– – – – – – Capital adequacy Asset quality Management Earnings Liquidity Sensitivity to market risk CAMELS rating
11-17
• Filing periodic ‗call reports‘
11-4
Asymmetric Information and Bank Regulation: Government Safety Net
• Bank panics and the need for deposit insurance: • Bank failure (in which a bank is unable to meet its obligations to pay its depositors and other creditors and so must go out of business)
Here we also use our economic analysis of financial regulation to explain the worldwide crises in banking and to consider how the regulatory system can be reformed to prevent future disasters .
11-5
Government Safety Net
• Moral Hazard
– Depositors do not impose discipline of marketplace. – Financial institutions have an incentive to take on greater risk.
Assessment of Risk Management
• Greater emphasis on evaluating soundness of management processes for controlling risk • Trading Activities Manual of 1994 for risk management rating based on
• Government provides guarantees of repayment to large uninsured creditors of the largest financial institutions even when they are not entitled tБайду номын сангаас this guarantee • Uses the purchase and assumption method • Increases moral hazard incentives for big banks
– FDIC: short circuits bank failures and contagion effect. – Payoff method. – Purchase and assumption method (typically more costly for the FDIC). • Other form of government safety net: – Lending from the central bank to troubled institutions (lender of last resort).
11-10
《巴塞尔协议》
• 《巴塞尔协议》是国际清算银行（BIS）的巴塞尔 银行业条例和监督委员会的常设委员会———―巴塞 尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的 “关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议” 的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用 的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率 标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。
– Quality of – Adequacy – Quality of systems – Adequacy oversight provided of policies and limits for all risky activities the risk measurement and monitoring of internal controls
11-13
商业银行资本管理办法
• 《商业银行资本管理办法（试行）》经中国银监会 第115次主席会议通过，2012年6月7日中国银行业 监督管理委员会令2012年第1号公布。该《办法》 分总则、资本充足率计算和监管要求、资本定义、 信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、 操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评 估程序、监督检查、信息披露、附则10章180条， 自2013年1月1日起施行。
11-14
• 金融危机以来，巴塞尔银行监管委员会积极推进国 际金融监管体系改革，并出台了第三版巴塞尔协议 （巴塞尔III），确立了银行业资本和流动性监管的 新标准，要求各成员国从2013年开始实施，2019 年前全面达标。在此背景下，中国银监会于2012年 6月7日发布了新的《商业银行资本管理办法（试 行）》（以下简称“新办法”），此办法将于2013 年1月1日起实施。此办法中对资本定义更加严格， 并扩大了风险资本的覆盖范围，对于增强银行体系 稳健性、引导银行转变发展方式以及促进实体经济 信贷都将起到积极作用
为存款人建立政府安全网， 有效抑制银行挤兑和银行恐 慌现象发生。
11-3
安全网的一种具体形式是存款保险制度 联邦 存款 保险 公司 1.偿付法（Payoff method） 2.收购和接管法 （Purchase and assumption method ）
处理
破产 银行
政府存款保险制度在世界范围内的 普及：这是好事吗？
11-16
Financial Supervision: Chartering and Examination
• Chartering 注册(screening of proposals to open new financial institutions) to prevent adverse selection • Examinations (scheduled and unscheduled) to monitor capital requirements and restrictions on asset holding to prevent moral hazard
• Adverse Selection
– Risk-lovers find banking attractive. – Depositors have little reason to monitor financial institutions.
11-6
Government Safety Net:Too Big to Fail
11-11
巴塞尔协议III
• • • • • • • • 商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6% 核心资本充足率的要求可达到8.5%-11% 总资本充足率要求仍维持8%不变 还引入杠杆比率、流动杠杆比率和净稳定资金来源比率的要 求，以降低银行系统的流动性风险 加强抵御金融风险的能力 新协议将普通股权益/风险资产比率的要求由原来的2%提高 到4.5% 核心资本充足率的要求也由4%提高到6% 加上2.5%的防护缓冲资本，核心资本充足率的要求达到 8.5%。
11-2
Asymmetric Information and Bank Regulation: Government Safety Net
银行破产，存款人收回的资金可能 仅仅是其存款价值的一部分。 存款人缺乏关于银行 资产质量的信息 传染效应 银行 恐慌
1934年 联邦存 款保险 公司成 立之前
成立后
结果：大型和相互关联的金融机构更加愿意从事高 风险的业务活动，加大了金融危机爆发的可能性。
11-8
Government Safety Net: Financial Consolidation
• Larger and more complex financial organizations challenge regulation – Increased ―too big to fail‖ problem – Extends safety net to new activities, increasing incentives for risk taking in these areas (as has occurred during the subprime financial crisis in 2007-2008).
11-7
Government Safety Net:Too Big to Fail
• 太大而不能倒闭 • 由政府安全网和防止金融机构破产的意愿所产生的道德风险 问题，使金融监管者陷入进退两难的困境。
政府向那些最 大银行中没有 投保的大额债 权人提供还款 保证 增强了大银行的道德风险动机， 大银行冒更大的风险，从而加 大了其发生倒闭的可能性 提高了那些在政府安全网保护 下的非银行金融机构的道德风 险动力
11-15
Prompt Corrective Action
• There are two serious problems. • 1.The bank is more likely to fail because it has a smaller capital cushion if it suffers loan losses or other asset write-downs. • 2.With less capital, a financial institution has less "skin in the game" and is therefore more likely to take on excessive risks. 1 资本 充裕 2 资本 充足 3 资本 不足 纠正行动 4 资本严 重不足 5 资本极 度不足 关闭银行