滴滴出行市场分析报告目录出行巨头：受益于移动互联网和资本红利 (1)受益于互联网流量红利 (1)资本助力，奠定行业龙头地位 (1)滴滴：全产品矩阵，领跑行业 (2)棋至中局：出行服务的竞争远未结束 (5)技术变革：汽车技术变革将成竞争最关键因素之一 (7)布局新能源汽车 (8)布局充电桩 (9)布局智能汽车与智能交通 (9)场景之变：国际化与多元化的挑战 (11)风险因素 (12)插图目录图1：国内智能机销量在2010年至2014年高速增长 (1)图2：国内移动消费的规模高速增长 (1)图3：滴滴的股权架构 (2)图4：2014、2015、2017年专车市场份额变化 (2)图5：各家约车平台的主要业务 (3)图6：主流打车应用的DAU及MAU（2017H2） (3)图7：2017-2018年网约专车平台活跃用户 (4)图8：滴滴用户数的增长趋势 (4)图9：我国居民人均出行费用及占比 (5)图10：我国出租车保有量及增长率 (5)图11：我国出租汽车客运量 (5)图12：我国出租汽车运营里程 (5)图13：2015-2017年专车市场规模 (6)图14：移动出行的预估用户 (6)图15：移动出行的预估渗透率 (6)图16：我国移动出行用户规模及增长率 (6)图18：新能源汽车年度销量及渗透率（万辆，包括纯电与插电形式） (7)图19：十三五战略规划中，新能源汽车目标产销量 (8)图20：北京市的小客车牌照发放指标 (8)图21：国内新能源车销量与充电桩数量 (9)图22：滴滴布局无人驾驶的重要事件 (10)图23：滴滴的无人驾驶测试车辆 (10)图24：滴滴出行交通大脑构成 (11)图25：滴滴平台上的出行与生活服务 (11)图26：网约车平台的全面业务布局 (12)表格目录表1：滴滴出行主要业务详情 (3)表2：滴滴出行大事纪要 (4)表3：各种交通工具的适用场景 (5)表4：约车平台近期裁罚案例（部分） (7)表5：传统燃油车与换电新能源车的运营成本对比 (8)表6：滴滴与快的补贴大战 (13)表7：滴滴历次融资与估值 (13)表8：中国超级独角兽部分列表（估值百亿美元以上） (13)出行巨头：受益于移动互联网和资本红利受益于互联网流量红利受益于移动互联网和资本红利，滴滴在五年间飞速成长为全球出行服务巨头。

小桔科技在2012年由程维建立，推出了“嘀嘀打车”APP（后更名为滴滴打车、滴滴出行），开展线上约车业务。

自2012年上线以来，伴随中国智能手机普及的流量红利，滴滴日订单数从不足1000单激增至2017年底的2500万单。

从应用生态的层面来看，出行平台的高速发展期，叠加了移动支付的落地期，互联网巨头以打车软件为载体展开竞争。

另一方面，高额补贴快速培养了用户使用习惯，资本助推市场份额集中。

在2017年，滴滴平台共覆盖全国400多个城市，服务4.5亿用户，提供了超74.3亿次出行服务。

图1：国内智能机销量在2010年至2014年高速增长图2：国内移动消费的规模高速增长资本助力，奠定行业龙头地位根据天眼查等征信机构信息，滴滴已经完成17轮融资，总金额达200亿美元，奠定了并购与拓展业务基础。

腾讯在2013年4月1500万美元参与B轮投资，随后又跟投C轮及D轮。

阿里百度亦为滴滴股东。

据媒体报道，滴滴2017年12月最新一轮融资，投后估值达到560亿美元。

与快的进行合并，成就龙头地位。

在2015年2月14日，滴滴与快的宣布以股权交换方式进行合并。

据中国IT 研究中心（CNIT-Research ）报告，在2016年Q1的专车市场，滴滴平台以85.3%的市场份额领跑；优步中国、易到及神州专车，分别以7.8%、3.3%和2.9%位列其后。

收购优步中国，拥有市场九成份额。

2014年2月，优步（Uber ）进入中国市场，持续投入了巨大资源。

在2015年，优步中国的亏损超过10亿美元，但仍难以撼动滴滴的龙头地位。

2016年8月1日，滴滴出行宣布收购优步中国的全部资产。

据艾媒咨询估计，2017上半年，滴滴出行占有92.5%的专车市场份额，易到、神州专车为4.3%和3.1%。

图3：滴滴的股权架构图4：2014、2015、2017年专车市场份额变化滴滴：全产品矩阵，领跑行业滴滴以丰富产品矩阵，覆盖国内400个城市。

目前滴滴出行业务包括网约车、出租车、租车、单车。

代驾等板块，覆盖主要出行场景。

其他平台还包括：面向中高端客群的神州专车、首汽约车，以及全部采用新能源汽车的曹操专车等，此外，美团于2018年3月在上海正式运营网约车，高德与携程也宣布各自推出顺风车与专车业务，近期行业竞争升温。

表1：滴滴出行主要业务详情2017出租车传统打车成立于2012年9月9日，运用大数据匹配全天24小时出行需求，颠覆传统打车方式360座城市、168万司机；动态调价专车共享出行以高端车型、优质服务，为乘客提供品质出行体验。

高端车型、专业服务、随时随地用车快车共享出行快速的响应、实惠的价格和共享经济的业务模式，提供更有效率、更经济、更舒适的出行服务盘活社会闲置车辆资源、降低出行成本，提升出行效率顺风车共享出行中国最大的互助性C2C拼车平台，通过互联网的智能化配对后，使人们可以共享车辆出行盘活社会闲置车辆资源、降低出行成本，提升出行效率公交公共交通通过对用户公共出行场景进行信息化升级改造，目前已开通公交查询和通勤班车两大服务与兰州和青岛政府合作代驾驾车服务利用智能的调度和派单体系，快速响应和接驾服务。

