风险偏好
以中等风险投资为主，追求收益和风险的平衡； 可投资资产达到一定规模后，风险承受能力提升，偏好高风险配置
自我评价
大多数属于“具有适当投资经验、适度风险承担力”的平衡型客户； 越来越多的高净值人群愿意接受来自专业人员的理财分析和规划。
理财目标
集中在“资产的稳健成长”； 高净值人群对风险的认知和财富的追求在逐步成熟、理性、深刻。
中信银行私人银行 业务体系介绍
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内容提要
1 中国私人银行市场分析 2 中信银行私人银行中心概况 3 动态财富管理体系介绍
1 蓬勃发展的财富市场
全国个人可投资资产总体规模从2006年的36.1万亿元增长到了2010年底的 86.7万亿，增长幅度为105.8%，复合年均增长率为15.5% 。
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3 高净值人群金融行为特征增值服务需求
全国个人可投资资产总体规模（万亿） 个人可投资资产包括净金融资产（金融资产减去金融负债）与投资性房地产，不包括自住房产、非上市 公司股权和耐用消费品。
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1 蓬勃发展的财富市场
截止到2010年底，我国高净值人群数量达到100.3万，四年来平均增速为 预计其未来五年年均增速17%，到2015年其数量将达到219.3万。
高净值人群的年龄分布及教育背景
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3 高净值人群金融行为特征基本特征
职业构成
由高净值人群的职业构成来看，自营业主占比为71.6%，家族继承人比重为1.42%，这充分 表明目前我国私人银行客户多为“第一代”或“一代半”富人。一方面，其创富路径高度个性 化，需求特征不甚具体，有待进一步发掘；另一方面，财产的继承和发展成为第一代富裕阶层 亟待解决的问题。
私营企业主 民营、私营企业管理层 外资、合资企业管理层
国企管理层 专业人士（教师、医生、律师，会计师等）
文艺、演艺界人士 家族继承人
政府机关、事业单位领导干部
11.11% 6.12% 4.94% 2.47% 2.34% 1.42% 0.00%
高净值人群的职业构成
71.60%
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3 高净值人群金融行为特征基本特征
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2 日趋集中的财富市场 人群集中
表现为人群集中和区域集中在全民收入大幅增长的同时，收入 收入不平等的同时也说明了财富的日趋集中化。
（2006年高净值人群占总 人数0.028％，持有可投 资资产占比28.7％,2010 年，比例分别为0.078％ 和34.5％）
基尼系数对比
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2 日趋集中的财富市场– 区域集中
财富的流动与政策的支持息息相关，沿海地区的先富造成今天的财富格局。
高净值人群占全国比例
半数以上高净值人士集中 在6个地区：北京、广东、 上海、浙江、江苏、福建
。
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3 高净值人群金融行为特征基本特征
年龄分布及教育背景
高净值人群的主体集中在上世纪六七十年代出生的30-49岁人群，平均年龄远低于发达国家， 且年轻化趋势愈发明显。其中有超过半数为中国“文革”之后第一代大学生——以“60后” 与“70后”为主。
信托产品投资主要以贷款和股权投资方式运用于基础 设施建设和房地产开发。如果信托不能如期兑付，冲 击高净值人群财富。
新投资 领域面
临 的风险
民间借 贷风险
广泛的资金需求和紧缩的银行信贷之间的不匹配，激 发了民间借贷市场的异常活跃，高利诱惑吸引了众多 风险收益观尚未成熟的盲从者。
PE管理 人风险
一方面，PE的创富效应引发了部分行业投资过热、 企业估值虚高等尖锐矛盾；另一方面，有限合伙人面 临不能顺利退出导致价值无法实现的风险，退出方式 和时机的选择对投资者来说至关重要。
高净值人群数量（万人）
高净值人群：个人可投资资产超过1000万元的人群
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1 蓬勃发展的财富市场
高净值人群持有的可投资资产从2006年的10.4万亿增加到2010年的30万 年均增速23.6%；未来五年增速将为20.8%，预计在2015年我国高净值 可投资资产总量将达到77.2万亿。
高净值人群可投资资产规模（万亿元）
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1 影响财富市场未来发展趋势因素分析
宏观经济
•GDP增速每变化一个百分点，高净值人群增速变化1.3个百分点，其持有可投资资产增速变化1.6个百分点。未来 GDP增速放缓，但仍保持增长趋势。
资本市场
•随着资本市场制度的完善，人民币国际化进程的加快，资本市场的开放，国际板的开启，资本市场仍具有强大的成 长潜力与吸引空间，从而为中国财富市场的发展提供更好的支持平台。
私人银行主要客户群体的资产持有集中在1000万元至2000万元的区间内
家庭可投资资产1亿元以上
家庭可投资资产5000万-1亿之间
家庭可投资资产2000万 -5000万之间 家庭可投资资产1000万 -2000万之间
3.17% 12.35% 20.99% 63.49%
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3 高净值人群金融行为特征金融特征
资产涉猎
现金及存款为主，其次是投资性房地产和股票； 其他类别投资将以其卓越的竞争力在其资产组合中不断丰富； 高净值人群的投资领域将日趋多元化。
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3 高净值人群金融行为特征金融特征
风险偏好 理财目标
自我评价 资产涉猎
投资领域
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3 高净值人群金融行为特征金融特征
信托兑 付风险
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3 高净值人群金融行为特征增值服务需求
为实现客户资产的全方位管理，对私人银行业来说，不仅应涵盖投资和财富 管理等系列产品和服务，还需要提供多角度的增值服务。
对私人医生及健康顾问关注度居首位（关注度 54.35%）
关注下一代教育与 亲子沟通
增值服务需求
关注财富传承
希望私人银行举行专题类活动集中在休闲旅游 和贵族运动（如高尔购令、保障房政策的相继出台，房地产调控已具长期性政策趋势，进而房价在未来不会 呈现以往一样的高速增长态势，房地产市场将逐渐回归自住型理性需求，其投资性需求将减弱，继而房地产市场的 财富效应将被削弱。
收入分配改革
•为摆脱“中等收入陷阱”，避免经济硬着陆，中国在未来五年将进行制度跟进，更加重视收入分配问题，削减贫富 差距，出台新的收入分配改革方案。