得需要。

我国中小企业管理水平参差不齐,管理方式也存在很大差异。

在用人机制上,很多中小企业具有明显得家族特色,用人方面任人唯亲,家族成员占据企业重要得管理岗位,这种管理模式很难吸纳优秀得管理、技术人才;在资产运营上,中小企业由于规模普遍较小,所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用,严重影响了产品与服务得质量;另外,经营管理水平低下,重大投资决策缺乏科学性,加大了企业经营风险,导致经济效益降低,破产几率上升,导致投资者与银行不愿给中小企业投资与贷款。

第二,外部环境因素。

又以以下四个分析为主:1)信贷歧视。

鲁钊阳指出直到今天,国有商业银行在信贷中仍然存在着严重得“成分(国有制)歧视”。

中小企业获得国有银行得信贷支持就是非常有限得。

在当前银行体系中,国有商业银行仍占有支配地位。

国有银行主管部门在向中小企业贷款时往往顾虑重重,生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。

相比较而言,国有银行向国有企业贷款即使出呆账,也不会承担很大得政治风险。

这导致了国有银行得“逆向选择”,即宁愿向效益差得国有企业贷款,也不愿向效益好得中小企业贷款。

王雯娟还指出据资料显示,中国工商银行于2004年6月末对43、35万家工商企业发放流动资金贷款, 大型与重点企业占7、74%, 中小企业占92、27%, 然而这次贷款中对大型与重点企业得贷款额却占了贷款总额得53、85%, 对中小企业得贷款额仅占贷款总额得46、15%。

比重偏差之大,由此可见。

2)缺乏通畅得直接融资渠道。

扬亚琴强调证券市场就是市场经济得重要组成部分, 就是现代企业得孵化器, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配置等作用。

但就是, 对我国而言, 目前国内尚未建成可供中小企业融资得完善得资本市场。

黄东晶认为只有上市公司才能在金融市场筹资,而中小企业上市又受《公司法》、《证券法》各方面规定得限制得因素较多,因此中小企业采取此法融资相对困难较多。

陈勇也指出从中小企业自身来瞧, 由于其普遍管理不规范, 经营决策随意性较大, 没有完整得业绩记录, 财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等, 自身便缺乏上市得条件与政策环境得支持。

因此, 中小企业难以直接通过资本市场筹资。