覆盖全国200座城市豪华车高端服务由取得“司务员”称号的职业司机为宾客提供服务，经过五星级酒店服务水准严格培训上岗极致服务、千分之三甄选率、180天专业培训、五星级酒店服务规范单车共享出行针对距离0-3公里的出行场景，搭配公共交通与网约车，覆盖出行体系的最后一里自行建立青桔单车，收购小蓝单车，并且投资ofo单车二手车交易平台基于平台上的海量用户基础，同时搭配司机的购车需求与车队资源，做高效、低成本的匹配服务根据官方数据，已有40万笔以上的成交记录租车汽车租赁提供便捷的汽车共享自驾服务国内开通6城，全球开通175个国家图5：各家约车平台的主要业务应用端的活跃用户数，滴滴稳居行业第一。

根据极光大数据统计，在2017年，滴滴出行的日均新增用户量70.4万人，远超其他对手。

每日的活跃用户（DAU）数量，滴滴超过1300万，占比超过9成。

此外，滴滴出行应用，其30天留存率达到76.1%，也高出其他平台10个点以上（留存率：新增安装用户在指定周期之后未卸载的比例）。

份额有助定价与盈利能力。

根据滴滴公开信息，平台在2017年订单总量和总用户数，分别是74.3亿单与4.5亿。

不考虑补贴的话，滴滴会按每单成交金额的一定比例，向司机收取佣金抽成，公司营收将依托订单金额而增长。

由于公司尚未披露财务数据，我们从公开的订单量来估算目前的营收规模。

以2017年74.3亿订单量为基础，假设每单平均金额20元，平台交易金额（GMV）或在1,500亿量级。

如以每笔抽佣15%来估算，约可产生200亿量级收入。

凭借领先的市场份额，公司的定价能力相对提升。

但新进入者的竞争，有可能影响公司盈利提升进度。

表2：滴滴出行大事纪要时间事项2012年小桔科技在北京成立，推出嘀嘀打车；快智科技在杭州成立，推出快的打车；均为出租车在线叫车2013年嘀嘀和快的相继获得腾讯和阿里巴巴战略投资，同年快的并购大黄蜂。

2014年5月“嘀嘀打车”正式更名为“滴滴打车”。

8月专车上线，为用户提供高端出行服务。

2015年1月滴滴企业级服务上线，专为企业用户提供一站式出行解决方案。

2月滴滴打车和快的打车进行战略合并，快车上线。

6月C2C拼车平台滴滴顺风车正式上线，随后推出跨城顺风车服务。

代驾业务上线，逐步拓展代驾与汽车后市场等细分领域。

8月与东南亚Grabtaxi、美国Lyft展开包括投资、产品、技术等层面的合作。

9月更名为“滴滴出行”，与印度打车企业Ola展开包括投资、产品、技术等层面的合作。

10月获上海市交委颁布全国首张网约车运营牌照。

11月推出“拼车”服务，通过大数据算法，将路线相近的多组乘客进行即时匹配。

2016年3月全平台日完成订单突破1000万。

4月与Lyft完成产品跨境联通，滴滴用户可通过滴滴APP在美国打车。

滴滴宣布获得APPLE （苹果公司）10亿美元战略投资。

8月收购优步中国。

在线租车业务上线。

海外租车服务上线。

2017年1月成为巴西本土网约车公司99Taxi的战略投资人。

在美国山景城成立滴滴美国研究院，重点发展大数据安全和智能驾驶两大核心领域。

ofo单车接入滴滴App。

与中东北非地区移动出行网络平台Careem及欧非地区共享出行企业Taxify达成战略合作。

9月滴滴出行战略投资人人车。

成立全球新能源汽车服务公司。

棋至中局：出行服务的竞争远未结束我国交通出行市场增速维持低双位数。

根据国家统计局数据，我国居民的交通支出占总消费支出的比例，逐年稳定增加。

在2016年，我国人均交通支出为1,615元，占居民人均总消费支出的比例为9.4%，总数随着收入水平稳步提升，年增率维持在13%-15%之间。

出租车供给缺口明显，C2C 网约车缓解乘客需求。

城市交通中，出租车是公共交通与私家车外的主要选择，但其数量受制于交通状况与牌照政策限制，往往落后于居民人数与交通支出的增长，供需缺口越趋明显。

根据Wind 数据，我国出租车在2016年保有量为140万辆，同比增加0.8%，预计在2018年维持在同等数量级。

如以140万辆出租车，每车年收入30万来估计，整体市场规模约在4,000到5,000亿人民币。

出行服务市场增速放缓，用户价格敏感性显现。

据CNIT-Research 估计，2017年二季度，移动出行的专车市场，单季度交易规模达到600亿元，环比增长16.1%，增速小幅回落。

移动出行用户增长亦出现下降，增速在2017年已经降到20%左右。

另一方面，个体消费者的出行支出，受制于生活成本，出行价格敏感性显现。

表3：各种交通工具的适用场景滴滴产品 1-3公里 3-30公里 30-300公里 >300公里 运力规模自行车 共享单车 V公共交通 公交、小巴 V V 公交：每年800-1000亿人次 地铁：每年150-200亿人次 低价网约车 快车、顺风车 V V V出租车出租车VVV140万辆，每年250-300亿趟，市场规模4000-5000亿高价网约车 专车、豪华车 V V V私家车 租车、代驾 V V V个人出行估计约1-1.2亿辆 火车/高铁 V V 飞机V网约车治理日趋严格。

交通运输部等七部委共同颁布的《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》，自2016年11月1日起开始实施。