控股股东及实际控制人对其直接或间接持有的挂牌公司股票进行过转让的如果挂牌前十二个月以内，控
股股东及实际控制人对其直
间或间接持有的挂牌公司股
票进行过转让的，不管受让人
是谁，该转让部分的股票仍受
“两年三次”的限制规定执
行。

但是主办券商为开展做市
业务而取得的做市初始库存
股票除外，也就是说做市商为
了开展做市业务，向控股股东
或实际控制人受让挂牌公司
股票作为做市初始库存股票
不受“两年三次”的限制。

全国中小企业股份转让系统
业务规则（试行）第二章2.
8节
董事、监事、高级管理人员新三板遵照公司法规定
发起人自公司成立之日起1年内不
得转让
《公司法》第142条第一款。